Rendement du capital brut investi (ROGIC)
Que signifie le rendement du capital brut investi?
Le montant d’argent qu’une entreprise gagne sur l’investissement total qu’elle a réalisé dans son entreprise. Le capital brut investi total est égal à tous les capitaux propres (actions ordinaires et privilégiées ) plus la dette brute totale que la société a accumulée avant d’effectuer tout paiement sur la dette.
Comprendre ROGIC
Le rendement du capital brut investi (ROGIC) est une mesure du rendement exprimé en pourcentage. Le capital brut investi représente l’investissement total en capital avant toute dépréciation ou amortissement. En tant que tel, ROGIC est utilisé parce qu’il n’augmente pas artificiellement, comme le font d’autres mesures, à partir de la dépréciation de la valeur d’un actif.
ROGIC est calculé en prenant les rendements de l’entreprise et en divisant par le montant total du capital qu’elle a investi, sur tous ses titres émis, y compris les obligations de valeur, les actions ordinaires et les actions privilégiées, puis en multipliant le quotient par 100. Mais c’est Il est essentiel de s’assurer que les rendements utilisés sont le bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT), qui prend en compte les bénéfices de trésorerie d’une entreprise avant les coûts de financement. NOPAT ne suppose aucun effet de levier financier, car il reflète les dépenses d’investissement nettes, les variations du fonds de roulement net et les chiffres nets des fusions et acquisitions.
L’importance de ROGIC
Plus précisément, NOPAT correspond au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITA), moins les impôts au comptant attribuables. Par conséquent, la mesure ROGIC est importante car elle ne prend pas en compte la dépréciation et l’amortissement factoriels dans l’équation, par conséquent, le rendement d’une entreprise ne peut pas être artificiellement gonflé par le biais de bénéfices non monétaires. Par conséquent, des calculs ROGIC correctement exécutés, qui sont considérés comme le principal moteur des cours des actions, sont essentiels pour mesurer la capacité d’une entreprise à générer des rendements sur le capital investi dans son entreprise et si elle est positionnée de manière compétitive pour prospérer face à des entreprises de taille similaire, qui se concentrent sur les mêmes domaines.
Cet avantage concurrentiel durable, souvent appelé «large fossé» (dérivé des barrières protectrices d’eau entourant les châteaux médiévaux), permet aux individus de déterminer objectivement si les entreprises dans lesquelles ils envisagent d’investir sont susceptibles de conserver une part de marché sur leurs rivaux, sur le long-courrier. En règle générale, les entreprises réputées avoir des douves suffisamment larges pour justifier un examen sérieux des investissements, se vantent d’avoir des ROGIC dépassant 15%, pendant trois ans ou plus.
Les calculs ROGIC sont utilisés moins fréquemment que les chiffres de retour sur investissement (ROI), qui mesurent les gains ou les pertes générés sur les investissements, par rapport au montant d’argent investi.