Trop gros pour échouer
Qu’est-ce qui est trop gros pour échouer?
«Trop gros pour échouer» décrit une entreprise ou un secteur des affaires réputé si profondément enraciné dans un système financier ou une économie que son échec serait désastreux pour l’économie. Par conséquent, le gouvernement envisagera de les constructeurs automobiles américains – pour éviter un désastre économique.
Trop gros pour faire faillite les institutions financières
L’exemple récent peut-être le plus frappant de «trop gros pour faire faillite» est le sauvetage des banques de Wall Street et d’autres institutions financières pendant la crise financière mondiale. Suite à l’effondrement de Lehman Brothers, le Congrès a adopté la loi de stabilisation économique d’urgence (EESA) en octobre 2008. Elle comprenait le programme de secours des actifs en difficulté (TARP) de 700 milliards de dollars, qui autorisait le gouvernement à acheter des actifs en difficulté pour stabiliser le système financier.
Cela signifiait finalement que le gouvernement renflouait les grandes banques et les compagnies d’assurance parce qu’elles étaient «trop grandes pour faire faillite», ce qui signifie que leur échec pourrait conduire à un effondrement du système financier et de l’économie. Ils ont ensuite été confrontés à des réglementations supplémentaires en vertu de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010.
Points clés à retenir
- «Trop gros pour faire faillite» décrit une entreprise ou un secteur dont l’effondrement causerait des dommages catastrophiques à l’économie.
- Le gouvernement interviendra souvent dans des situations où l’échec pose un risque grave pour l’économie.
- Un exemple d’une telle intervention était la loi de 2008 sur la stabilisation économique d’urgence, qui comprenait le programme de secours des actifs en difficulté de 700 milliards de dollars (TARP).
Contexte de la réforme bancaire
À la suite de milliers de faillites bancaires dans les années 1920 et au début des années 1930, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée pour surveiller les banques et assurer les dépôts des clients, donnant aux Américains l’assurance que leur argent serait en sécurité dans la banque. La FDIC assure désormais les comptes individuels dans les banques membres pour un maximum de 250 000 $ par déposant.
L’aube du 21e siècle présentait de nouveaux défis dans la régulation des banques, qui avaient développé des produits financiers et des modèles de risque inconcevables dans les années 1930. La crise financière de 2007-08 a exposé les risques.
«Trop gros pour échouer» est devenu une expression courante pendant la crise financière de 2007-08, qui a conduit à une réforme du secteur financier aux États-Unis et dans le monde.
Loi Dodd-Frank
Adopté en 2010, Dodd-Frank a été créé pour éviter de devoir renflouer le système financier à l’avenir. Parmi ses nombreuses dispositions figuraient de nouvelles réglementations concernant les exigences de fonds propres, les opérations pour compte propre et les prêts à la consommation. Dodd-Frank a également imposé des exigences plus élevées aux banques qualifiées collectivement d’ institutions financières d’importance systémique (SIFI).
Réforme bancaire mondiale
La crise financière de 2007-08 a affecté les banques du monde entier. Les régulateurs mondiaux ont également mis en œuvre des réformes, la majorité des nouvelles réglementations se concentrant sur les banques trop grandes pour faire faillite. La réglementation bancaire mondiale est principalement appliquée par le Conseil de stabilité financière.
Voici des exemples d’ institutions financières d’ importance systémique mondiale :
- Mizuho
- banque de Chine
- BNP Paribas
- Banque Allemande
- Crédit Suisse
Exemples du monde réel
Les banques qui, selon la Réserve fédérale américaine, pourraient menacer la stabilité du système financier américain sont les suivantes:
- Bank of America Corporation
- La Banque de New York Mellon Corporation
- Barclays PLC
- Citigroup Inc.
- Credit Suisse Group AG
- Deutsche Bank AG
- Le Goldman Sachs Group, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Morgan Stanley
- State Street Corporation
- UBS SA
- Wells Fargo & Compagnie