Droits d’appréciation des actions (DAS)
Que sont les droits d’appréciation des actions?
Les droits à l’appréciation des actions (DAS) sont un type de rémunération des employés lié au cours de l’action de la société pendant une période prédéterminée. Les SAR sont rentables pour les employés lorsque le cours des actions de l’entreprise augmente, ce qui les rend similaires aux options d’achat d’actions des employés ( ESO ). Cependant, les employés n’ont pas à payer le prix d’exercice avec des SAR. Au lieu de cela, ils reçoivent la somme de l’augmentation du stock ou de la trésorerie.
Le principal avantage des droits à l’appréciation des actions est que les employés peuvent recevoir le produit des augmentations du cours des actions sans avoir à acheter des actions.
Points clés à retenir
- Les droits à l’appréciation des actions (DAS) sont un type de rémunération des employés lié au cours de l’action de l’entreprise pendant une période prédéfinie.
- Contrairement aux options d’achat d’actions, les SAR sont souvent payés en espèces et n’exigent pas que l’employé soit propriétaire d’un actif ou d’un contrat.
- Les DPVA sont avantageux pour les employeurs puisqu’ils n’ont pas à diluer le cours de l’action en émettant des actions supplémentaires.
Comprendre les droits d’appréciation des actions
Les droits à l’appréciation des actions offrent le droit à l’équivalent en espèces des gains de cours d’une action sur un intervalle de temps prédéterminé. Les employeurs paient presque toujours ce type de bonus en espèces. Toutefois, la société peut verser la prime aux salariés en actions. Dans la plupart des cas, les employés peuvent exercer les DAS après leur acquisition. Lorsque les DAS s’acquièrent, cela signifie simplement qu’ils deviennent disponibles pour faire de l’exercice. Les employeurs émettent généralement des DAS avec des options d’achat d’actions. Ces droits à l’appréciation des actions sont appelés SAR en tandem. Ils aident à financer l’achat d’options et aident à payer les impôts dus au moment où les DPVA sont exercés.
À l’instar de plusieurs autres formes de rémunération en actions, les SAR sont transférables et font souvent l’objet de dispositions de récupération. Les dispositions de récupération précisent les conditions dans lesquelles l’entreprise peut reprendre une partie ou la totalité des revenus perçus par les employés dans le cadre du régime. Par exemple, ils peuvent permettre à l’entreprise de retirer des DAS si un employé se rend au travail pour un concurrent avant une date spécifiée. Les SAR sont également fréquemment attribués selon un calendrier d’acquisition qui les lie aux objectifs de performance fixés par l’entreprise.
Les SAR sont imposés de la même manière que les options d’achat d’actions non qualifiées ( NSO ). Il n’y a aucune conséquence fiscale de quelque nature que ce soit à la date d’attribution ou au moment où elles sont acquises. Cependant, les participants doivent comptabiliser le revenu ordinaire sur le spread au moment de l’exercice. La plupart des employeurs retiendront également l’impôt fédéral supplémentaire sur le revenu. De plus, ils freinera des fonds à l’ Etat de payer les taxes locales et le cas échéant.
De nombreux employeurs retiendront également des impôts sur les SAR sous forme d’actions. Par exemple, un employeur ne peut donner qu’un certain nombre d’actions et retenir le reste pour couvrir l’impôt. Comme pour les ONS, le montant du revenu comptabilisé lors de l’exercice devient le coût de base des impôts lorsque les détenteurs vendent les actions.
Considérations particulières
Les DAS sont similaires à certains égards aux actions fantômes. La principale différence est que les actions fantômes reflètent généralement les fractionnements d’actions et les dividendes. Une action fantôme est une promesse qu’un employé recevra soit la valeur des actions de la société, soit le montant que le cours de l’action augmente pendant une période spécifiée. La prime en actions fantôme qu’un employé reçoit est imposée comme un revenu ordinaire au moment où elle est reçue. Les actions fantômes ne sont pas assujetties à l’impôt, elles n’ont donc pas à suivre les règles que doivent suivre les plans d’actionnariat salarié ( ESOP ) et 401 (k).
Avantages et inconvénients des SAR
Le plus grand avantage des SAR est la flexibilité. Les entreprises peuvent structurer les SAR de diverses manières qui fonctionnent le mieux pour différentes personnes. Cependant, cette flexibilité nécessite de faire de nombreux choix. Les entreprises offrant des SAR doivent décider quels employés les reçoivent, la valeur de ces primes, la liquidité des SAR et les règles d’acquisition à adopter.
Les employeurs apprécient les SAR parce que leurs règles comptables sont plus favorables que par le passé. Ils reçoivent un traitement comptable fixe au lieu de variable, tout comme les plans d’options d’achat d’actions conventionnels. Cependant, les SAR exigent l’émission de moins d’actions et diluent moins le cours de l’action que les plans d’actions traditionnels. Comme toutes les autres formes de rémunération en actions, les SAR peuvent également servir à motiver et à fidéliser les employés.
Malgré leurs nombreux avantages, les DPVA constituent une forme de rémunération des employés à haut risque. Si les actions de la société ne s’apprécient pas, les DAS expirent souvent sans valeur.
Exemple de droits d’appréciation des actions
Prenons l’exemple d’un employé qui gagne 200 SAR comme prime de rendement. De plus, supposons que les SAR arrivent à échéance après une période de deux ans. Le stock de la société augmente alors de 35 $ par action au cours de ces deux années. Le résultat est que l’employé reçoit 7 000 $ (200 SAR x 35 $ = 7 000 $) en rémunération supplémentaire. Ces SAR pourraient également comporter une disposition de récupération selon laquelle les employés les perdraient s’ils quittent l’entreprise avant la fin de la période de deux ans.