Prix fluage
Qu’est-ce que le fluage des prix?
Le fluage des prix décrit l’augmentation progressive et régulière de la valorisation ou du prix de marché d’un actif. La fluage des prix fait référence à une situation dans laquelle un individu ou un groupe d’individus diminue progressivement ses réserves à payer des prix plus élevés pour un actif donné.
Points clés à retenir
- La fluage des prix se produit lorsque les prix augmentent régulièrement, souvent parce que les participants s’habituent à des prix plus élevés et sont donc prêts à payer des prix plus élevés.
- Sur les marchés financiers, la fluage des prix peut entraîner une hausse constante des prix pendant des périodes. Cela peut également entraîner une forte baisse des prix lorsque les investisseurs commencent à vendre, créant un effet domino des ordres de vente frappant le marché.
- La fluage des prix peut amener les investisseurs à repenser leurs évaluations d’une action ou d’un autre actif. Parfois, cela peut conduire à des résultats rentables, mais cela peut aussi conduire à payer trop cher.
Que vous dit la fluage des prix?
La vie quotidienne fournit des exemples courants de fluage des prix en action. Les tarifs facturés dans les cinémas ou pour le dîner dans un restaurant peuvent être sujets à une fluage des prix, en particulier dans les zones urbaines de haut niveau. Au fil du temps, les clients s’habituent à payer des prix plus élevés pour le bien ou le service en question. En conséquence, les prix dans la plupart des entreprises ont tendance à continuer à augmenter année après année, au-delà du taux d’ inflation.
Fluage des prix sur les marchés financiers
Sur les marchés financiers, le fluage des prix peut être vu où les investisseurs donnent progressivement une plus grande valeur à une financière sécurité. Par exemple, dans un premier temps, un investisseur peut estimer qu’une action donnée vaut 10 $ l’action. Mais après avoir suivi la société pendant un certain temps et observé la tendance du prix de l’action à la hausse, l’investisseur peut éventuellement céder et décider que 15 $ par action est un juste prix pour l’action, même si cette personne a initialement considéré 10 $ comme une juste valeur marchande.
Les marchés financiers agissent comme une boucle de rétroaction pour les participants. Une personne peut penser que 10 $ est un prix beaucoup trop élevé, mais comme d’autres achètent, poussant le prix jusqu’à 11 $, puis 12 $, les commentaires que le marché donne à cette personne peuvent les amener à repenser leur évaluation initiale.
La fluage des prix peut pousser les prix à des extrêmes. Bien que le prix dessus d’un actif sont souvent associés à de grands mouvements de prix et volume élevé, ils ne doivent pas être. Le prix peut augmenter ou grimper régulièrement, puis s’effondrer, car tous ceux qui ont acheté pendant la hausse régulière se précipitent vers les sorties à la fois.
Les indices et les actions qui les composent peuvent connaître une fluage des prix, comme tout autre actif.
La fluage des prix peut en elle-même parfois être un signal d’avertissement pour un commerçant technique. Si un prix augmente fortement, puis que l’ élan ralentit et que le prix commence à grimper légèrement après plusieurs fluctuations de prix, cela pourrait indiquer que les acheteurs ne sont plus aussi convaincus ou aussi forts qu’ils l’étaient autrefois.
Exemple concret de fluage des prix dans un indice boursier
Le graphique ci-dessous montre le SPDR S&P 500 ETF ( caler vers le haut à un angle plus plat que la montée avant.
Dans ce cas, la fluage des prix indiquait une diminution de la pression d’achat. En fin de compte, le prix a baissé.
La fluage des prix peut durer longtemps, ce n’est donc pas toujours un signe de problème. Cependant, les prix qui grimpent à un angle plus fort sont généralement plus haussiers que les prix qui grimpent à peine. Le premier montre une pression d’achat plus forte que le second.
La différence entre le fluage des prix et l’élan
La fluage des prix est la montée des prix, mais généralement à un rythme lent et régulier. L’élan est un mouvement fort. L’élan a pour effet de donner aux gens le sentiment de devoir entrer ou de rater un grand mouvement. Les investisseurs Momentum se concentrent sur l’achat d’actions avec de fortes trajectoires de prix à la hausse.
Les avantages et les inconvénients de la fluage des prix
Les traders peuvent acheter des titres qui grimpent en flèche. La hausse régulière et souvent calme est attractive et potentiellement rentable.
L’inconvénient est qu’un rythme soutenu peut souvent conduire les traders et les investisseurs à devenir complaisants. Ensuite, lorsque les perspectives ne semblent pas si optimistes, tous ceux qui espéraient simplement monter la sécurité pour un peu de profit se dirigent vers les sorties. Cela peut créer beaucoup de volatilité dans une sécurité autrefois docile.
Dans le monde réel, la fluage des prix passe souvent inaperçue. Tous les quelques mois, un restaurant peut augmenter ses prix de 0,25 $ pour un repas. Le changement n’est pas très perceptible sur quelques mois, mais sur plusieurs années, le changement de prix peut être dramatique. Ces augmentations lentes et régulières ont tendance à être mieux absorbées par le consommateur qu’une hausse importante et choquante des prix.