Univers des valeurs mobilières

Qu’est-ce qu’un univers de titres?

Un univers de titres fait généralement référence à un ensemble de titres qui partagent une caractéristique commune. Les univers de sécurité peuvent être utilisés à des fins différentes. Sur le plan institutionnel, les gestionnaires d’investissement spécifient généralement un univers de titres qui définit certains des paramètres d’investissement d’un fonds géré. De manière générale, les investisseurs peuvent choisir d’allouer différentes parties de leur portefeuille personnel en fonction de divers univers de sécurité présentant différentes caractéristiques risque-rendement.

Par exemple, le vaste univers d’actions d’un investisseur américain comprendra toutes les sociétés cotées, grandes et petites, et peut également inclure des sociétés étrangères cotées en ADR. Pour certains investisseurs, un univers plus restreint peut être utilisé, limité uniquement aux actions de valeur ou à celles dont la capitalisation boursière dépasse un certain seuil minimum.

Comprendre l’univers des valeurs mobilières

Un univers de titres peut être large ou étroit en fonction des paramètres définis et peut varier selon les différents investisseurs ou gestionnaires de portefeuille. L’univers investissable, ou portefeuille de marché, comprend tous les actifs négociables. En réalité, la plupart des investisseurs n’investissent pas aussi largement, et donc un univers de titres pourrait généralement englober tous les titres d’une classe d’actifs particulière. Au sein des classes d’actifs, les univers seront généralement axés sur leurs paramètres avec des facteurs tels que la capitalisation ou l’industrie.

Les investisseurs se tourneront souvent vers de vastes univers de titres lors de la constitution d’un portefeuille diversifié. Dans ce scénario, un investisseur peut séparer les univers par titres à revenu fixe et actions. Un investisseur avec une tolérance de risque conservateur peut être prêt à envisager tout type de revenu fixe sécurité pour une partie à revenu fixe de leur portefeuille parce que le risque de perte pour les placements à revenu fixe est généralement plus faible que les autres investissements du marché. Un investisseur recherchant un rendement et un risque légèrement plus élevés voudra peut-être se concentrer sur l’ensemble de l’univers des actions.

Univers à revenu fixe

Au sein du revenu fixe il y a plusieurs univers à considérer la classe d’actifs. De nombreux investisseurs et fonds gérés séparent les titres à revenu fixe par année jusqu’à l’échéance. En général, les échéances à court terme présentent un risque de taux d’intérêt plus faible tandis que les échéances à plus long terme présentent un risque de taux d’intérêt plus élevé. Les autres univers des titres à revenu fixe peuvent inclure le gouvernement, les municipalités ou les entreprises. Une ségrégation plus poussée peut également créer des univers par qualité de crédit ou par emplacement géographique. Souvent, un indice spécifique constituera également la base d’un univers de titres

Univers d’équité

Le marché boursier a également de nombreux paramètres de ségrégation différents pour les univers. Les actions seront généralement divisées par capitalisation boursière, ce qui peut créer des univers à grande, moyenne et petite capitalisation. D’autres univers peuvent inclure la géographie, la croissance, la valeur ou le secteur. Sur le marché des actions, les indices sont également couramment utilisés pour former la base d’un univers de titres.

Analyse d’univers

Les univers de valeurs mobilières font généralement l’objet d’études et d’analyses de recherche qui peuvent aider à soutenir tous les types d’investisseurs. Les traders actifs qui concentrent leurs stratégies d’investissement sur certains univers analysent souvent les caractéristiques historiques d’un univers de titres afin de mieux comprendre les transactions futures et l’analyse des transactions.

Pensez à un trader technique qui se concentre sur les actions à petite capitalisation. Ce trader voudrait concentrer son analyse principalement sur un univers d’actions à petite capitalisation plutôt qu’un vaste univers de marché comme le S&P 500 ou le Russell 3000. Pour analyser l’univers des petites capitalisations, il pourrait effectuer une analyse des séries chronologiques historiques sur le Russell 2000. pour identifier diverses caractéristiques et tendances régressives. Une grande variété de logiciels de prévision est également disponible pour les traders afin de développer des prix de sécurité prévisionnels qui peuvent également soutenir leurs stratégies de trading.