Comment échanger les corrélations entre les devises et les produits de base
Les corrélations entre les matières premières les plus négociées au monde et les paires de devises sont courantes. Par exemple, le dollar canadien (CAD) est corrélé aux forex veulent en profiter, il est important de chronométrer correctement un «trade de corrélation». Il y aura des moments où une relation échoue, et de tels moments peuvent être très coûteux pour un commerçant qui ne comprend pas ce qui se passe. Être conscient d’une corrélation, la surveiller et le chronométrer sont essentiels à la réussite du trading sur la base de l’ analyse inter-marchés fournie par l’examen des relations entre devises et matières premières.
Décider des relations entre devises et matières premières à négocier
Toutes les corrélations devises / matières premières ne valent pas la peine d’être négociées. Les traders doivent prendre en compte les commissions et les spreads, les frais supplémentaires, la liquidité et également l’accès à l’information. Les devises et les matières premières fortement négociées seront plus faciles à trouver des informations, auront des spreads plus petits et une liquidité plus susceptible d’être adéquate.
Le Canada est un important exportateur de pétrole et, par conséquent, son économie est affectée par le prix du pétrole et la quantité qu’il peut exporter. Le Japon est un gros importateur de pétrole, et donc le prix du pétrole et la quantité qu’il doit importer affectent l’économie japonaise. En raison de l’effet majeur du pétrole sur le Canada et le Japon, le CAD / JPY est en corrélation positive avec les prix du pétrole. Cette paire peut être surveillée ainsi que l’ USD / CAD. L’inconvénient est que le CAD / JPY a généralement un spread plus élevé et est moins liquide que l’USD / CAD. Le prix du pétrole étant en dollars américains dans la plupart des pays du monde, la fluctuation du dollar a un impact sur les prix du pétrole (et vice versa). Par conséquent, l’USD / CAD peut également être surveillé étant donné que les deux pays sont les principaux importateurs et exportateurs de pétrole.
La figure 1 montre qu’il y a des moments où la paire de devises et le pétrole ont divergé. Les prix du pétrole sont ajustés. La figure 2 utilise les prix du pétrole non ajustés et, jusqu’en 2010, une forte corrélation peut être observée, montrant qu’il est important de surveiller la corrélation en temps réel avec les données commerciales réelles.
L’Australie est l’un des principaux producteurs d’or au monde. En conséquence, son économie est affectée par le AUD / USD et le NZD / USD sont adaptés au trading par rapport aux prix de l’or.
Alors que l’Australie faisait partie des plus petits exportateurs de pétrole en 2009, tout au long de 2010, l’AUD / USD a également été positivement corrélée aux prix du pétrole, puis a divergé en septembre.
Les relations entre les marchandises et les devises peuvent changer avec le temps. D’autres relations de devises peuvent être trouvées en recherchant les principaux producteurs de toute exportation, ainsi que les principaux importateurs du même produit. Le taux de change de devises entre l’exportateur et l’importateur vaut la peine d’être examiné pour une corrélation avec le produit.
Décider quel instrument échanger
En sachant quelles devises et quelles matières premières ont des relations solides, les traders doivent décider dans quelle paire de devises négociables ils effectueront leurs transactions, ou s’ils négocieront la matière première et la devise. Cela dépendra de plusieurs facteurs, notamment les frais et la capacité du trader à accéder à un marché donné. Les graphiques montrent que le produit est souvent le plus volatil des instruments.
S’il est accessible, un trader peut être en mesure de négocier la paire de matières premières et de devises à partir d’un seul compte en raison de l’utilisation généralisée des contrats de matières premières pour différence (CFD).
Surveillance de la corrélation pour les «fissures»
Il est également crucial de souligner que ce n’est pas parce qu’une relation existe «en moyenne» dans le temps que de fortes corrélations existent à tout moment. Bien que ces paires de devises valent la peine d’être surveillées pour leurs tendances à forte corrélation avec un produit de base, il y aura des moments où la forte corrélation n’existe pas et peut même s’inverser pendant un certain temps.
Une paire de matières premières et de devises qui est fortement corrélée positivement un an peut diverger et devenir négativement corrélée l’année suivante. Les traders qui s’aventurent dans le trading de corrélation doivent savoir quand une corrélation est forte et quand elle évolue.
