Remise sur obligations non amortie

Qu’est-ce qu’une remise sur obligations non amortie?

Un escompte d’obligations non amorti est une méthode comptable pour certaines obligations. L’ escompte obligataire non amorti correspond à la différence entre la valeur nominale d’une obligation – sa valeur à l’échéance – et le produit de la vente de l’obligation par la société émettrice, moins la partie qui a déjà été amortie (radiée par incréments progressifs) le le compte de résultat.

Fonctionnement de l’escompte obligataire non amorti

Le rabais fait référence à la différence entre le coût d’achat d’une obligation (son prix de marché) et sa valeur nominale ou nominale. La société émettrice peut choisir de dépenser la totalité du montant de la remise ou peut gérer la remise comme un actif à amortir. Tout montant qui n’a pas encore été passé en charges est appelé escompte obligataire non amorti.

Une remise d’obligation à la valeur nominale se produit lorsque le taux d’intérêt actuel associé à une obligation est inférieur au taux d’intérêt du marché des émissions présentant un risque de crédit similaire. Si, à la date de la vente d’une obligation, le coupon ou le taux d’intérêt de l’obligation cotée est inférieur aux taux actuels du marché; les investisseurs n’accepteront d’acheter l’obligation qu’à une «décote» par rapport à sa valeur nominale.

Étant donné que les prix des obligations et les taux d’intérêt sont inversement liés, à mesure que les taux d’intérêt évoluent après l’émission des obligations, les obligations se négocieront avec une prime ou une décote par rapport à leur valeur nominale ou à leur échéance. Dans le cas des escomptes d’obligations, ils reflètent généralement un environnement dans lequel les taux d’intérêt ont augmenté depuis l’émission d’une obligation. Étant donné que le coupon ou le taux d’intérêt de l’obligation est maintenant inférieur aux taux du marché et que les investisseurs peuvent obtenir de meilleures offres (et de meilleurs rendements) avec de nouvelles émissions, ceux qui vendent l’obligation doivent, en fait, le noter pour le rendre plus attrayant pour les acheteurs. Le prix de l’obligation sera donc décoté par rapport à sa valeur nominale.

Comptabilisation du bon rabais non amorti

L’émetteur de l’obligation peut toujours choisir de radier le montant total de l’escompte obligataire en une seule fois, si le montant n’est pas significatif (par exemple, s’il n’a pas d’incidence importante sur les états financiers de l’émetteur). Si tel est le cas, il n’y a pas d’escompte obligataire non amorti, car le montant total a été amorti, ou radié, d’un seul coup. Cependant, le montant est généralement  important et est donc amorti sur la durée de vie de l’obligation, qui peut s’étendre sur plusieurs années. Dans ce dernier cas, il y a presque toujours une décote d’obligation non amortie si les obligations ont été vendues en dessous de leur valeur nominale et que les obligations n’ont pas encore été retirées.

La remise non amortie d’une obligation au pair:

1. se transformer en une perte en capital comptabilisée si l’obligation est vendue avant son échéance déclarée; ou alors,
2. rétrécir à mesure que le prix du marché de l’obligation augmente avec le passage du temps, alors que l’obligation approche de sa date d’échéance, laquelle sera alors évaluée à sa valeur nominale.

Prime obligataire sans intérêt

Le revers de la médaille ou une décote d’obligation non amortie est une prime d’obligation non amortie. Une prime obligataire est une obligation dont le prix est supérieur à sa valeur nominale. La prime obligataire non amortie fait référence au montant entre la valeur nominale et le montant le plus élevé auquel l’obligation a été vendue, moins les intérêts. La prime obligataire non amortie est la partie de la prime obligataire globale que l’émetteur amortira, c’est-à-dire radiée progressivement dépenses futures. Le montant amorti de cette obligation est crédité à titre de frais d’intérêts.