Scandale de l’huile de salade
Qu’est-ce que le scandale de l’huile de salade?
Le scandale de l’huile de salade du début des années 1960 a été l’un des pires scandales d’entreprise de son temps. Cela s’est produit lorsque les dirigeants de la Allied Crude Vegetable Oil Company, basée au New Jersey, ont découvert que les banques consentiraient des prêts garantis par l’huile de soja ou les stocks d’huile de salade de la société.
Lorsque les inspecteurs testaient les réservoirs de rétention d’Allied pour confirmer qu’ils étaient pleins, l’entreprise passait systématiquement le test. Cependant, la direction n’a rappelé à personne que le pétrole flotte sur l’eau. Les conteneurs, remplis d’eau, n’avaient que quelques pieds d’huile sur le dessus, trompant tout le monde. En 1963, l’arnaque a été découverte et il manquait plus de 175 millions de dollars d’huile à salade, provoquant plusieurs réverbérations notables sur le marché.
Points clés à retenir
- Le scandale de l’huile de salade était un stratagème financier frauduleux dans les années 1960 commis par des dirigeants d’Allied Crude Vegetable Oil Company.
- Le principe du programme était d’utiliser l’inventaire d’Allied de soja et d’huile de salade comme garantie pour obtenir des prêts d’American Express. L’argent du prêt a servi à acheter des contrats à terme sur l’huile de soja.
- L’achat de contrats à terme sur l’huile de soja augmenterait le prix de l’huile de soja, augmentant la valeur de l’inventaire d’huile de soja d’Allied et lui permettant de gagner de l’argent grâce à ses contrats à terme.
- La fraude consistait en une falsification de l’inventaire d’huile de soja, la majeure partie de l’inventaire étant en fait de l’eau recouverte d’une petite portion d’huile de soja.
- Finalement, un dénonciateur a avisé les enquêteurs d’American Express de regarder de plus près les réservoirs d’huile de soja où ils ont découvert la tromperie.
- Le scandale a eu des répercussions sur les marchés financiers, entraînant des faillites, des liquidations, des pertes sur prêts et des fusions.
Comprendre le scandale de l’huile de salade
Le cerveau du scandale de l’huile de salade était Anthony De Angelis, un négociant en matières premières et fondateur d’Allied. Il a finalement purgé sept ans de prison pour fraude et complot.
Au début, Allied profitait principalement de l’exportation d’huile de soja américaine, de shortening et d’autres produits connexes. Cherchant à augmenter les bénéfices d’Allied, De Angelis a conçu un plan au début des années 60 pour garantir le stock substantiel de produits à base de soja de la société et utiliser le produit du prêt pour acheter des contrats à terme sur le pétrole.
Il espérait pratiquement accaparer le marché de l’huile de soja, faisant grimper le prix, augmentant ainsi la valeur de ses contrats à terme et de ses positions sous-jacentes sur les matières premières. À l’époque, American Express comptait parmi les plus importants fournisseurs de prêts de ce type à Allied.
À un moment donné, Allied a commencé à falsifier les registres pour obtenir plus de prêts, réclamant beaucoup plus d’huile de soja qu’elle n’en conservait en stock. American Express avait envoyé des inspecteurs pour vérifier les niveaux des stocks, mais aucun n’avait détecté d’eau au fond des réservoirs de l’entreprise.
La fraude a été révélée lorsqu’un dénonciateur anonyme a contacté American Express et a recommandé à ses inspecteurs d’examiner de près l’un des réservoirs d’huile de soja les plus massifs d’Allied. En y regardant de plus près, les inspecteurs ont découvert la tromperie.
Implications sur le marché du scandale de l’huile de salade
Le 19 novembre 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation a déposé son bilan, déclenchant rapidement plusieurs événements, dont une baisse de plus de 20% des contrats à terme sur l’huile de soja.
De Angelis a également déposé son bilan, laissant American Express payer la facture des créances douteuses. Cela a entraîné une baisse significative de sa valeur marchande. Outre American Express, le scandale a affaibli d’autres entreprises de Wall Street, ce qui a contribué au chaos financier qui a suivi l’assassinat de Kennedy quelques jours plus tard.
Ces événements comprenaient la liquidation d’ Ira Haupt & Co., À la suite d’ appels de marge des clients à la suite du scandale Allied, ainsi que la fusion forcée de la société de courtage JR Williston & Beane avec une société rivale.
Il convient également de noter que l’investisseur Warren Buffett a acheté une participation de 5% dans American Express au milieu des retombées du scandale, ce qui lui a valu l’un de ses premiers succès d’investissement.
Précurseur du scandale de l’huile de salade
Le scandale de l’huile de salade n’était pas la première arnaque financière de De Angelis. Avant le scandale de l’huile de salade, De Angelis était impliqué dans un plan financier avec la National School Lunch Act et Adolph Gobel Co. Dans cette escroquerie, il a escroqué le gouvernement en les surfacturant pour les livraisons de nourriture. Il a également fourni deux millions de livres de viande non inspectée. Une fois attrapé, il a fait faillite.
Ce stratagème lui a fait comprendre qu’il pouvait profiter des projets du gouvernement, c’est pourquoi il a créé Allied Crude Vegetable Oil Company, pour profiter du programme Food for Peace du gouvernement. Même après que De Angelis ait été libéré de prison pour le scandale de l’huile de salade, il a participé à d’autres stratagèmes frauduleux.