Avantages de la mobilisation de capitaux grâce à un placement privé
Les petites entreprises sont confrontées au défi constant de mobiliser des capitaux abordables pour financer leurs activités commerciales. Le financement par actions se présente sous un large éventail de formes, y compris le capital-risque, une offre publique initiale, des prêts aux entreprises et un placement privé. Les sociétés établies peuvent choisir la voie d’une offre publique initiale pour lever des capitaux en vendant des actions de la société. Cependant, cette stratégie peut être complexe et coûteuse et ne pas convenir aux petites entreprises moins bien établies.
Comme alternative à une offre publique initiale, les entreprises qui souhaitent offrir des actions à des investisseurs peuvent réaliser un placement privé. Cette stratégie permet à une entreprise de vendre des actions de l’entreprise à un groupe restreint d’ société privée.
Exigences réglementaires pour le placement privé
Lorsqu’une entreprise décide d’émettre des actions dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne, la Securities and Exchange Commission des États Unis exige que l’entreprise remplisse une longue liste d’exigences. Un rapport financier détaillé est nécessaire une fois qu’une offre publique initiale est émise, et tout actionnaire doit être en mesure d’accéder aux états financiers de la société à tout moment. Ces informations devraient fournir suffisamment d’informations aux investisseurs pour qu’ils puissent prendre des décisions d’investissement éclairées.
Les placements privés sont proposés à un petit groupe d’investisseurs sélectionnés plutôt qu’au public. Ainsi, les entreprises qui recourent à ce type de financement n’ont pas besoin de se conformer aux mêmes règles de déclaration et de divulgation. Au lieu de cela, les opérations de financement de placement privé sont exemptés de la réglementation de la SEC en vertu du règlement D. La SEC est moins préoccupée par le niveau de connaissances des investisseurs participants en matière d’investissement, car des investisseurs plus sophistiqués (tels que les fonds de pension, les sociétés de fonds communs de placement et les compagnies d’assurance) achètent la majorité des actions de placement privé.
Économies de coûts et de temps
Les opérations de financement par actions telles que les offres publiques initiales et le capital-risque prennent souvent du temps à configurer et à finaliser. Il existe de nombreux processus de vérification de la part de la SEC et des sociétés de capital-risque auxquels les entreprises qui recherchent ce type de capital doivent se conformer avant de recevoir des fonds. Le respect de toutes les exigences nécessaires peut prendre jusqu’à un an, et les coûts associés peuvent être un fardeau pour l’entreprise.
La nature d’un placement privé rend le processus de financement beaucoup moins long et beaucoup moins coûteux pour l’entreprise bénéficiaire. Puisqu’aucun enregistrement des titres n’est nécessaire, moins de frais juridiques sont associés à cette stratégie par rapport aux autres options de financement. De plus, le plus petit nombre d’investisseurs dans la transaction entraîne moins de négociations avant que l’entreprise ne reçoive un financement.
Privé signifie privé
Le plus grand avantage d’un placement privé est la capacité de l’entreprise à rester une entreprise privée. L’exemption prévue à la règle D permet aux entreprises de lever des capitaux tout en gardant les registres financiers privés au lieu de divulguer des informations chaque trimestre au public acheteur. Une entreprise qui obtient un investissement par le biais d’un placement privé n’est pas non plus tenue de céder un siège au conseil d’administration ou un poste de direction au groupe d’investisseurs. Au lieu de cela, le contrôle des opérations commerciales et de la gestion financière reste avec le propriétaire, contrairement à une transaction de capital-risque.