Posséder une FPI par actions par rapport à une FPI hypothécaire: quelle est la différence?
FPI par actions et hypothèques: un aperçu
Il existe plusieurs types de fiducies de placement immobilier (FPI), notamment les FPI d’actions, les FPI hypothécaires et les FPI hybrides. Une FPI est un type de titre dans lequel la société possède et exploite généralement des biens immobiliers ou des actifs immobiliers. Les REIT sont similaires aux actions et se négocient sur les principales bourses du marché.
Les FPI permettent aux entreprises d’acheter des biens immobiliers ou des hypothèques en utilisant des investissements combinés de leurs investisseurs. Ce type d’investissement permet aux petits et grands investisseurs de détenir une part de biens immobiliers.
Un pourcentage important des bénéfices des FPI sur actions est versé aux investisseurs sous forme de dividendes. Les FPI sur actions ont tendance à être plus performantes lorsque les taux d’intérêt sont bas et que les prix de l’immobilier augmentent. Cependant, les subtilités des différents marchés couverts par les FPI actions signifient qu’il existe presque toujours des opportunités disponibles.
Points clés à retenir
- Les FPI sont des titres assimilables à des actions qui permettent aux petits et grands investisseurs d’ajouter la propriété immobilière à leurs portefeuilles.
- Les FPI en actions sont responsables de l’acquisition, de la gestion, de la construction, de la rénovation et de la vente de biens immobiliers.
- Les FPI hypothécaires prêtent généralement de l’argent aux acheteurs immobiliers, acquièrent des hypothèques existantes ou investissent dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).
FPI actions
Les FPI en actions investissent dans des actifs immobiliers durables. Des fiducies de placement immobilier capitaux propres revenus sont principalement générés par les revenus locatifs de leurs biens immobiliers avoirs. Les FPI par actions investissent généralement dans des immeubles de bureaux et industriels, de vente au détail, résidentiels et hôteliers et de villégiature.
Un exemple de FPI d’actions est Diversified Healthcare Trust (DHC). Les FPI par actions génèrent des revenus provenant de la location de propriétés ainsi qu’en achetant des propriétés sous-évaluées et en les vendant avec un profit. Certaines sociétés de placement immobilier sont diversifiées et investissent dans plusieurs catégories différentes de biens immobiliers, comme les espaces commerciaux et les appartements.
La FPI Kilroy Realty (KRC ) est un exemple de FPI diversifiée. D’autres FPI se concentrent sur des segments plus étroits du marché immobilier, comme la vente au détail, comme avec CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL ), ou des hôtels, comme Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4
FPI hypothécaires
Les FPI hypothécaires investissent uniquement dans des prêts hypothécaires et représentent moins de 10% du marché des FPI. Alors que les FPI par actions génèrent généralement leurs revenus de la location de biens immobiliers, les FPI hypothécaires génèrent principalement leurs revenus des intérêts gagnés sur leurs prêts hypothécaires.
Un exemple de REIT hypothécaire est la société de placement et de gestion d’appartements REIT ( des titres adossés à des hypothèques. Il existe des FPI commerciales hypothécaires, comme la FPI Capstead Mortgage Corporation (CMO ), et des FPI hypothécaires résidentielles, comme Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH ). Certaines FPI mixtes, comme Dynex Capital Inc. REIT (DX ), investissent dans des FPI commerciales et résidentielles.
Comme pour les FPI d’actions, la majorité des bénéfices des FPI hypothécaires sont versées aux investisseurs sous forme de dividendes. Les FPI hypothécaires ont tendance à mieux performer en période de hausse des taux d’intérêt. Cependant, comme les FPI actions, il existe tellement de marchés cibles différents que les FPI hypothécaires ont presque toujours des opportunités d’investissement disponibles.
FPI hybrides
Les FPI hybrides investissent à la fois dans des propriétés et des hypothèques. Il n’y a que quelques FPI qui exercent réellement les deux types d’activités commerciales;le FPI Two Harbours Investment Corp. (TWO ) en est un exemple. Two Harbours investit dans des titres adossés à des hypothèques résidentielles, des prêts hypothécaires résidentiels et des biens immobiliers et des actifs résidentiels.
En investissant à la fois dans des prêts hypothécaires et des actifs durables, les FPI hybrides comme Two Harbours adoptent une approche plus équilibrée et peuvent être en mesure de profiter à la fois de taux d’intérêt à la fois à la hausse et à la baisse où les FPI traditionnelles uniquement ou hypothécaires peuvent éprouver des difficultés.