Plan d’actions fantôme
Qu’est-ce qu’un plan d’actions fantôme?
Un plan d’actions fictives est un régime d’avantages sociaux des employés qui donne certains employés (cadres supérieurs) des nombreux avantages de stocks propriété sans réellement leur donner un stock de l’ entreprise. Ce type de plan est parfois appelé stock parallèle.
Plutôt que d’obtenir un stock physique, l’employé reçoit un stock fictif. Même si ce n’est pas réel, l’action fantôme suit le mouvement des prix de l’action réelle de la société, payant tous les bénéfices qui en résultent.
Points clés à retenir
- Un plan d’actions fantômes, ou «actions fantômes» est une forme de rémunération offerte à la haute direction qui confère les avantages de posséder des actions de la société sans la propriété réelle ou le transfert d’actions.
- En simulant l’actionnariat, sans le fournir réellement, la direction s’assure que les capitaux propres ne se diluent pas pour les autres actionnaires.
- Cependant, les paiements en espèces importants aux employés doivent être imposés comme un revenu ordinaire plutôt que comme des gains en capital au bénéficiaire et peuvent perturber les flux de trésorerie de l’entreprise dans certains cas.
Comment fonctionnent les plans d’actions fantômes
Il existe deux principaux types de plans d’actions fantômes. Les plans de «valorisation uniquement» n’incluent pas la valeur des actions sous-jacentes elles-mêmes et peuvent uniquement payer la valeur de toute augmentation du cours de l’action de la société sur une certaine période commençant à la date d’octroi du plan. Les plans de «pleine valeur» paient à la fois la valeur de l’action sous-jacente ainsi que toute appréciation.
Les deux types de régimes ressemblent à des régimes non qualifiés traditionnels à bien des égards, car ils peuvent être de nature discriminatoire et sont généralement soumis à un risque important de déchéance qui prend fin lorsque la prestation est effectivement versée à l’employé, moment auquel l’employé reconnaît le revenu pour le montant payé et l’employeur peut prendre une déduction.
L’action fantôme peut être hypothétique, cependant, elle peut toujours verser des dividendes et elle subit des changements de prix tout comme son homologue réel. Après un certain temps, la valeur en espèces de l’action fantôme est distribuée aux employés participants.
Les actions fantômes, également appelées actions synthétiques, n’ont pas d’exigences ou de restrictions inhérentes à leur utilisation, ce qui permet à l’organisation de les utiliser comme bon lui semble. Les actions fantômes peuvent également être modifiées à la discrétion de la direction.
Les actions fantômes sont qualifiées de plan de rémunération différée. Un programme de stock fantôme doit répondre aux exigences énoncées par le code 409 (a) de l’Internal Revenue Service (IRS). Le plan doit être correctement approuvé par un avocat, avec tous les détails pertinents spécifiés par écrit.
Les plans d’actions fantômes ont beaucoup en commun avec les plans d’actions non qualifiés traditionnels.
Utilisation du stock fantôme comme avantage organisationnel
Certaines organisations peuvent utiliser des actions fantômes comme une incitation à la haute direction. L’action fantôme lie un gain financier directement à une mesure de performance de l’entreprise. Il peut également être utilisé de manière sélective comme récompense ou comme bonus pour les employés qui répondent à certains critères. Le stock fantôme peut être fourni à chaque employé, soit à tous les niveaux, soit distribué de manière variable en fonction de la performance, de l’ancienneté ou d’autres facteurs.
Le stock fantôme fournit également aux organisations certaines restrictions en place pour fournir des incitations liées à la valeur du stock. Cela peut s’appliquer à une société à responsabilité limitée (LLC), à un propriétaire unique ou à des sociétés S restreintes par la règle des 100 propriétaires.
Les deux types de plans d’actions fantômes sont «l’appréciation seulement», qui n’inclut pas la valeur des actions sous-jacentes, juste l’augmentation des actions sur la durée de détention des actions; et «pleine valeur», qui paie la valeur sous-jacente et le montant de l’augmentation de l’action pendant qu’elle était détenue.
Droits d’appréciation des actions
Les droits à l’appréciation des stocks (DAS) sont similaires à un programme basé sur des actions fantômes. Les SAR sont une forme de rémunération bonus versée aux employés qui équivaut à l’appréciation des actions de l’entreprise sur une période déterminée. À l’instar des options d’achat d’actions des employés (ESO), les SAR sont bénéfiques pour l’employé lorsque le cours des actions de l’entreprise augmente; la différence avec les DAS est que les employés n’ont pas à payer le prix d’exercice, mais reçoivent la somme de l’augmentation en actions ou en espèces.
Le plus souvent mis à la disposition de la haute direction, les SAR peuvent fonctionner dans le cadre d’un plan de retraite. Il offre des incitations accrues à mesure que la valeur de l’entreprise augmente. Cela peut également aider à assurer la rétention des employés, en particulier en période de volatilité interne, comme un changement de propriété ou une urgence personnelle.
Il fournit un niveau de réconfort aux employés puisque les programmes d’actions fantômes sont généralement garantis en espèces. Cela peut, à son tour, entraîner des prix de vente plus élevés pour une entreprise si un acheteur potentiel perçoit l’équipe de direction supérieure comme étant stable.