En quoi les fonds distincts diffèrent-ils des fonds communs de placement?
Les fonds communs de placement sont des véhicules d’investissement que de nombreux investisseurs ont adoptés comme une méthode simple et relativement peu coûteuse pour investir dans une variété d’actifs. Au fil du temps, ils sont devenus l’un des outils d’investissement les plus populaires permettant une diversification en suivant un échange spécifique, avec des options de gestion à la fois passive et active. Pendant ce temps, les fonds distincts sont similaires aux fonds communs de placement car ils ont une composante de placement, mais ils présentent également des différences clés.
Similitudes entre les fonds
À première vue, les deux véhicules d’investissement représentent un pool collectif de fonds auquel les investisseurs paient. Après cela, une autre partie prend généralement les décisions concernant l’ allocation d’actifs et d’autres choix liés à l’investissement. En outre, tous les actifs financiers de chaque fonds appartiennent toujours à l’organisation qui gère le pool d’investissements, tandis que les investisseurs détiennent les intérêts sur les actifs.
Différences entre les fonds
Cependant, c’est plus ou moins là que s’arrêtent les similitudes. Les fonds distincts sont considérés comme des produits d’assurance-vie vendus par les sociétés d’assurance et, par conséquent, les organes directeurs et les règlements responsables de la surveillance des fonds distincts sont généralement les mêmes que ceux qui couvrent les sociétés d’assurance.
Une autre différence fondamentale entre les fonds distincts et les fonds communs de placement est que les fonds distincts offrent généralement une certaine protection contre les pertes de placement. Par exemple, la plupart des fonds distincts garantiront environ 75 à 100% des primes payées (moins les frais de gestion et autres frais connexes) en cas d’échéance ou de décès du titulaire de la police. Cela diffère des fonds communs de placement car, dans le cas peu probable où toutes les actions sous-jacentes qui composent un fonds commun de placement deviennent sans valeur, les investisseurs risquent de perdre tous leurs actifs investis.
Les fonds distincts offrent également d’autres avantages liés à la partie prestation de décès de leurs polices, puisqu’ils font également office de polices d’assurance-vie. Les bénéficiaires de la police recevront généralement directement le montant le plus élevé entre la prestation de décès garantie ou la valeur marchande de la part du détenteur du fonds. Cependant, les fonds distincts doivent être détenus jusqu’à l’échéance du contrat, ce qui en fait des véhicules d’investissement à long terme. Par conséquent, les fonds distincts peuvent également avoir plus de restrictions quant au moment où les retraits peuvent être effectués ou liquidés du portefeuille moyennant des frais si l’opération se produit avant l’échéance.
Les fonds distincts doivent être détenus jusqu’à l’échéance du contrat, tandis que les fonds communs de placement peuvent être vendus en tout temps.
Avec un fonds commun de placement, en revanche, la valeur marchande de l’actif est soumise aux mêmes processus liés à la succession que les autres actifs, ce qui signifie qu’il peut s’écouler un certain temps avant que les parties ne reçoivent un paiement. Les fonds communs de placement sont également généralement détenus à titre de placements à plus long terme, mais il n’y a pas de contrat de la même manière que les fonds distincts le maintiennent. Sur le plan géographique, les fonds distincts ont également tendance à être plus populaires au Canada, tandis que les fonds communs de placement dominent sur le marché américain.
Malgré leurs avantages, les fonds distincts ne sont pas sans inconvénients. En raison de toutes les cloches et sifflets supplémentaires qu’offrent les fonds distincts, les frais ont tendance à être plus élevés (en moyenne) que les fonds communs de placement. De plus, en raison de la garantie contre les pertes, les fonds distincts ont tendance à être plus restrictifs dans leurs choix de placements, ce qui entraîne des rendements plus modestes.