Taux de possibilité d’échec (POF)
Quels sont les taux de risque d’échec (POF)?
Les taux de risque d’échec (POF) sont des mesures de la probabilité qu’un retraité soit à court d’argent prématurément en raison d’une stratégie de retrait de portefeuille de retraite particulière. Le taux d’échec d’un portefeuille de retraite dépend de l’espérance de vie, du taux de retrait d’un retraité, de l’allocation d’actifs du portefeuille et de la volatilité des placements du portefeuille. La possibilité d’un taux d’échec est également connue sous le nom de probabilité de ruine.
Points clés à retenir
- La possibilité d’échec, également appelée «possibilité de ruine», les taux ne s’appliquent qu’aux retraités disposant de portefeuilles de retraite.
- Les facteurs qui influent sur le taux d’échec du portefeuille financier d’un retraité comprennent l’allocation d’actifs (c.-à-d. Actions ou obligations).
- La possibilité d’échec peut également augmenter en fonction de l’espérance de vie du propriétaire du portefeuille et du taux de retrait.
- En fonction des investissements, certains portefeuilles de retraite peuvent présenter un risque d’échec plus élevé que d’autres.
Comprendre les taux de risque d’échec (POF)
La possibilité de taux d’échec est devenue de plus en plus cruciale pour les retraités à mesure que l’espérance de vie moyenne a augmenté et que les travailleurs passent plus d’années de leur vie à la retraite. Une étude de 1998 largement référencée sur les taux de retrait de l’épargne-retraite, rédigée par les professeurs de finance de l’Université Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard et Daniel T. Walz a révélé que le retrait de plus de 6% par an d’un portefeuille de retraite entraînait des taux d’échec significatifs..
Les taux d’échec trouvés par les auteurs étaient même avec un portefeuille optimal et sans taxes, dépenses ou frais – des conditions qui ne sont pas susceptibles d’exister dans le monde réel. Pourquoi? Parce que les retraités ne peuvent pas contrôler des facteurs tels que la volatilité des marchés et qu’une partie de leurs portefeuilles sera inévitablement perdue à cause des impôts et des frais, ils doivent utiliser un taux de retrait prudent, bien en dessous de 6%, pour minimiser les risques d’échec.
Taux de retrait sécurisé et possibilité d’échec
Un taux de retrait sûr est souvent considéré comme étant de 4%, mais même ce taux a un risque d’échec trop élevé dans certaines conditions économiques, comme un ralentissement de l’économie. Un retraité qui conserve un pourcentage élevé de son portefeuille investi dans des actions pendant sa retraite et qui connaît d’excellents rendements boursiers pendant cette période pourrait être en mesure de retirer en toute sécurité 4% ou même plus sans manquer d’argent. Pourtant, si l’économie traverse une récession prolongée ou une croissance économique négative, même un taux de retrait normalement conservateur de 3% pourrait avoir une forte probabilité d’échec.
Une règle d’or consiste à diminuer votre taux de retrait lorsque votre portefeuille a une possibilité d’échec de 25%.
La volatilité des investissements augmente également la possibilité d’échec. Bien que les investissements plus risqués génèrent des rendements plus élevés, ces rendements ne sont pas garantis. Il se peut que vous ne viviez pas assez longtemps pour surmonter un ralentissement de votre investissement plus risqué. Néanmoins, vous êtes presque assuré que la valeur de votre portefeuille fluctuera davantage dans l’investissement plus risqué, ce qui rend plus difficile l’évaluation du pourcentage que vous pouvez retirer en toute sécurité chaque année.
Les experts financiers qui adoptent la mise à jour dynamique, une méthode de gestion des retraits de portefeuille, recommandent d’ajuster votre taux de retrait à mesure que les conditions changent pour minimiser la possibilité d’échec plutôt que d’utiliser le même taux de retrait «sûr», quoi qu’il arrive.