Principaux facteurs qui affectent le prix du pétrole

Au printemps 2020, les prix du pétrole se sont effondrés au milieu de la pandémie COVID-19 et du ralentissement économique. L’ OPEP et ses alliés ont accepté des réductions de production historiques pour stabiliser lesprix, mais ils ont chuté à un plusbas de20 ans.

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Depuis plusieurs décennies, l’ Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a été l’éléphant sur les parquets mondiaux, ses pays membres producteurs de pétrole travaillant ensemble pour déterminer les prix en augmentant ou en réduisant la production de pétrole brut. Si l’emprise de l’OPEP sur le marché en a quelque peu relâché ces dernières années, ses décisions continuent de jouer un rôle dominant. Chaque mouvement de l’OPEP est surveillé de près par les gouvernements, les compagnies pétrolières, les spéculateurs, les hedgers, les investisseurs, les négociants, les décideurs et les consommateurs.

Les politiques de l’OPEP sont à leur tour affectées par les développements géopolitiques. Certains des principaux producteurs mondiaux de pétrole sont politiquement instables ou en désaccord avec l’Occident (les questions liées au terrorisme ou au respect des lois internationales, en particulier, ont été problématiques). Certains ont été sanctionnés par les États-Unis et les Nations Unies.

Dans le passé, les perturbations de l’approvisionnement déclenchées par des événements politiques ont entraînéune variation drastique des embargo pétrolier arabeet les guerres du golfe Persique ont été particulièrement notables. La  crise financière asiatique  et la crise économique mondiale de 2007-2008 ont également provoqué des fluctuations.

L’approvisionnement en pétrole brut est également déterminé par des facteurs externes, qui peuvent inclure les conditions météorologiques, les coûts d’exploration et de production (E&P), les investissements et les innovations. Par exemple, grâce aux progrès technologiques qui permettent aux entreprises d’extraire du pétrole de la roche— soi-disantpétrole de schiste – les États-Unis sont devenus le premier producteur mondial de pétrole en 2018 et une source majeure d’approvisionnement mondial en pétrole.

Demande

La forte croissance économique et la forte production industrielle ont tendance à stimuler la demande de pétrole – comme en témoigne l’évolution de la demande des pays non membres de l’OCDE, qui ont connu une croissance rapide ces dernières années. Selon la US Energy Information Administration,

«La consommation de pétrole dans les pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques (
OCDE ) a diminué entre 2000 et 2010, [tandis que] la consommation de pétrole hors OCDE a augmenté de plus de 40%. La Chine, l’Inde et l’Arabie saoudite ont enregistré la plus forte croissance de la consommation de pétrole parmi les pays non membres de l’OCDE au cours de cette période. »

Les autres facteurs importants qui affectent la demande de pétrole comprennent le transport (à la fois commercial et personnel), la croissance démographique et les changements saisonniers. Par exemple, la consommation de mazout augmente pendant les saisons de voyage estivales chargées et pendant les hivers, lorsque plus de mazout est consommé.

Dérivés et rapports

De plus en plus, les acteurs du marché achètent et vendent du pétrole brut, non pas sous sa forme physique, mais sous la forme de contrats. Par exemple, les compagnies aériennes et les producteurs de pétrole utilisent des dérivés, comme des contrats à terme et des options, pour se protéger contre les fluctuations du prix du pétrole, tandis que les  spéculateurs font  monter ou baisser ces prix lorsqu’il y a des vagues d’achat ou de vente au milieu des nouvelles.

Les rapports sur les chiffres de production, la capacité de réserve, les prix cibles et les investissements peuvent être un facteur crucial dans la fixation des prix du pétrole brut. Certains des rapports les plus suivis sont le rapport mensuel sur le pétrole de l’OPEP, le rapport sur le marché pétrolier de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) et les données d’inventaire hebdomadaires de l’American Petroleum Institute ( API ) et de l’US Energy Information Administration (EIA).

La ligne de fond

Le pétrole a longtemps été le moteur de l’économie mondiale, et même aujourd’hui – alors que la recherche de sources d’énergie alternatives gagne du terrain – la vie sans pétrole brut est difficile à imaginer. Les carburants à base de carbone sont utilisés dans la fabrication lourde et légère, dans le processus de production (produits chimiques, textiles, détergents et médicaments) et dans tous les secteurs de nos industries de transport. Pour l’instant, au moins, les compagnies pétrolières et les pays riches en pétrole vont sûrement résister à des chutes, des chutes plus profondes et des pics soudains des prix du pétrole brut.