Formulaire SEC 6-K

Qu’est-ce que le formulaire SEC 6-K?

Le formulaire SEC 6-K est un formulaire que les émetteurs privés étrangers de titres sont tenus de soumettre, conformément aux règles énoncées dans le Securities Exchange Act de 1934. Le formulaire 6-K, ou «Rapport de l’émetteur privé étranger conformément aux règles 13a-16 et 15d-16», est administré par la Securities and Exchange Commission (SEC). Le formulaire SEC 6-K est une page de couverture pour les émetteurs étrangers effectuant des dépôts auprès de la SEC.

Comprendre le formulaire SEC 6-K

Lorsqu’un émetteur non américain dépose un rapport financier annuel, semestriel ou trimestriel auprès des régulateurs de son pays d’origine, il doit soumettre une déclaration de couverture sur les dépôts étrangers à la Securities and Exchange Commission (SEC). La déclaration de couverture est connue sous le nom de formulaire SEC 6-K, ce qui allège le fardeau de la double déclaration pour certains émetteurs non américains qui doivent déposer en vertu de ces règles.

Étant donné que toute information qu’une société étrangère transmet à ses autorités locales de réglementation des valeurs mobilières, à ses investisseurs ou à sa bourse doit également être soumise sur le formulaire 6-K, le 6-K est un fourre-tout pour les informations importantes qui surviennent entre les rapports financiers annuels et trimestriels, qui sont également soumis à la SEC.

Les informations sont considérées comme importantes pour un émetteur privé étranger si elles impliquent un changement d’activité, un changement de direction ou de contrôle, des changements importants dans le nombre de titres en circulation, un changement de comptable, des changements de titres, une faillite ou une mise sous séquestre, des poursuites judiciaires importantes, etc.

Par exemple, pour la période close le 26 janvier 2018, GlaxoSmithKline PLC a fourni un rapport 6-K. Le rapport fournissait des informations importantes selon lesquelles le comité des médicaments à usage humain (CHMP) avait émis un avis favorable recommandant une autorisation de mise sur le marché pour l’un des vaccins de la société, Shingrix, utilisé pour la prévention du zona.

Considérations particulières

Par le biais du formulaire SEC 6-K, un émetteur privé étranger fournit des communications et des informations importantes qui sont rendues publiques dans son pays d’origine, déposées et rendues publiques auprès de la bourse de valeurs de son pays sur laquelle ses titres sont négociés ou distribués aux porteurs de titres.

Ce formulaire favorise essentiellement le partage d’informations transfrontières en permettant aux investisseurs américains en valeurs mobilières étrangères d’avoir le même accès aux informations que reçoivent les investisseurs sur le marché intérieur de la société étrangère. Les informations figurant sur le formulaire garantissent que les investisseurs ont connaissance des informations que les émetteurs diffusent en dehors des États-Unis. Cette transparence des informations est l’un des ingrédients les plus importants pour un marché ordonné et équitable.

Les dépôts effectués auprès de la SEC sur le formulaire 6-K sont réputés être «fournis» et non «déposés» aux fins de responsabilité en vertu de l’article 18 de la loi sur les changes, qui crée un droit privé d’action contre des personnes pour des déclarations fausses et trompeuses de matériel fait dans les documents «déposés» conformément à la Loi sur les changes.

Conditions requises pour le formulaire SEC 6-K

Les formulaires SEC 6-K comprennent souvent des copies des derniers rapports financiers de l’émetteur privé étranger, tels que les états des résultats, les bilans et les états des flux de trésorerie. Hormis les rapports annuels, le 6-K est le seul formulaire exigé des émetteurs étrangers et doit être soumis en anglais.

Si le document original à soumettre est dans une langue étrangère, une traduction anglaise complète ou un résumé du document doit être fourni. Les émetteurs étrangers soumettent le formulaire 6-K à la SEC par voie électronique via le système EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) de la SEC. Un dépôt qui indique «6-K / A» est un formulaire 6-K modifié, déposé lorsque des informations importantes changent.