Commandes principales
Qu’est-ce qu’une commande principale?
Le terme ordre principal fait référence à un ordre dans lequel un courtier achète ou vend pour son propre compte plutôt que d’effectuer des transactions pour les clients de la maison de courtage. Les commandes principales sont effectuées aux risques et périls du courtier. Le courtier doit fournir un avis à la bourse où la transaction. Ceux-ci sont enregistrés sur les bourses en tant qu’ordres principaux afin de protéger les investisseurs d’éventuelles activités de délit d’initié.
Points clés à retenir
- Un ordre principal est un ordre dans lequel un courtier achète ou vend pour son propre compte plutôt que d’effectuer des transactions pour ses clients.
- Les maisons de courtage doivent enregistrer leurs ordres principaux sur les bourses sur lesquelles les actions sont négociées avant que les transactions ne soient exécutées.
- Les courtiers achètent des actions sur le marché secondaire et les conservent dans leur propre compte avant de les vendre.
- Ces types de métiers sont presque exclusivement une question d’investissement institutionnel.
Comprendre les commandes principales
Les ordres principaux sont également appelés opérations principales. Il s’agit d’opérations spéciales qui impliquent un courtier agissant pour son propre compte. Au lieu d’exécuter des transactions pour le compte de ses clients, le courtier agit en tant que courtier pour effectuer des transactions dans son propre compte.
Voici comment cela fonctionne. Avant d’exécuter la transaction, le courtier doit informer la bourse où les actions sont négociées qu’il passera un ordre principal. L’échange répertorie ensuite le commerce en tant que tel. Cela aide les régulateurs à suivre les ordres commerciaux importants et à protéger l’investisseur quotidien contre toute activité commerciale abusive ou délit d’initié.
Une fois inscrit, le courtier achète des actions sur le marché secondaire et les conserve dans son propre compte pendant un certain temps. Les principales transactions sont souvent effectuées dans l’espoir que les cours des actions s’apprécieront. Lorsque les actions atteignent ce point, le courtier peut alors vendre son inventaire et réaliser un profit. Il peut également percevoir une commission sur la vente. Dans certains cas, le courtier peut également vendre des ordres de bloc importants à un investisseur institutionnel à partir de son propre compte via un ordre principal. Plus d’informations à ce sujet sont indiquées ci-dessous.
Considérations particulières
Les ordres principaux sont presque exclusivement une question d’ valeurs mobilières d’agir également en tant que courtier et d’acheter / vendre à partir de l’ inventaire interne.
Par exemple, si un grand client institutionnel veut acheter des actions d’une certaine société à la hâte, il peut ne pas être en mesure d’exécuter un ordre de bloc important sans signaler ses intentions au marché. Ici, un courtier qui valorise la relation peut vendre les actions recherchées directement au client dans le cadre d’une transaction semi-privée. Le courtier indique clairement qu’il vend à partir de son inventaire et, si le client est d’accord, il n’y a pas d’abus de confiance.
Les transactions principales sont presque exclusivement réservées aux investisseurs institutionnels, ce qui signifie que les investisseurs de détail doivent effectuer des transactions d’agence.
Commandes principales et commandes d’agence
Il existe deux principaux types d’opérations: un ordre commercial principal et un ordre commercial d’agence. Avec un ordre de transaction d’agence, un courtier négocie pour le bénéfice d’un client plutôt que pour lui-même. Le courtier est rémunéré par une commission. Dans le cas d’une transaction principale, un courtier agira également en tant que courtier, en négociant à partir de son inventaire, il facturera un spread à titre de frais. La plupart des investisseurs particuliers ou particuliers qui exécutent des transactions le font par le biais de transactions d’agence.
C’est ainsi que fonctionne le trading d’agence. Disons que vous êtes un investisseur qui souhaite acheter des actions. Vous passez par votre courtier, qui ira ensuite sur le marché à la recherche de quelqu’un qui souhaite vendre le même nombre d’ actions au prix souhaité. Si tout se passe bien et que le courtier obtient un vendeur, il exécute la transaction. Une fois réglé, l’échange enregistre et les deux parties échangent les espèces et les titres.