Quels sont les différents types de partages préférentiels?

Table des matières

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• Stock préféré
• Actions privilégiées rachetables
• Actions privilégiées convertibles
• Actions privilégiées cumulatives
• Actions privilégiées participatives

Il existe un certain nombre d’options d’investissement disponibles pour ceux qui cherchent à gagner de l’argent sur le marché boursier. La plupart des gens pensent probablement les actions privilégiées ( actions privilégiées) peuvent également être un véhicule d’investissement lucratif. Celles-ci combinent certaines des préférences de liquidation et des caractéristiques génératrices de revenus des obligations de sociétés avec certains des avantages en actions de l’actionnariat. Mais les actions privilégiées peuvent se présenter sous plusieurs formes. Nous examinons ci-dessous plusieurs configurations courantes de celles-ci:

Stock préféré

Les actions privilégiées, également appelées actions privilégiées, sont ainsi nommées parce que les actionnaires privilégiés ont une créance plus élevée sur les actifs de la société émettrice que les actionnaires ordinaires. Dans le cas le plus extrême, cela signifie que les actionnaires privilégiés doivent être payés pour leur intérêt dans la société avant les actionnaires ordinaires en cas de faillite et de liquidation de la société.

L’implication quotidienne de cette réclamation est que les actions privilégiées garantissent le versement de dividendes à un taux fixe, alors que les actions ordinaires ne bénéficient pas d’une telle garantie. En échange, les actionnaires privilégiés renoncent aux droits de vote dont bénéficient les actionnaires ordinaires.

Actions privilégiées rachetables

Les actions rachetables sont des actions privilégiées que la société émettrice peut choisir de racheter à un prix fixe dans le futur. Cette stipulation profite plus à la société émettrice qu’à l’ actionnaire car elle permet essentiellement à la société de plafonner la valeur de l’action.

Si la société conserve le droit de racheter des actions appelables à 45 $ l’action, elle peut choisir de racheter les actionnaires à ce prix si la valeur marchande des actions privilégiées semble dépasser ce niveau. Les actions appelables permettent à l’entreprise de limiter sa responsabilité maximale aux actionnaires privilégiés.

Actions privilégiées convertibles

Les actions convertibles sont des actions privilégiées qui peuvent être échangées contre des actions ordinaires à taux fixe. Cela peut être particulièrement lucratif pour les actionnaires privilégiés si la valeur marchande des actions ordinaires augmente.

Supposons qu’un investisseur achète cinq actions d’actions privilégiée peut être convertie en trois actions ordinaires. Un profit peut être réalisé sur l’investissement initial de 250 $ si les cinq actions privilégiées sont converties en 15 actions ordinaires lorsque la valeur des actions ordinaires passe au-dessus de 17 $ (17 $ * 15 = 255 $).

Une fois les actions échangées, l’actionnaire renonce au bénéfice d’un dividende fixe et ne peut pas reconvertir les actions ordinaires en actions privilégiées.

Actions privilégiées cumulatives

Les actions de préférence qui incluent une clause cumulative protègent l’investisseur contre une baisse des bénéfices de l’entreprise. Si les revenus sont en baisse, la société émettrice peut ne pas être en mesure de payer des dividendes. Les actions cumulatives exigent que tout dividende impayé soit versé aux actionnaires privilégiés avant que tout dividende puisse être versé aux actionnaires ordinaires.

Si une société garantit des dividendes de 10 $ par action privilégiée mais ne peut se permettre de payer pendant trois années consécutives, elle doit verser un dividende cumulatif de 40 $ la quatrième année avant que tout autre dividende puisse être payé.

Actions privilégiées participatives

Les actions privilégiées participatives offrent une garantie de profit supplémentaire aux actionnaires. Toutes les actions privilégiées ont un taux de dividende fixe, qui est leur principal avantage.

Cependant, les actions participatives garantissent des dividendes supplémentaires dans le cas où la société émettrice atteindrait certains objectifs financiers. Si la société a une année particulièrement lucrative et atteint un objectif de profit prédéterminé, les détenteurs d’actions participatives reçoivent des versements de dividendes supérieurs au taux fixe normal.