Crash boursier
Qu’est-ce qu’un krach boursier?
Un krach boursier est une baisse rapide et souvent imprévue des cours des actions. Un krach boursier peut être un effet secondaire d’un événement catastrophique majeur, d’une crise économique ou de l’effondrement d’une bulle spéculative à long terme. La panique réactionnaire du public face à un krach boursier peut également y contribuer, induisant une vente panique qui fait encore baisser les prix.
Lundi Noir de 1987, de l’ éclatement de la bulle Internet de 2001, de la crise financière de 2008 et de la pandémie COVID-19 de 2020.
Points clés à retenir
- Un krach boursier est une chute brutale des cours des actions, qui peut déclencher un marché baissier prolongé ou signaler des problèmes économiques à venir.
- Les krachs du marché peuvent être aggravés par la peur du marché et le comportement des troupeaux parmi les investisseurs paniqués à vendre.
- Plusieurs mesures ont été mises en place pour éviter les krachs boursiers, notamment des disjoncteurs et des freins boursiers pour atténuer les effets d’un krach soudain.
Comprendre les krachs boursiers
Bien qu’il n’y ait pas de seuil spécifique pour les krachs boursiers, ils sont généralement considérés comme une chute brutale à deux chiffres d’un indice boursier au cours de quelques jours. Les krachs boursiers ont souvent un impact significatif sur l’économie. Vendre des actions après une baisse soudaine des prix et acheter trop d’actions sur marge avant une sont deux des moyens les plus courants pour les investisseurs de perdre de l’argent lorsque le marché s’effondre.
Les krachs boursiers américains bien connus incluent le krach boursier de 1929, qui a résulté du déclin économique et des ventes de panique et a déclenché la Grande Dépression, et le Black Monday (1987), qui a également été largement causé par la panique des investisseurs.
Un autre crash majeur s’est produit en 2008 sur le marché du logement et de l’immobilier et a entraîné ce que nous appelons maintenant la Grande Récession. krach éclair qui s’est produit en mai 2010 et qui a effacé des trillions de dollars des cours des actions.
En mars 2020, les marchés boursiers du monde entier sont tombés en territoire baissier en raison de l’émergence d’une pandémie du coronavirus COVID-19.
Prévenir un krach boursier
Disjoncteurs
Depuis les krachs de 1929 et 1987, des garde-fous ont été mis en place pour éviter les krachs dus à des actionnaires paniqués qui vendent leurs actifs. Ces sauvegardes comprennent des freins de négociation, ou des disjoncteurs, qui empêchent toute activité commerciale pendant un certain temps après une forte baisse des cours des actions, dans l’espoir de stabiliser le marché et de l’empêcher de continuer à baisser.
Par exemple, la Bourse de New York (NYSE) a mis en place un ensemble de seuils pour se prémunir contre les accidents. Ils prévoient des arrêts de négociation sur tous les marchés d’actions et d’options pendant une forte baisse du marché, mesurée par une baisse d’un jour de l’indice S&P 500. Selon le NYSE:
- Un arrêt de négociation à l’échelle du marché peut être déclenché si le cours de l’indice S&P 500 baisse par rapport au cours de clôture de cet indice la veille.
- Les déclencheurs ont été fixés par les marchés à trois seuils de disjoncteur: 7% (niveau 1), 13% (niveau 2) et 20% (niveau 3).
- Une baisse du marché qui déclenche un disjoncteur de niveau 1 ou 2 après 9 h 30 HE et avant 15 h 25 HE interrompra la négociation à l’échelle du marché pendant 15 minutes, tandis qu’une baisse similaire du marché à 15 h 25 HE ou après ne pas arrêter le commerce à l’échelle du marché.
- Une baisse du marché qui déclenche un disjoncteur de niveau 3, à tout moment pendant la journée de négociation, arrêtera la négociation à l’échelle du marché pour le reste de la journée de négociation.
Les krachs boursiers anéantissent la valeur des placements en actions et sont plus préjudiciables à ceux qui comptent sur le rendement des placements pour la retraite. Bien que l’effondrement des cours des actions puisse se produire sur une journée ou un an, les krachs sont souvent suivis d’une récession ou d’une dépression.
Protection contre la plongée
Les marchés peuvent également être stabilisés par de grandes entités achetant des quantités massives d’actions, donnant essentiellement l’exemple aux commerçants individuels et freinant les ventes de panique. Cependant, ces méthodes ne sont pas seulement non prouvées, elles peuvent ne pas être efficaces. Dans un exemple célèbre, la panique de 1907, une baisse de 50% des actions à New York a déclenché une panique financière qui menaçait de faire tomber le système financier. JP Morgan, le célèbre financier et investisseur, a convaincu les banquiers new-yorkais d’intervenir et d’utiliser leur capital personnel et institutionnel pour soutenir les marchés.