Valeur actuelle (PV)

Qu’est-ce que la valeur actuelle (PV)?

La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d’une future somme d’argent ou d’un flux de trésorerie à un taux de rendement spécifié. Les flux de trésorerie futurs sont actualisés au taux d’actualisation, et plus le taux d’actualisation est élevé, plus la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est faible. La détermination du taux d’actualisation approprié est la clé pour évaluer correctement les flux de trésorerie futurs, qu’il s’agisse de bénéfices ou de titres de créance.

Comprendre la valeur actuelle (PV)

La valeur actuelle est le concept qui stipule qu’un montant d’argent vaut aujourd’hui plus que ce même montant à l’avenir. En d’autres termes, l’argent reçu à l’avenir ne vaut pas autant qu’un montant égal reçu aujourd’hui.

Recevoir 1 000 $ aujourd’hui vaut plus de 1 000 $ dans cinq ans. Pourquoi? Un investisseur peut investir les 1 000 $ aujourd’hui et vraisemblablement gagner un taux de rendement au cours des cinq prochaines années. La valeur actuelle tient compte de tout taux d’intérêt qu’un investissement pourrait générer.

Par exemple, si un investisseur reçoit 1 000 $ aujourd’hui et peut obtenir un taux de rendement de 5% par an, les 1 000 $ d’aujourd’hui valent certainement plus que 1 000 $ dans cinq ans. Si un investisseur attendait 1 000 $ pendant cinq ans, il y aurait un coût d’opportunité ou l’investisseur perdrait le taux de rendement pendant cinq ans.

Inflation et pouvoir d’achat

L’inflation est le processus par lequel les prix des biens et des services augmentent avec le temps. Si vous recevez de l’argent aujourd’hui, vous pouvez acheter des marchandises aux prix d’aujourd’hui. Vraisemblablement, l’inflation fera augmenter le prix des biens à l’avenir, ce qui réduirait le pouvoir d’achat de votre argent.

On pourrait s’attendre à ce que l’argent non dépensé aujourd’hui perd de sa valeur à l’avenir en raison d’un taux annuel implicite, qui pourrait être l’inflation ou le taux de rendement si l’argent était investi. La formule de la valeur actuelle actualise la valeur future en dollars d’aujourd’hui en tenant compte du taux annuel implicite de l’inflation ou du taux de rendement qui pourrait être atteint si une somme était investie.

Taux d’escompte pour trouver la valeur actuelle

Le taux d’actualisation est le taux de rendement de l’investissement appliqué au calcul de la valeur actuelle. En d’autres termes, le taux d’actualisation serait le taux de rendement abandonné si un investisseur choisissait d’accepter un montant à l’avenir par rapport au même montant aujourd’hui. Le taux d’actualisation choisi pour le calcul de la valeur actuelle est très subjectif car il s’agit du taux de rendement attendu que vous obtiendriez si vous aviez investi les dollars d’aujourd’hui pendant un certain temps.

Dans de nombreux cas, un taux de rendement sans risque est déterminé et utilisé comme taux d’actualisation, souvent appelé taux critique. Le taux représente le taux de rendement que l’investissement ou le projet devrait gagner pour valoir la peine d’être poursuivi. Un taux des bons du rendement de 2%, l’investissement devrait au moins gagner plus de 2% pour justifier le risque.

Le taux d’actualisation est la somme de la valeur temps et d’un taux d’intérêt pertinent qui augmente mathématiquement la valeur future en termes nominaux ou absolus. À l’inverse, le taux d’actualisation est utilisé pour calculer la valeur future en termes de valeur actuelle, permettant à un prêteur de régler le juste montant de tout bénéfice ou obligation futur par rapport à la valeur actuelle du capital. Le mot «remise» fait référence à la valeur future actualisée par rapport à la valeur actuelle.

Le calcul de la valeur actualisée ou actualisée est extrêmement important dans de nombreux calculs financiers. Par exemple, la valeur actuelle nette, les rendements obligataires et les obligations de retraite dépendent tous de la valeur actualisée ou actualisée. Apprendre à utiliser une calculatrice financière pour faire des calculs de valeur actuelle peut vous aider à décider si vous devez accepter des offres comme une remise en argent, un financement à 0% sur l’achat d’une voiture ou des points sur une hypothèque.

