VFINX vs SPY: Étude de cas sur les fonds communs de placement et les FNB
Que sont VFINX et SPY?
La Classe Investisseurs du Fonds indiciel Vanguard 500 («VFNIX») et le SPDR S&P 500 ETF («SPY») sont des produits d’investissement similaires. Les deux suivent le S&P 500, un indice boursier américain comprenant 500 sociétés ayant les plus grandes capitalisations boursières. Les deux fonds ont des ratios de frais nettement inférieurs à ceux du fonds moyen. Plus important encore, les deux offrent d’excellents antécédents à long terme.
En fait, plusieurs études ont montré que les fonds indiciels gérés passivement et les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les indices de marché généraux surpassent la grande majorité des fonds communs de placement gérés activement. La différence de rendement devient encore plus frappante si l’on considère que les fonds indiciels et les FNB imposent des frais moins élevés que les fonds gérés activement.
Points clés à retenir
- VFINX, un fonds commun de placement, et SPY, un ETF, cherchent à suivre le S&P 500.
- Les principales différences entre les deux sont que SPY a un ratio de frais plus petit et que le FNB présente de légers avantages fiscaux par rapport au fonds commun de placement.
- VFINX et SPY sont généralement considérés comme des investissements solides, en particulier pour les nouveaux investisseurs.
En tant qu’investisseur acheteur et conservateur à long terme, vous ne pouvez pas vous tromper en investissant dans le fonds Vanguard ou le FNB SPDR. De subtiles différences existent entre les fonds, bien qu’ils remplissent les mêmes objectifs d’investissement. Avant de choisir entre ces deux fonds, comprenez leurs différences de frais et de performances, et découvrez les autres considérations à garder à l’esprit.
Comprendre VFINX Mutual Fund vs SPY ETF
Frais
La bonne nouvelle est que les deux fonds facturent une petite fraction de ce que vous paieriez annuellement pour un fonds commun de placement géré activement. Le fonds commun de placement moyen a un ratio de frais de 0,55%. En revanche, le fonds Vanguard avait un ratio de dépenses nettes de 0,14% en 2020, tandis que le ratio de dépenses nettes de l’ETF SPDR était encore plus bas de 0,09%. Le supplément que vous économisez en frais avec ces deux fonds, par rapport à celui du fonds moyen, s’ajoute en fait à votre retour sur investissement annuel.
Rappelez-vous également que les fonds communs de placement gérés activement, malgré l’attrait d’avoir un choix professionnel et de choisir votre panier de placement, sous-performent généralement par rapport aux fonds indiciels et aux FNB, en particulier en tenant compte des frais de gestion.
Performance
Étant donné que les deux fonds suivent l’indice S&P 500, la différence entre leurs performances et leurs frais est faible. Depuis 2011, les deux fonds ont légèrement sous-performé le S&P 500 chaque année, mais seulement de quelques centièmes de pourcentage.3 Ils ont effectivement évolué au même rythme que l’indice plus large, et il est donc important que, comme tous les États-Unis au sens large. indices boursiers, le S&P 500 n’est jamais allé nulle part sauf en hausse sur le long terme.
Les investisseurs qui achètent et conservent bénéficient de rendements du S&P 500 qui se situent en moyenne entre 9% et 10% par an, même après avoir pris en compte les années avec des pertes substantielles, comme1987 et 2008.
autres considérations
Les deux fonds sont généralement d’excellents placements avec de faibles frais et de solides antécédents. Il s’agit en fin de compte de savoir si vous préférez un fonds indiciel ou un ETF. Les autres facteurs à prendre en compte incluent les implications fiscales et les commissions de vente.
De manière générale, les FNB sont légèrement plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement. Ils comportent moins d’événements imposables, comme un gestionnaire de fonds rééquilibrant le fonds en vendant des actions de certains titres, ce qui se produit plus régulièrement avec un OPC.
Si ces fonds sont vendus avec un gain, vous devez des impôts sur les gains en capital pour l’année où ils sont vendus, même si vous n’avez pas eu votre mot à dire dans leur vente. Avec les ETF, le gestionnaire n’a pas à vendre des actions spécifiques pour gérer les entrées et les sorties. Par conséquent, vous êtes moins susceptible de réaliser des gains en capital au cours d’une année donnée et votre facture fiscale est souvent moins élevée.
D’autre part, les fonds communs de placement qui ne facturent pas de «charges» ou de commissions et coûtent généralement moins cher à l’achat qu’un FNB. Vanguard est connu pour vendre des fonds sans frais, vous ne devez donc pas payer de commission de vente si vous investissez dans l’indice Vanguard 500. Par comparaison, un investisseur achète des FNB par un courtier, comme pour les stocks individuels. Par conséquent, vous payez une commission à l’achat. Ceci est particulièrement désavantageux pour les investisseurs qui emploient des stratégies telles que la moyenne des coûts en dollars, qui implique de faire des investissements fréquents à intervalles fixes.