Fonds de valeur
Qu’est-ce qu’un fonds de valeur?
Un fonds de valeur est un fonds qui suit une stratégie d’investissement de valeur et cherche à investir dans des actions jugées sous-évaluées en fonction des caractéristiques fondamentales. L’investissement axé sur la valeur est souvent comparé à l’investissement axé sur la croissance, qui se concentre sur les entreprises émergentes avec des perspectives de croissance élevées.
Comment fonctionne un fonds de valeur
Les fonds de valeur et l’ investissement de valeur sont souvent synonymes de stratégies développées par des investisseurs de valeur notables Benjamin Graham et Warren Buffett. Les gestionnaires de valeur choisissent les actions pour les fonds de valeur en fonction des caractéristiques fondamentales associées à la valeur intrinsèque d’une action. Les fonds de valeur sont généralement utilisés comme allocations d’investissement à long terme qui ont le potentiel de croître régulièrement au fil du temps. L’investissement dans des fonds de valeur est donc souvent associé à une diligence raisonnable en matière d’investissement et à de la patience.
Presque toutes les grandes familles de fonds offrent un fonds de valeur. Les fonds de valeur sont souvent ventilés en différents composants. L’une des catégories de variation les plus populaires est la capitalisation boursière. Par exemple, les investisseurs peuvent choisir parmi une famille de fonds qui comprend des fonds de valeur à petite, moyenne et grande capitalisation.
Le principe de l’investissement axé sur la valeur est que le marché présente certaines inefficacités inhérentes qui poussent des entreprises spécifiques à négocier à des niveaux inférieurs à leur valeur réelle pour diverses raisons. Les gestionnaires de fonds de valeur sont qualifiés pour identifier ces inefficacités du marché. En théorie, une fois que le marché corrige ces inefficacités, l’investisseur de valeur bénéficiera d’une augmentation du cours de l’action. Souvent , les actions de valeur sont également associées aux paiements de dividendes, car ce sont généralement des sociétés bien établies avec des programmes de distribution de dividendes engagés.
Points clés à retenir
- Un fonds de valeur suit une stratégie qui se concentre sur l’investissement dans des actions dont le prix est sous-évalué en fonction de caractéristiques fondamentales.
- Les gestionnaires de fonds de valeur recherchent des actions qui, pour diverses raisons, se négocient en dessous de leur valeur réelle.
- La prémisse derrière une stratégie d’investissement de valeur est qu’une fois que le marché a réalisé la valeur réelle de ces actions, le cours de l’action augmentera et l’investisseur du fonds de valeur profitera de cette augmentation.
- Les actions de valeur sont souvent des sociétés bien établies qui offrent aux investisseurs des versements de dividendes.
- Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus prospères au monde, est un investisseur axé sur la valeur.
Exemples de fonds de valeur
Vous trouverez ci-dessous quatre exemples de certains des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) de valeur sur le marché de l’investissement.
1. Les actions d’investisseurs du Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX)
Les actions d’investisseurs du Vanguard Equity-Income Fund se concentrent sur l’investissement dans des sociétés à grande capitalisation qui versent aux investisseurs des dividendes supérieurs à la moyenne. Le fonds est le meilleur pour les investisseurs qui veulent des rendements plus élevés et qui ont un horizon de placement à long terme.
2. Le ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
Le ClearBridge Large Cap Value Fund est un fonds de valeur géré activement qui recherche l’appréciation du capital et le revenu grâce à une stratégie de placement axée sur la valeur. Le fonds propose plusieurs classes d’actions. Il verse également un dividende trimestriel constant.
3. Le FNB Invesco S&P 500 Enhanced Value (SPVU)
Le FNB Invesco S&P 500 Enhanced Value suit le rendement de l’indice S&P 500 Enhanced Value. Les gestionnaires de fonds investissent au moins 90% de l’actif du fonds dans des actions faisant partie de l’indice sous-jacent. Les actions de l’indice ont un «score de valeur» élevé, ce qui signifie qu’elles ont tendance à être sous-évaluées sur la base d’ une analyse fondamentale.
4. Le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE)
Le iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF est un fonds indiciel. Il cherche à reproduire les avoirs et le rendement de l’indice MSCI USA Enhanced Value. L’indice comprend des actions américaines de grande et moyenne capitalisation avec des caractéristiques de valeur qui se négocient à une valorisation comparativement faible.