Le ratio d’endettement moyen des compagnies aériennes
Au quatrième trimestre 2019, le ratio dette / capitaux propres (D / E) moyen des compagnies aériennes publiques de passagers sur les grandes lignes aux États-Unis était de 1,1562.
Cette moyenne comprend les ratios D / E des sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation comme suit, du plus élevé au plus bas:
American Airlines ( AAL ) n’est pas incluse car elle a actuellement un ratio d’endettement négatif.
Le ratio dette / capitaux propres
Le ratio d’endettement (D / E) est un outil financier important pour évaluer la santé d’une entreprise. Souvent, lorsqu’une personne entend le mot «dette», une connotation négative est associée. Cependant, la dette n’est pas nécessairement une responsabilité irrécouvrable, et elle est importante dans la gestion d’une entreprise lorsqu’elle est correctement gérée et assumée à des niveaux appropriés.
Le ratio D / E est un calcul utilisé pour évaluer le montant de la dette utilisée pour gérer une entreprise par rapport aux capitaux propres de l’entreprise. Il montre combien de dettes vous avez pour chaque dollar de capitaux propres que vous avez. Il est calculé simplement comme le total du passif divisé par les capitaux propres. Ces deux chiffres peuvent être trouvés sur le bilan des états financiers d’une entreprise. Si une entreprise a un ratio D / E élevé, cela indique généralement que l’entreprise a un niveau d’endettement élevé pour chaque dollar de capitaux propres. Par conséquent, les investisseurs privilégient les entreprises dont les ratios D / E sont faibles.
Un ratio D / E élevé pourrait indiquer qu’une entreprise subit des difficultés financières et n’a pas la capacité de réduire le fardeau de sa dette. Un ratio AD / E trop bas indique qu’une entreprise compte sur ses propres fonds propres pour gérer ses activités et peut être considéré comme une utilisation inefficace des liquidités. Le ratio D / E est important pour les analystes financiers pour déterminer la santé d’une entreprise, ainsi que pour la direction pour décider de la manière dont ils devraient gérer les opérations, et aussi pour les financiers pour décider s’ils doivent prêter de l’argent à une entreprise.
Il est essentiel de comparer les ratios D / E des entreprises dans le contexte du secteur dans lequel elles se trouvent. Chaque secteur a des exigences différentes et aura donc des exigences de dette différentes. Par exemple, une entreprise qui opère principalement en ligne est moins capitalistique qu’une entreprise de construction. Une entreprise de construction a besoin d’énormes quantités d’équipement pour fonctionner et la nécessité de contracter des dettes pour financer l’achat de ces équipements.
Le ratio dette / capitaux propres dans le secteur aérien
Le ratio D / E moyen des grandes entreprises de l’industrie du transport aérien aux États-Unis est de 1,1562, ce qui indique que pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise moyenne du secteur a un passif total de 115,62 dollars. L’industrie du transport aérien est un secteur à forte intensité de capital et est souvent considéré comme ayant certains des ratios D / E les plus élevés.
Les compagnies aériennes doivent acheter des avions, équiper ces avions, payer le carburant, les hangars aériens, les simulateurs de vol, les réparations sur les avions, les pilotes, les agents de bord, les bagagistes et une multitude d’autres coûts. Il n’est pas surprenant que leur niveau d’endettement soit élevé.
L’industrie du transport aérien est une industrie de services qui utilise les revenus qu’elle génère pour rembourser sa dette. Cela met énormément de pression sur les compagnies aériennes, car elles sont constamment sous pression pour générer des affaires, et donc des revenus, pour rembourser continuellement leur dette. De plus, l’industrie du transport aérien est une industrie saisonnière. Les gens ont tendance à voyager davantage pendant les mois d’été lorsque le temps est chaud et que les enfants sont en vacances d’été. Cette saisonnalité peut rendre difficile le remboursement de la dette tout au long de l’année, car les flux de trésorerie entrants fluctuent.
La ligne de fond
Le ratio d’endettement est une formule simple qui montre le montant de la dette qu’une entreprise utilise pour exploiter son entreprise par rapport à ses capitaux propres. Des niveaux d’endettement appropriés peuvent aider une entreprise à bien fonctionner et à réussir, tandis qu’un endettement excessif peut être un fardeau financier. Lorsque l’on compare le ratio D / E d’une entreprise, il est important de l’analyser dans le contexte de son industrie. L’industrie du transport aérien a l’un des ratios D / E les plus élevés en raison de la nature capitalistique de l’exploitation d’une compagnie aérienne.