La surveillance des corrélations peut être effectuée assez facilement avec les plates-formes de trading modernes. Un indicateur de corrélation peut être utilisé pour montrer la corrélation en temps réel entre une marchandise et une paire de devises sur une période donnée. Un trader peut souhaiter capter de petites divergences alors que les deux instruments restent globalement fortement corrélés. Lorsque la divergence persiste et que la corrélation s’affaiblit, un trader doit prendre du recul et comprendre que cette corrélation peut être dans une période de détérioration; il est temps de passer à l’écart ou d’adopter une approche commerciale différente pour s’adapter à l’évolution du marché.
La figure 5 montre le CAD / JPY hebdomadaire ainsi que l’indicateur de corrélation (15 périodes) en le comparant aux contrats à terme sur le pétrole. La plupart du temps, l’indicateur montre une forte corrélation dans la zone de 0,80, mais il y a des moments où la corrélation diminue. Lorsque l’indicateur tombe en dessous d’un certain seuil (par exemple 0,50), la corrélation n’est pas forte et le trader peut attendre que la devise et le produit rétablissent la forte corrélation. Les divergences peuvent être utilisées pour les signaux commerciaux, mais il convient de noter que les divergences peuvent durer de longues périodes.
L’indicateur de corrélation peut être ajusté pour la période de temps sur laquelle un trader négocie. Une période de calcul plus longue lissera les résultats et est meilleure pour les traders à long terme. Raccourcir la période de calcul rendra l’indicateur plus saccadé, mais peut également fournir des signaux à court terme et permettre des échanges de corrélation sur des délais plus courts.
Calendrier des échanges de devises / matières premières
En regardant les graphiques précédents, il est évident que le timing et une stratégie sont nécessaires pour naviguer dans les corrélations fluctuantes entre les devises et les matières premières. Alors que l’entrée et la sortie exactes seront déterminées par le trader et dépendront du fait qu’il négocie la marchandise, la devise ou les deux, un trader doit être conscient de plusieurs choses lors de l’entrée et de la sortie de transactions de corrélation.
- La devise et le produit sont-ils actuellement corrélés? Et avec le temps?
- Un atout semble-t-il conduire l’autre?
- Les prix divergent-ils? Une classe d’actifs atteint-elle des sommets plus élevés, par exemple, tandis que l’autre classe d’actifs ne parvient pas à atteindre des sommets plus élevés? Si tel est le cas, attendez que les deux recommencent à bouger ensemble.
Utilisez un outil de confirmation de tendance. Si des divergences se produisent, attendez qu’une tendance émerge (ou s’inverse) où la devise et les matières premières évoluent de manière corrélée appropriée.
En surveillant les corrélations, plusieurs transactions auraient pu être confirmées sur les marchés USD / CAD et du pétrole au cours de la période indiquée dans la figure 6. Alors que l’on pouvait échanger les paires pendant des périodes corrélées, cette période particulière a connu plusieurs divergences. Au fur et à mesure que la monnaie et le produit se réalignaient, de grandes tendances se sont développées. En surveillant les ruptures des lignes de tendance à la fois sur le produit de base et sur la devise, ou en attendant qu’une classe d’actifs rejoigne la tendance de corrélation de l’autre classe d’actifs (marquée par des flèches bleues), plusieurs grandes tendances auraient pu être capturées. Cela revient à observer les divergences de l’indicateur de corrélation, puis à prendre une transaction dans une direction de tendance alors que le produit et la monnaie se réalignent. La marchandise, la devise ou les deux peuvent être échangées.
L’essentiel sur les corrélations entre les devises et les produits de base
Les corrélations entre les devises et les matières premières ne sont pas une science exacte. Souvent, les corrélations s’effondrent et peuvent même s’inverser pendant de longues périodes. Les traders doivent rester vigilants dans le suivi des corrélations pour les opportunités. Les indicateurs de corrélation ou les tableaux de suivi sont deux façons de mener à bien cette tâche. Après les divergences, attendre que le produit et la devise s’alignent dans leurs tendances respectives peut être un signal puissant – mais les traders doivent accepter que les divergences peuvent durer longtemps. Les relations peuvent changer avec le temps à mesure que les pays modifient les exportations ou les importations, ce qui affectera les corrélations. Il est également important que les traders déterminent comment ils effectueront des transactions, que ce soit dans la devise, la marchandise ou les deux.