4 indicateurs économiques qui font bouger les actions financières

La santé du secteur des services financiers fait partie intégrante du niveau global de l’activité économique mondiale. Pour cette raison, les principaux indicateurs macroéconomiques sont également des données très importantes pour les perspectives de ce secteur. Les sociétés de services financiers s’appuient sur des niveaux élevés d’activité commerciale pour générer des revenus, car elles agissent en tant qu’intermédiaire dans de nombreuses transactions économiques.

Le secteur des services financiers est composé d’entreprises et d’institutions qui fournissent des services financiers aux clients commerciaux et de détail. Cela comprend les banques, les sociétés d’investissement, les compagnies d’assurance et les sociétés immobilières.

Les indicateurs économiques sont publiés par le biais d’études, d’enquêtes, de rapports sectoriels et des efforts de collecte de données des agences gouvernementales. Ces indicateurs ont des implications de grande envergure pour chaque secteur économique. Cependant, le secteur des services financiers est peut-être le plus sensible aux grands agrégats économiques.

Pour les investisseurs du secteur des services financiers, ces quatre indicateurs économiques peuvent être un signe de santé générale ou de problèmes potentiels.

1. Taux d’intérêt

Les taux d’intérêt sont les indicateurs les plus significatifs pour les banques et autres prêteurs. Les banques profitent de la différence entre les taux qu’elles paient aux déposants et les taux qu’elles facturent aux emprunteurs. Les banques ont de plus en plus de mal à répercuter les coûts des taux d’intérêt sur les consommateurs à mesure que les taux augmentent. Des coûts d’emprunt élevés correspondent à moins de prêts et plus d’épargne. Cela limite le volume de l’activité rentable totale pour les prêteurs.

Il est très clair que les banques obtiennent de meilleurs résultats (du moins à court terme) lorsque les taux d’intérêt sont plus bas.

La baisse des taux d’intérêt transforme également les épargnants en spéculateurs. Il est plus difficile de battre l’ inflation lorsque le taux d’un compte d’épargne ou d’un certificat de dépôt (CD) paie un taux bas. Les travailleurs se tourneront plus souvent vers les actions pour essayer de trouver des moyens de contrer l’inflation et de faire pousser leurs œufs en vue de leur retraite. Cela crée une demande de services de gestion d’actifs, de courtiers et d’autres intermédiaires financiers.

2. Produit intérieur brut (PIB)

Les pays du monde entier suivent les niveaux d’activité économique au moyen de calculs du produit intérieur brut (PIB). L’augmentation du niveau des dépenses ou des investissements entraîne une hausse du PIB, et le secteur des services financiers voit généralement une demande accrue pour ses biens et services lorsque les niveaux de dépenses et d’investissement augmentent.

Étant donné que le PIB est la mesure la plus courante et la plus large de l’économie d’une région – et il est souvent considéré comme un indicateur retardé – la relation entre les actions d’une entreprise et le PIB est au mieux ténue. Néanmoins, il est considéré comme une référence utile pour la santé globale du secteur financier.

3. Réglementation gouvernementale et politique budgétaire

La réglementation gouvernementale n’est pas nécessairement un indicateur au sens traditionnel du terme; au lieu de cela, les investisseurs devraient garder un œil sur la façon dont les réglementations et les tarifs  pourraient avoir un impact sur l’activité du secteur des services financiers. Les banques, qui représentent plus de la moitié de l’ensemble du secteur aux États-Unis, sont fortement influencées par les réserves obligatoires, les lois sur l’usure, les lignes directrices sur les assurances et les prêts, ainsi que la possibilité d’ une aide gouvernementale.

La politique budgétaire n’affecte pas aussi directement les banques. Il a plutôt un impact sur les clients et partenaires commerciaux potentiels des banques. La confiance des consommateurs a tendance à augmenter pendant la politique budgétaire expansionniste et à baisser pendant la politique budgétaire de contraction. Cela pourrait se traduire par moins d’investissements, de transactions et de prêts.

4. Ventes de maisons existantes

Le rapport sur les ventes de maisons existantes est publié mensuellement par l’Association nationale des agents immobiliers. Il fournit aux banques et aux prêteurs hypothécaires des données récentes sur les prix de vente, les niveaux des stocks et le nombre total de maisons vendues.

Ce rapport a souvent une incidence sur les taux hypothécaires en vigueur. Les investisseurs dans les services financiers et la construction résidentielle devraient connaître une hausse lorsque les données sur les ventes de maisons augmentent.

La ligne de fond

Les investisseurs sont bien avisés de prêter attention aux variations du taux d’intérêt, aux données publiées sur le PIB, à tout changement de politique économique pouvant nécessiter une intervention du gouvernement, ainsi qu’au niveau global des maisons vendues et des prix de vente. Ces indicateurs économiques peuvent fournir des indications sur l’avenir du secteur des services financiers – tout recul potentiel ou, à défaut, des opportunités de croissance.