Le USAA Money Market Fund USAXX en vaut-il la peine?
Un fonds du marché monétaire est une alternative plus sûre à l’investissement en actions et rapporte souvent plus que de détenir de l’argent sur un compte bancaire traditionnel. Ces fonds mettent en commun l’argent des investisseurs pour acheter des titres à faible risque et très liquides, tels que les bons du Trésor et le papier commercial.
La liquidité signifie que les investisseurs peuvent entrer et sortir du fonds facilement, ce qui en fait le fonds idéal pour les investisseurs à la recherche d’un endroit relativement sûr pour garer de l’argent tout en gagnant autant d’intérêts que possible entre-temps. Cependant, la réponse de la Réserve fédérale à la crise des coronavirus a poussé les taux d’intérêt à près de zéro en 2020.
Le USAA Money Market Fund (USAXX) est proposé par la United Services Automobile Association (USAA) en partenariat avec Victory Capital. Le fonds offre de faibles frais aux investisseurs et un faible dépôt initial de 1 000 $. À la baisse, le fonds a l’habitude de fournir des rendements faibles similaires à ceux des comptes d’épargne bancaires. Il ne vient pas non plus avec la sécurité de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Points clés à retenir
- Un fonds du marché monétaire, tel que USAXX, est une alternative plus sûre à l’investissement en actions et paie souvent plus que de détenir de l’argent sur un compte bancaire traditionnel.
- L’USAXX est proposé via Victory Capital, suite à l’acquisition d’investissements USAA en 2019.
- Le Fonds du marché monétaire USAA a un investissement minimum initial de 1 000 $ ou un dépôt mensuel récurrent de 50 $.
- Les avoirs du fonds avaient une maturité moyenne pondérée extrêmement courte d’un peu plus de deux jours
- Entre la création du fonds en 1981 et 2020, il a rapporté en moyenne 4,2% par an.
- Le taux d’intérêt du fonds était proche de zéro – 0,01% – au 31 décembre 2020, mais offre toujours une protection dans un environnement économique incertain.
Résumé du fonds
Le Fonds du marché monétaire USAA nécessite un investissement initial de 1 000 $. Cette exigence est réduite à zéro pour les investisseurs qui acceptent des dépôts automatiques de 50 $ ou plus par mois. Le fonds affichait un ratio des frais annuelsde 0,62% au 31 décembre 2020. Les objectifs du fonds sont de générer des revenus d’intérêts, de préserver le capital et de maintenir la liquidité en investissant dans des placements à court terme de moins d’un an.
Le fonds a été offert par USAA Investments aux membres de l’armée et à leurs familles immédiates, mais il est maintenant offert et géré par Victory Capital, qui a acquis USAA Investments en 2019.
Titres de fonds
Les avoirs du fonds avaient une maturité moyenne pondérée extrêmement courtede seulement 2,35 jours. Une dette à court terme rapporte généralement des intérêts moins élevés qu’une obligation à long terme comparable. Cependant, les obligations à court terme ont tendance à être moins sensibles aux variations des taux d’intérêt et sont plus liquides que les avoirs à plus long terme. Les exploitations présentent généralement les caractéristiques suivantes;risque de crédit minimal, instruments émis par un fonds du marché monétaire ou titre du gouvernement américain garanti par l’émetteur.
Certains des avoirs obligataires peuvent être des titres étrangers ou nationaux, y compris des billets à taux variable (FRN). Ces billets paient un taux d’intérêt ajustable basé sur un indice de référence, tel que le London Interbank Offered Rate (LIBOR). Au 31 décembre 2020, le Fonds du marché monétaire USAA avait une allocation de portefeuille de 76% en espèces, 12,39% en obligations d’entreprises, 6,87% en bons du Trésor américain et 4,11% en billets municipaux.
Performance du fonds
Entre la création du fonds en 1981 et 2020, il a rapporté en moyenne 4,20% par an. Au 31 décembre 2020, le fonds versait un rendement SEC sur 30 jours de 0,01%.
Les investisseurs ne devraient pas s’attendre à gagner beaucoup d’argent avec ce fonds, du moins pas avant que les taux d’intérêt en vigueur ne rebondissent considérablement.
Protection contre l’incertitude
Bien que les fonds du marché monétaire aient tendance à payer moins d’intérêts à mesure que les taux d’intérêt baissent, ils peuvent néanmoins fournir une protection contre l’incertitude. Lorsque les fonds monétaires ont été créés dans les années 70 et 80, les taux d’intérêt étaient élevés et en hausse. Dans cet environnement, le marché monétaire a offert des taux d’intérêt qui ont augmenté avec les taux d’intérêt du marché.
Au lendemain de la crise financière de 2008, les taux sont tombés près de zéro et sont restés bas de manière persistante. Cela a conduit beaucoup à remettre en question la valeur des fonds monétaires. Cependant, il convient de noter que les taux d’intérêt peuvent remonter à l’avenir et que les fonds du marché monétaire sont généralement choisis pour leur liquidité et leur sécurité.
La ligne de fond
Le Fonds du marché monétaire USAA offre une alternative raisonnablement sûre aux espèces ou à un compte d’épargne pour les investisseurs à la recherche d’un endroit pour garer leur argent.À tout le moins, le fonds peut offrir uneprotection du capital nettement meilleureque le marché boursier. Cependant, les investisseurs soucieux de rendement mais souhaitant préserver la sécurité pourraient être mieux placés pour ouvrir un compte d’épargne en ligne. Beaucoup d’entre eux, comme ceux proposés par Ally Financial (ALLY ), ont payé beaucoup plus en avril 2020.