Concessionnaire de change au détail (RFED)

Qu’est-ce qu’un courtier de change au détail (RFED)?

Un cambiste de détail (RFED) agit comme une contrepartie à un hors-échange, over-the-counter (OTC) transaction de devises où l’ achat et la vente d’instruments financiers ne comportent aucun des échanges.

Comprendre les courtiers de change au détail

Les courtiers de change au détail effectuent des transactions de change, des contrats à terme, des options sur des contrats à terme et des contrats d’options pour les personnes qui ne sont pas éligibles pour exécuter ces transactions ailleurs. La transaction peut être endettée, mise en marge ou financée par d’autres moyens. Le financement peut provenir d’une contrepartie, de l’offrant ou d’un tiers travaillant pour ces personnes. Les transactions de ce type sont généralement des transactions au comptant hors bourse.

Bien que la  Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) ne réglemente pas directement ces transactions, elle fixe des limites sur les personnes qui peuvent gérer les transactions. Les courtiers en devises au détail sont tenus de devenir membres de la National Futures Association (NFA), afin de faire des affaires avec le public. Les RFED peuvent être un individu ou une organisation.

Les contrats à terme sur devises sont généralement négociés sur des marchés reconnus et réglementés et sur le marché interbancaire. Le marché interbancaire est le réseau mondial utilisé par les institutions financières pour échanger de grandes quantités de devises entre elles et n’est pas ouvert au commerce de détail. Pour les commerçants de détail, la plupart des transactions se feront sur un site contrôlé par la CFTC ou la Securities and Exchange Commission (SEC). Cependant, il est possible d’utiliser un marché hors bourse ou de gré à gré (OTC) offert par un courtier en devises au détail.

Les transactions de gré à gré se produisent directement entre deux parties, telles qu’un individu et un courtier ou un courtier de forex autorisé. Une chambre de compensation n’est pas impliquée dans le processus de commande. Ces transactions hors bourse sont principalement effectuées par voie électronique ou par téléphone. Les courtiers de change au détail agissent en tant que teneurs de marché  entre particuliers et factureront des frais pour leurs services. Bien qu’il existe une certaine surveillance des RFED, de nombreuses règles standard de la SEC pour les courtiers et les concessionnaires peuvent ne pas s’appliquer aux transactions sur devises.

Réglementation des courtiers de change au détail

La National Futures Association (NFA) réglemente et supervise les opérations de change. Il est de leur responsabilité de veiller à ce que tout le monde fasse des affaires légalement et sous réglementation. L’histoire de la NFA remonte à 1974, lorsque le Congrès a créé la Commodity Futures Trading Commission. La législation qui a créé la CFTC a également donné lieu à la création d’une association de contrats à terme enregistrée, qui a permis la formation d’un organisme d’autorégulation. En 1981, le Congrès a désigné la NFA comme officielle, et la NFA a commencé ses opérations de surveillance en 1982.

Les RFED doivent également avoir au moins un mandant qui est une personne associée au forex. Une personne associée est une personne qui sollicite des commandes, des clients ou des fonds de clients, ou qui supervise des personnes impliquées dans ces types d’emplois. La personne associée au forex devra également respecter les règles de la NFA et devra peut-être soumettre des documents, y compris des empreintes digitales.

Selon la NFA, les personnes intéressées doivent s’inscrire sur le site, remplir une demande, se conformer aux exigences de conformité et payer des frais de candidature et d’adhésion non remboursables. D’autres conditions incluent la soumission d’une identification d’empreintes digitales et la démonstration de la compétence dans le commerce des devises. La NFA a également déclaré que toutes les personnes associées au forex doivent passer un nouvel examen.