Quelle est la meilleure mesure de la santé financière d’une entreprise?
Table des matières
Développer
- Liquidité
- Solvabilité
- Efficacité opérationnelle
- Rentabilité
- La ligne de fond
Lors de l’évaluation d’une action, les investisseurs recherchent toujours cette mesure clé d’or qui peut être obtenue en examinant les états financiers d’ une entreprise. Mais trouver une entreprise qui coche toutes les cases n’est tout simplement pas si simple.
Il existe un certain nombre de ratios financiers qui peuvent être examinés pour évaluer la santé financière globale d’une entreprise et pour juger de la probabilité que l’entreprise continue d’être une entreprise viable. Les chiffres autonomes tels que la dette totale ou le bénéfice net sont moins significatifs que les ratios financiers qui relient et comparent les différents chiffres du bilan ou du compte de résultat d’une entreprise. La tendance générale des ratios financiers, qu’ils s’améliorent avec le temps, est également une considération importante.
Pour évaluer avec précision la santé financière et la viabilité à long terme d’une entreprise, plusieurs paramètres financiers doivent être considérés en parallèle. Les quatre principaux domaines de la santé financière à examiner sont la liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l’efficacité opérationnelle. Cependant, des quatre, la meilleure mesure de la santé d’une entreprise est peut-être le niveau de sa rentabilité.
Points clés à retenir
- Il n’y a pas de moyen parfait de déterminer la santé financière d’une entreprise, sans parler de la durabilité, malgré les meilleurs efforts des investisseurs.
- Cependant, il existe quatre domaines critiques du bien-être financier qui peuvent être examinés de près à la recherche de signes de force ou de vulnérabilité.
- La liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l’efficacité opérationnelle sont des domaines importants à prendre en compte, et tous doivent être considérés ensemble.
Liquidité
La liquidité est un facteur clé dans l’évaluation de la santé financière de base d’une entreprise. La liquidité est le montant des liquidités et facilement convertibles à la trésorerie des actifs d’ une société est propriétaire de gérer ses titres de créance à court terme. Avant qu’une entreprise puisse prospérer à long terme, elle doit d’abord pouvoir survivre à court terme.
Les deux paramètres les plus couramment utilisés pour mesurer la liquidité sont le ratio actuel et le ratio rapide.
De ces deux, le rapport rapide, également connu sous le nom de test d’acide, est la mesure conservatrice. En effet, il exclut les stocks des actifs et exclut également la partie courante de la dette à long terme des passifs. Ainsi, il fournit une indication plus réaliste ou pratique de la capacité d’une entreprise à gérer ses obligations à court terme avec des liquidités et des actifs disponibles. Un ratio rapide inférieur à 1,0 est souvent un signe d’avertissement, car il indique que les passifs courants dépassent les actifs courants.
La marge bénéficiaire nette d’une entreprise est le meilleur indicateur de sa santé financière et de sa viabilité à long terme.
Solvabilité
Le concept de solvabilité est lié à la liquidité, c’est-à-dire la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes de façon continue, et pas seulement à court terme. Les ratios de solvabilité calculent la dette à long terme d’une entreprise par rapport à ses actifs ou à ses capitaux propres.
Le ratio dette / capitaux propres (D / E) est généralement un indicateur solide de la viabilité à long terme d’une entreprise, car il fournit une mesure de la dette par rapport aux capitaux propres et constitue donc également une mesure de l’intérêt et de la confiance des investisseurs dans une entreprise. Un ratio D / E plus faible signifie qu’une plus grande partie des opérations d’une entreprise est financée par les actionnaires plutôt que par les créanciers. C’est un plus pour une entreprise puisque les actionnaires ne facturent pas d’intérêts sur le financement qu’ils fournissent.
Les ratios D / E varient considérablement d’une industrie à l’autre. Cependant, quelle que soit la nature spécifique d’une entreprise, une tendance à la baisse dans le temps du ratio D / E est un bon indicateur qu’une entreprise est sur une base financière de plus en plus solide.
Efficacité opérationnelle
L’ efficacité opérationnelle d’une entreprise est la clé de sa réussite financière. La marge opérationnelle est l’un des meilleurs indicateurs d’efficacité. Cette mesure prend en compte la marge bénéficiaire opérationnelle de base d’une entreprise après déduction des coûts variables de production et de commercialisation des produits ou services de l’entreprise. Surtout, il indique dans quelle mesure la direction de l’entreprise est capable de contrôler les coûts.
Une bonne gestion est essentielle à la viabilité à long terme d’une entreprise. Une bonne gestion peut surmonter un éventail de problèmes temporaires, tandis qu’une mauvaise gestion peut conduire à l’effondrement même de l’entreprise la plus prometteuse.
Les ratios financiers peuvent être utilisés pour évaluer la santé globale d’une entreprise; les chiffres autonomes sont moins utiles que ceux qui comparent et opposent des chiffres spécifiques dans les états financiers d’une entreprise.
Rentabilité
Alors que la liquidité, la solvabilité de base et l’efficacité opérationnelle sont tous des facteurs importants à prendre en compte dans l’évaluation d’une entreprise, le résultat final demeure le résultat net d’ une entreprise : sa rentabilité nette. Les entreprises peuvent survivre pendant des années sans être rentables, en s’appuyant sur la bonne volonté des créanciers et des investisseurs. Mais pour survivre à long terme, une entreprise doit finalement atteindre et maintenir la rentabilité.
Une bonne mesure pour évaluer la rentabilité est la marge nette, le ratio des bénéfices nets aux revenus totaux. Il est essentiel de tenir compte du ratio de marge nette, car un simple chiffre de profit en dollars ne suffit pas pour évaluer la santé financière de l’entreprise. Une entreprise peut afficher un bénéfice net de plusieurs centaines de millions de dollars, mais si ce montant en dollars représente une marge nette de seulement 1% ou moins, alors même la moindre augmentation des coûts d’exploitation ou de la concurrence sur le marché pourrait plonger l’entreprise dans le rouge.
Une marge nette plus importante, en particulier par rapport aux pairs de l’industrie, signifie une plus grande marge de sécurité financière et indique également qu’une entreprise est dans une meilleure position financière pour engager des capitaux dans la croissance et l’expansion.
La ligne de fond
Aucune métrique unique ne peut identifier la santé financière et opérationnelle globale d’une entreprise.
La liquidité vous indiquera la capacité d’une entreprise à surmonter les difficultés à court terme et la solvabilité vous indiquera avec quelle facilité elle peut couvrir la dette et les obligations à long terme. L’efficacité et la rentabilité, quant à elles, en disent long sur sa capacité à convertir les intrants en flux de trésorerie et en résultat net.
Tous ces facteurs doivent être pris en compte pour avoir une vision complète et holistique de la stabilité d’une entreprise.