Rendement SEC

Quel est le rendement SEC?

Le rendement de la SEC est un calcul de rendement standard développé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États Unis qui permet des comparaisons plus justes des fonds obligataires. Il est basé sur la période de 30 jours la plus récente couverte par les dépôts du fonds auprès de la SEC. Le chiffre de rendement reflète les dividendes et les intérêts gagnés au cours de la période suivant la déduction des frais du fonds. Il est également appelé «rendement standardisé».

Comprendre le rendement SEC

Le rendement de la SEC est utilisé pour comparer les fonds obligataires, car il capture le taux d’intérêt effectif qu’un investisseur peut recevoir à l’avenir. Il est largement considéré comme un bon moyen de comparer les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (FNB), car cette mesure du rendement est généralement très cohérente d’un mois à l’autre. Le calcul du rendement qui en résulte montre aux investisseurs ce qu’ils gagneraient en rendement au cours d’une période de 12 mois si le fonds continuait à gagner le même taux pendant le reste de l’année. Il est obligatoire pour les fonds de calculer ce rendement. Ce rendement diffère du rendement de distribution, qui est généralement affiché sur le site Web d’une obligation.

Calcul du rendement SEC

La plupart des fonds calculent un rendement SEC à 30 jours le dernier jour de chaque mois, bien que les fonds du marché monétaire américain calculent et déclarent un rendement SEC à sept jours. La formule standardisée du rendement SEC à 30 jours se compose de quatre variables:

a = intérêts et dividendes reçus au cours des 30 derniers jours

b = charges à payer au cours des 30 derniers jours, hors remboursements

c = le nombre moyen d’actions en circulation, sur une base quotidienne, qui avaient le droit de recevoir des distributions

d = le prix maximum par action au jour du calcul, le dernier jour de la période

La formule du rendement SEC annualisé à 30 jours est la suivante:

2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Exemple de rendement SEC

Supposons que le fonds d’investissement X ait gagné 12 500 $ en dividendes et 3 000 $ en intérêts. Le fonds a également enregistré des dépenses d’une valeur de 6 000 $, dont 2 000 $ ont été remboursés. Le fonds a 150 000 actions habilitées à recevoir des distributions et le dernier jour de la période, le jour où le rendement est calculé, le prix le plus élevé atteint par les actions était de 75 $. Dans ce scénario, les variables sont égales:

a = 12500 USD + 3000 USD = 15 500 USD

b = 6 000 $ – 2 000 $ = 4 000 $

c = 150 000

d = 75 $

Une fois que ces nombres sont connectés à la formule, cela ressemble à ceci:

Rendement sur 30 jours = 2 x (((15 500 $ – 4 000 $) / (150 000 x 75 $) + 1) ^ 6 – 1), ou 2 x (0,00615) = 1,23%