Gestion de portefeuille passive vs active: quelle est la différence?
Gestion de portefeuille passive ou active: un aperçu
Les investisseurs ont deux stratégies d’investissement principales qui peuvent être utilisées pour générer un retour sur leurs comptes d’investissement: la gestion active de portefeuille et la gestion passive de portefeuille.
- La gestion active de portefeuille se concentre sur la surperformance du marché par rapport à un indice de référence spécifique tel que l’indice Standard & Poor’s 500.
- La gestion de portefeuille passive imite les avoirs d’investissement d’un indice particulier afin d’obtenir des résultats similaires.
Comme son nom l’indique, la gestion active de portefeuille implique généralement des transactions plus fréquentes que la gestion passive.
Un investisseur peut faire appel à un gestionnaire de portefeuille pour mettre en œuvre l’une ou l’autre de ces stratégies ou adopter l’une ou l’autre approche en tant qu’investisseur indépendant.
Points clés à retenir
- La gestion active nécessite des achats et des ventes fréquents afin de surpasser un indice de référence ou un indice spécifique.
- La gestion passive réplique un benchmark ou un indice spécifique afin de correspondre à ses performances.
- Les portefeuilles de gestion active visent des rendements supérieurs, mais prennent de plus grands risques et entraînent des frais plus élevés.
Gestion de portefeuille active
L’investisseur qui suit une stratégie de gestion de portefeuille active achète et vend des actions dans le but de surperformer un indice spécifique, tel que l’ indice Standard & Poor’s 500 ou l’indice Russell 1000.
Un fonds d’investissement géré activement a un gestionnaire de portefeuille individuel, des cogestionnaires ou une équipe de gestionnaires qui prennent tous des décisions d’investissement pour le fonds. Le succès du fonds dépend de recherches approfondies, de prévisions de marché et de l’expertise de l’équipe de direction.
Les gestionnaires de portefeuille engagés dans l’investissement actif suivent les tendances du marché, les changements dans l’économie, les changements du paysage politique et tout autre facteur pouvant affecter des sociétés spécifiques. Ces données sont utilisées pour chronométrer l’achat ou la vente d’actifs.
Les partisans de la gestion active affirment que ces processus entraîneront des rendements plus élevés que ceux qui peuvent être obtenus en imitant simplement les actions cotées sur un indice.
Étant donné que l’objectif d’un gestionnaire de portefeuille dans un fonds géré activement est de battre le marché, cette stratégie nécessite de prendre un risque de marché plus élevé que ce qui est requis pour une gestion de portefeuille passive.
La gestion passive de portefeuille est également connue sous le nom de gestion de fonds indiciels.
Gestion de portefeuille passive
La gestion passive de portefeuille est également appelée gestion de fonds indiciels.
Le portefeuille est conçu pour correspondre le plus étroitement possible aux rendements d’un indice de marché ou d’un indice de référence particulier. Par exemple, chaque action cotée sur un indice est pondérée. Autrement dit, il représente un pourcentage de l’indice qui est proportionnel à sa taille et à son influence dans le monde réel. Le créateur d’un portefeuille d’indices utilisera les mêmes pondérations.
Le but de la gestion passive de portefeuille est de générer un rendement identique à celui de l’indice choisi.
Une stratégie passive n’a pas d’équipe de gestion prenant des décisions d’investissement et peut être structurée comme un fonds négocié en bourse (ETF), un fonds commun de placement ou une fiducie de placement unitaire.
Les fonds indiciels sont considérés comme gérés passivement plutôt que non gérés, car chacun a un gestionnaire de portefeuille qui est chargé de répliquer l’indice.
Cette stratégie d’investissement n’étant pas proactive, les frais de gestion évalués sur les portefeuilles ou fonds passifs sont souvent bien inférieurs à ceux des stratégies de gestion active.
Les fonds communs de placement indiciels sont faciles à comprendre et offrent une approche relativement sûre pour investir dans de larges segments du marché.