Indice pondéré par les prix

Qu’est-ce qu’un indice pondéré par les prix?

Un indice pondéré par les prix est un indice boursier dans lequel chaque société incluse dans l’indice représente une fraction de l’indice total proportionnelle au cours de l’action de cette société par action. Dans sa forme la plus simple, l’addition du prix de chaque action de l’indice et la division par le nombre total d’entreprises détermine la valeur de l’indice.

Une action avec un prix plus élevé aura plus de poids qu’une action avec un prix inférieur et aura donc une plus grande influence sur la performance de l’indice.

Comprendre un indice pondéré par les prix

Dans un indice pondéré par les prix, une action qui passe de 110 $ à 120 $ aura le même effet sur l’indice qu’une action qui augmente de 10 $ à 20 $, même si le mouvement en pourcentage pour ce dernier est bien supérieur à celui du plus élevé. stock évalué. Les actions à prix plus élevé exercent une plus grande influence sur l’ orientation globale de l’indice ou du panier.

Pour calculer la valeur d’un simple indice pondéré par les prix, trouvez la somme des cours des actions des entreprises individuelles et divisez par le nombre d’entreprises. Dans certaines moyennes, ce diviseur est ajusté afin de maintenir la continuité en cas de fractionnement d’actions ou de modification de la liste des sociétés incluses dans l’indice.

Les indices pondérés par les prix sont utiles car la valeur de l’indice sera égale (ou au moins proportionnelle) au cours moyen des actions des sociétés incluses dans l’indice. Cela permet la construction d’indices qui suivront la performance moyenne du cours des actions d’un secteur ou d’un marché spécifique.

L’une des actions pondérées par les prix les plus populaires est le Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui se compose de 30 actions ou composants différents. Dans cet indice, les actions à prix plus élevés déplacent davantage l’indice que celles dont les prix sont inférieurs, d’où la désignation pondérée par les prix. Le Nikkei 225 est un autre exemple d’indice pondéré par les prix.

Autres indices pondérés

Outre les indices pondérés par les prix, les autres types d’indices pondérés de base comprennent les indices pondérés en valeur et les indices non pondérés. Pour un indice pondéré en valeur, comme ceux de la famille d’indices de stratégie MSCI, le nombre d’actions en circulation est un facteur. Pour déterminer le poids de chaque action dans un indice pondéré en valeur, le prix de l’action est multiplié par le nombre d’actions en circulation.

Par exemple, si l’action A a cinq millions d’actions en circulation et se négocie à 15 $, sa pondération dans l’indice est de 75 millions de dollars. Si l’action B se négocie à 30 $, mais n’a qu’un million d’actions en circulation, son poids est de 30 millions de dollars. Ainsi, dans un indice pondéré en fonction de la valeur, l’action A aurait plus son mot à dire sur l’évolution de l’indice que l’action B.

Dans un indice non pondéré, toutes les actions ont le même impact sur l’indice, quel que soit leur volume d’ actions ou leur prix. Tout changement de prix dans l’indice est basé sur le pourcentage de rendement de chaque composant. Par exemple, si l’action A est en hausse de 30%, l’action B est en hausse de 20% et l’action C est en hausse de 10%, l’indice est en hausse de 20%, ou (30 + 20 + 10) / 3 (c’est-à-dire le nombre d’actions dans l’index).

Un autre type d’indice pondéré est l’indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, où les actions de chaque action sont basées sur la valeur marchande des actions en circulation. D’autres types d’indices pondérés comprennent les revenus pondérés, fondamentalement pondérés et ajustés au flottant. Tous ont leurs avantages et leurs inconvénients, en fonction des objectifs de l’investisseur et de sa connaissance du marché.