Ratio de capture haut de gamme

Quel est le taux de capture haut de gamme

Le ratio de capture haut de gamme est la mesure statistique de la performance globale d’un gestionnaire de placements dans les marchés haut de gamme. Il est utilisé pour évaluer la performance d’un gestionnaire d’investissement par rapport à un indice pendant les périodes où cet indice a augmenté. Le ratio est calculé en divisant les rendements du gestionnaire par les rendements de l’indice pendant la montée de marché et en multipliant ce facteur par 100.

Comprendre le ratio de capture haut de gamme

Un gestionnaire d’investissement qui a un ratio haut de gamme supérieur à 100 a surperformé l’indice pendant le marché haut. Par exemple, un gestionnaire avec un ratio de capture haut de gamme de 120 indique que le gestionnaire a surperformé le marché de 20% au cours de la période spécifiée. De nombreux analystes utilisent ce calcul simple dans leurs évaluations plus larges des gestionnaires de placements individuels.

Si un mandat d’investissement demande à un gestionnaire d’investissement d’atteindre ou de dépasser le taux de rendement d’ un indice de référence, le ratio de capture haut de gamme est utile pour repérer les gestionnaires qui le font. Ceci est important pour les investisseurs qui utilisent une stratégie d’ investissement active ou ceux qui sont plus considérés avec des rendements relatifs, plutôt que des rendements absolus (comme le recherchent souvent les hedge funds).

Le ratio de capture haut de gamme n’est que l’un des nombreux indicateurs utilisés par les analystes pour trouver de bons gestionnaires de fonds. Parce que le ratio se concentre sur les mouvements à la hausse, certains critiques offrent des preuves convaincantes qu’il encourage les gestionnaires à «viser la lune», car la métrique ne tient pas compte des mouvements de baisse (pertes). Mais lorsqu’il est combiné à des indicateurs de performance complémentaires, le ratio de capture haut de gamme présente des informations précieuses sur l’investissement.