Que dit un faible fonds de roulement sur les perspectives financières d’une entreprise?

Lorsqu’une entreprise a un faible modèle opérationnel solide qui sait exactement combien d’argent elle a besoin pour fonctionner correctement peut avoir un faible fonds de roulement parce qu’elle a investi son excédent de trésorerie pour générer des revenus d’investissement ou financer des projets de croissance, augmentant ainsi la valeur totale de l’entreprise..

Qu’est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement, également appelé fonds de roulement net, est simplement la différence entre les actifs courants et les passifs courants du bilan d’ une entreprise. Les actifs courants sont les choses qu’une entreprise possède et qui peuvent être transformées en liquidités au cours de l’année prochaine. Cela comprend généralement la trésorerie et les équivalents de trésorerie, tels que les comptes chèques, d’épargne et du marché monétaire. Les titres négociables tels que les actions et les obligations, les fonds communs de placement et d’autres titres très liquides sont également des actifs du bilan.

Les actifs courants d’une entreprise comprennent également son inventaire, car les stocks devraient être vendus dans l’année à venir, générant des revenus. Les comptes clients sont également inclus car l’élément représente la valeur des ventes qui ont été facturées aux clients mais pas encore payées.

Les passifs courants sont les dettes et les dépenses qui doivent être payées au cours de l’année suivante. Il comprend le coût des fournitures et des matières premières nécessaires à la production de biens destinés à la vente, les paiements dus sur la dette à court terme, les comptes fournisseurs ou factures reçues mais non encore payées, et les intérêts ou taxes dus dans les 12 prochains mois.

Interprétation du fonds de roulement net

Le fonds de roulement peut être positif ou négatif. Un chiffre négatif indique souvent des difficultés financières et peut être le signe d’une insolvabilité imminente. Cependant, les très grandes entreprises bénéficiant d’une notoriété de marque et d’un soutien public importants fonctionnent parfois avec un fonds de roulement constamment négatif, car elles peuvent facilement lever des fonds à court préavis si le besoin s’en fait sentir.

Le fonds de roulement positif peut avoir une gamme d’interprétations en fonction du chiffre réel, du secteur d’activité dans lequel se trouve l’entreprise et de l’entreprise spécifique elle-même. Différents types d’entreprises nécessitent différents niveaux de fonds de roulement pour fonctionner correctement. Les commerces de détail, par exemple, ont besoin de niveaux plus élevés de fonds de roulement pour couvrir les dépenses accrues pendant les hautes saisons. Les entreprises de services en ligne, à l’inverse, ont généralement besoin de moins de fonds de roulement, car elles ne fournissent aucun produit physique et ont des dépenses d’exploitation stables, quelles que soient les fluctuations des ventes.

Si une entreprise a un modèle économique éprouvé et des finances stables, elle peut choisir d’investir dans des actifs à long terme qui génèrent des rendements plus élevés plutôt que de conserver son capital dans des titres à court terme très liquides avec des rendements inférieurs. Bien que cette stratégie d’investissement puisse réduire l’actif total actuel de l’entreprise et son fonds de roulement net, une entreprise très stable avec des dépenses minimes peut décider que l’augmentation du revenu de placement justifie la réduction.

De même, une entreprise peut décider de se lancer dans de nouveaux projets pour développer son activité, augmentant ainsi ses passifs courants et diminuant ses actifs courants et son fonds de roulement net. Dans ce cas, un faible niveau de fonds de roulement indique qu’une entreprise se concentre sur la croissance tout en conservant juste assez de liquidités pour faire face à ses obligations actuelles.

La ligne de fond

Étant donné que l’interprétation du fonds de roulement d’une entreprise peut varier si largement, il est important de considérer cette mesure dans un contexte historique en notant des tendances de chiffres croissants ou décroissants au fil du temps. Il est également nécessaire de comparer le fonds de roulement d’une entreprise à celui d’entreprises similaires au sein du même secteur pour garantir une analyse juste et précise de son efficacité opérationnelle.