Parlez des contraintes financières à vos clients
Table des matières
Développer
- Types de contraintes financières
- Gestion du risque de liquidité
- Évitez les dépenses excessives à la retraite
L’étude des diverses contraintes financières a prospéré au XXIe siècle, mais la majeure partie de la littérature a été consacrée à la compréhension des contraintes sur les entreprises. Les contraintes ont tout autant d’importance pour les finances d’un individu ou d’une famille, et des conseillers financiers qualifiés peuvent jouer un rôle clé en aidant leurs clients à comprendre les contraintes de leurs propres objectifs. Cela est vrai que le client souhaite acheter une maison de vacances, démarrer une entreprise ou simplement planifier une retraite anticipée.
Points clés à retenir
- Une contrainte financière est quelque chose qui restreint un cours d’action économique, qui doit être pris en compte à la place.
- Par exemple, votre courtier peut vous empêcher de vendre à découvert, d’options ou de négociation sur marge, ce qui limite votre univers d’investissement.
- Les contraintes financières sont de véritables problèmes qu’il ne faut pas confondre avec des excuses subjectives ou émotionnelles pour ne pas suivre un certain plan d’action.
- Pour de nombreuses personnes, le revenu de retraite devient une contrainte à un âge avancé qui réduit les dépenses et la consommation.
Types de contraintes financières
Les contraintes financières sont des obstacles spécifiques et objectifs plutôt que d’être de nature générale ou subjective. Cela distingue les contraintes, et leur étude, des excuses courantes telles que «je n’ai pas assez d’argent pour investir dans cette action» ou «j’ai juste du mal à comprendre les investissements». Pensez-y comme la différence entre dire à quelqu’un quelle autoroute emprunter entre Kansas City et Denver et lui dessiner une carte routière avec des informations spécifiques sur les radars, les mauvaises conditions météorologiques ou les longues distances sans stations-service.
Pour l’investisseur, une contrainte financière est tout facteur qui restreint le montant ou la qualité des options d’investissement. Ils peuvent être internes ou externes (les exemples ci-dessus peuvent tous deux être considérés comme une forme de contrainte interne, comme un manque de connaissances ou une mauvaise trésorerie). Chaque investisseur est confronté à des contraintes internes et externes.
Certaines contraintes relèvent du bon sens. Chaque investisseur doit comprendre ses propres contraintes d’horizon temporel, par exemple. Cela est également vrai pour une cliente avec une fille de cinq ans, qui veut épargner suffisamment d’argent pour lui faire suivre une formation universitaire de quatre ans, et pour la femme de 50 ans qui est en retard sur l’investissement dans la retraite et qui veut arrêter de travailler avant l’âge de 70 ans.
Tous les clients sont confrontés à des contraintes fiscales sur leurs investissements. Lorsque vous discutez des objectifs de retraite des clients, soyez précis quant à l’impact négatif de la fiscalité sur tous les gains réalisés et les revenus générés, y compris après la retraite. Si le client souhaite créer une entreprise ou investir dans des alternatives, telles que les métaux précieux ou l’art, veillez à mettre en évidence toutes les contraintes légales et réglementaires. Les clients fortunés peuvent avoir des intérêts particuliers dans les organisations philanthropiques ou les voyages, mais chacun d’entre eux comporte des contraintes et des coûts d’opportunité.
Gestion du risque de liquidité
La gestion du risque de liquidité est un excellent exemple d’un domaine qui est étudié en profondeur dans l’espace commercial mais trop rarement appliqué aux investissements personnels de manière systématique. En bref, un risque de liquidité est le risque qu’un agent économique donné (par exemple, un individu, une entreprise ou un pays) puisse temporairement manquer de liquidités. Presque tous les investissements impliquent un actif moins liquide que les liquidités, de sorte que l’investisseur et son conseiller doivent réfléchir à la manière dont l’investissement limite les flux de trésorerie futurs.
La planification de la retraite combine quatre types de contraintes financières: le risque de liquidité, l’horizon temporel, les impôts et les contraintes légales / réglementaires. Si vous recommandez à un client de 35 ans de contribuer 5 000 $ par an à un compte de retraite individuel (IRA), sachez que cette personne consacre effectivement 122 500 $ au cours des 24,5 prochaines années à un compte non liquide. À quelques exceptions près, votre client ne pourra pas récupérer ces actifs sans payer de frais importants au gouvernement.
Ne pas dépenser autant de 122 500 $ supplémentaires est une contrainte, et cela doit être explicitement identifié comme tel. Votre client doit comprendre le compromis entre ne pas dépenser 122 500 $ avant la retraite pour recevoir plus de 122 500 $ en revenu après la retraite.
Éviter les dépenses excessives à la retraite
Lorsque la sécurité sociale a été créée pour la première fois, l’Américain moyen ne vivait pas jusqu’à 65 ans. Moins de la moitié de tous les cotisants devaient recevoir des prestations du système. Il n’est pas surprenant que les entreprises privées aient pu offrir des pensions plus élevées dans les années 40 et 50, lorsque l’espérance de vie moyenne était beaucoup plus faible.
L’espérance de vie moyenne des Américains nés en 2018 était d’environ 78,7 ans.2 La longue vie est une bénédiction et une contrainte. Votre client ne peut pas se permettre de dépenser 10% de son épargne-retraite chaque année après 65 ans s’il compte vivre jusqu’à 85 ans. Il appartient aux conseillers financiers d’aider leurs clients plus âgés à éviter de trop dépenser à la retraite.