Évaluation pré-argent
Qu’est-ce que l’évaluation pré-argent?
Une évaluation pré-monétaire fait référence à la valeur d’une entreprise avant qu’elle ne devienne publique ou qu’elle ne reçoive d’autres investissements tels que des financements externes ou des financements. En termes simples, l’évaluation pré-monétaire d’une entreprise correspond à la valeur qu’elle vaut avant que quoi que ce soit ne soit investi dans celle-ci. Le terme, également simplement appelé pré-argent, est souvent utilisé par les capital-risqueurs et autres investisseurs qui ne sont pas immédiatement impliqués dans une entreprise. Ce chiffre leur permet de déterminer quelle est leur part dans l’entreprise en fonction du montant qu’ils investissent.
Points clés à retenir
- L’évaluation pré-monétaire est la valeur d’une entreprise avant qu’elle ne devienne publique ou qu’elle ne reçoive d’autres investissements tels qu’un financement externe ou un financement.
- Les investisseurs potentiels peuvent utiliser la valeur pré-argent d’une entreprise pour déterminer sa valeur avant d’investir leur argent.
- Les évaluations pré-monétaires sont différentes des évaluations post-monétaires, qui déterminent la valeur d’une entreprise après avoir reçu un financement ou un financement.
Comprendre l’évaluation pré-argent
Le pré-argent est l’évaluation d’une entreprise avant toute ronde de financement et donne aux investisseurs une image de la valeur actuelle de l’entreprise. Mais ce n’est pas un chiffre statique, ce qui signifie qu’il peut changer. C’est parce que l’évaluation est déterminée avant chaque cycle de financement, qu’il s’agisse d’investissements privés ou publics. Le pré-argent peut être déterminé juste avant qu’une entreprise ne soit négociée sur les marchés publics. Vous pouvez également utiliser l’évaluation pré-monétaire avant que le financement d’ amorçage, providentiel ou de capital-risque ne soit investi dans une entreprise.
L’évaluation pré-monétaire peut être un chiffre proposé par un investisseur potentiel. Le nombre pourrait alors être utilisé comme base pour le montant de financement qu’ils fourniront et le montant de propriété qu’ils attendent en retour. La direction de l’entreprise peut rejeter les pré-évaluations proposées par d’autres jusqu’à ce qu’elles atteignent un montant correspondant aux aspirations de l’entreprise.
Le calcul de l’évaluation pré-monétaire pour une entreprise est assez simple. Cependant, vous avez besoin de connaître l’ évaluation post-monétaire, qui est expliquée un peu plus bas. Voici la formule de base:
Évaluation pré-monnaie = Évaluation post-monnaie – Montant de l’investissement
Ainsi, une entreprise dont l’évaluation après la monnaie est de 20 millions de dollars après avoir reçu un investissement de 3 millions de dollars a une évaluation avant la monnaie de 17 millions de dollars.
Considérations particulières
Les évaluations à un stade précoce peuvent également coïncider avec le fait que l’entreprise est en pré-revenus, ce qui signifie qu’elle n’a pas encore généré de ventes. C’est peut-être parce qu’il n’a pas encore de produit sur le marché. Les investisseurs peuvent toujours déterminer la valeur de l’entreprise, en se basant sur divers autres facteurs. Une de ces mesures peut être des entreprises comparables. Une évaluation des revenus et de la valeur marchande d’entreprises plus établies et matures ayant une approche et une approche opérationnelle similaires peut servir de jauge du potentiel des sociétés pré-monétaires.
Même si les sociétés pré-monétaires prétendent créer une industrie entièrement nouvelle avec de nouveaux modèles commerciaux, leurs perspectives seront probablement projetées dans la veine d’une entreprise antérieure. Par exemple, si une nouvelle entreprise envisage de produire un nouveau type d’aspirateur automatisé, son évaluation pré-monétaire pourrait être établie en partie en évaluant les performances d’autres fabricants d’aspirateurs robots. D’autres facteurs qui peuvent contribuer à l’évaluation pré-monétaire peuvent être l’expérience et les antécédents de ses fondateurs et de ses dirigeants, la faisabilité de fournir les services promis et toute concurrence qui pourrait survenir.
Une chose importante que les capital-risqueurs et les entrepreneurs doivent prendre en compte lorsqu’ils parlent de pré-argent est de faire très attention à ne pas tomber dans le piège de compter leurs poulets avant que les œufs aient éclos ou, en d’autres termes, de dépenser de l’argent qu’ils n’ont pas réellement. avoir.
Les investisseurs doivent s’assurer de ne pas dépenser de l’argent qu’ils n’ont pas lorsqu’ils parlent d’évaluations pré-monétaires.
Évaluation pré-argent vs post-argent
Comme son nom l’indique, l’évaluation post-monétaire est différente de la valeur pré-monétaire car elle indique la valeur d’une entreprise après avoir reçu un investissement. Cela comprend tout montant de capital levé dans le cadre d’une offre publique ou de sources privées externes. L’évaluation post-monétaire est le total de la pré-monnaie plus les capitaux propres supplémentaires injectés dans l’entreprise. Ainsi, si l’évaluation pré-monétaire d’une entreprise est de 25 millions de dollars et qu’elle reçoit 5 millions de dollars d’un investisseur, l’évaluation après la monnaie est de 30 millions de dollars. Il s’agit d’un chiffre important car les investisseurs peuvent déterminer le montant des capitaux propres qui leur appartient après avoir investi dans une entreprise.
Exemple d’évaluation pré-monétaire
Voici un exemple simple de la valuaion pré-argent d’un magasin de confiserie fictif. Disons que Jim’s Fabless Donut Shop envisage de devenir public. Le propriétaire présente la proposition commerciale dans l’espoir d’attirer des investisseurs potentiels. Si la direction et les investisseurs en capital-risque estiment que l’entreprise lèvera 100 millions de dollars lors de l’ offre publique initiale (IPO), elle aurait 100 millions de dollars en pré-financement.