Formule et calcul PV

1. Entrez le montant futur que vous prévoyez de recevoir dans le numérateur de la formule.
2. Déterminez le taux d’intérêt que vous prévoyez de recevoir entre maintenant et l’avenir et insérez le taux sous forme de décimale à la place de «r» dans le dénominateur.
3. Entrez la période comme l’exposant « n » dans le dénominateur. Donc, si vous voulez calculer la valeur actuelle d’un montant que vous prévoyez de recevoir dans trois ans, vous insérez le nombre trois pour «n» dans le dénominateur.
4. Il existe un certain nombre de calculateurs en ligne, y compris ce calculateur de valeur actuelle.

Valeur future vs valeur actuelle

Une comparaison de la valeur actuelle avec la valeur future (VF) illustre le mieux le principe de la valeur temps de l’argent et la nécessité de facturer ou de payer des taux d’intérêt supplémentaires fondés sur le risque. En termes simples, l’argent d’aujourd’hui vaut plus que le même argent demain en raison du passage du temps. La valeur future peut être liée aux entrées de trésorerie futures provenant de l’investissement de l’argent d’aujourd’hui ou au paiement futur requis pour rembourser l’argent emprunté aujourd’hui.

La valeur future (FV) est la valeur d’un actif actuel   à une date précise dans le futur en fonction d’un taux de croissance supposé. L’équation FV suppose un taux de croissance constant et un seul paiement initial laissé intact pendant la durée de l’investissement. Le calcul FV permet aux investisseurs de prédire, avec divers degrés de précision, le montant des bénéfices qui peuvent être générés par différents investissements.

La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle d’une future somme d’argent ou d’un flux de trésorerie à un taux de rendement spécifié. La valeur actuelle prend la valeur future et applique un taux d’actualisation ou le taux d’intérêt qui pourrait être gagné si investi. La valeur future vous indique la valeur d’un investissement dans le futur, tandis que la valeur actuelle vous indique le montant dont vous auriez besoin en dollars d’aujourd’hui pour gagner un montant spécifique à l’avenir.

Critique de la valeur actuelle

Comme indiqué précédemment, le calcul de la valeur actuelle implique de faire l’hypothèse qu’un taux de rendement pourrait être obtenu sur les fonds au cours de la période. Dans la discussion ci-dessus, nous avons examiné un investissement au cours d’une année. Cependant, si une entreprise décide d’aller de l’avant avec une série de projets qui ont un taux de rendement différent pour chaque année et chaque projet, la valeur actuelle devient moins certaine si ces taux de rendement attendus ne sont pas réalistes. Il est important de considérer que dans toute décision d’investissement, aucun taux d’intérêt n’est garanti et que l’inflation peut éroder le taux de rendement d’un investissement.

Exemple de valeur actuelle

Disons que vous avez le choix d’être payé 2 000 $ aujourd’hui et gagner 3% par an ou 2 200 $ dans un an. Quelle est la meilleure option?

• En utilisant la formule de la valeur actuelle, le calcul est de 2200 $ / (1 +. 03) 1 = 2135,92 $
• PV = 2135,92 $, ou le montant minimum que vous auriez besoin d’être payé aujourd’hui pour avoir 2200 $ dans un an. En d’autres termes, si vous étiez payé 2 000 $ aujourd’hui et basé sur un taux d’intérêt de 3%, le montant ne serait pas suffisant pour vous donner 2 200 $ dans un an.
• Vous pouvez également calculer la valeur future des 2 000 USD aujourd’hui dans un an: 2 000 x 1,03 = 2 060 USD.

La valeur actuelle fournit une base pour évaluer la justesse de tout avantage ou passif financier futur. Par exemple, une remise en espèces future actualisée à la valeur actuelle peut valoir la peine d’avoir un prix d’achat potentiellement plus élevé. Le même calcul financier s’applique au financement à 0% lors de l’achat d’une voiture.

Payer des intérêts sur un prix de vignette inférieur peut être plus avantageux pour l’acheteur que de ne payer aucun intérêt sur un prix de vignette plus élevé. Payer des points hypothécaires maintenant en échange de versements hypothécaires inférieurs par la suite n’a de sens que si la valeur actuelle de l’épargne hypothécaire future est supérieure aux points hypothécaires payés aujourd’hui.

Questions fréquemment posées