18 avril 2021 4:20

Règle des quatre pour cent

Quelle est la règle des quatre pour cent?

La règle des quatre pour cent est une règle empirique utilisée pour déterminer le montant qu’un retraité doit retirer d’un compte de retraite chaque année. Cette règle vise à fournir un flux de revenu régulier au retraité tout en maintenant un solde de compte qui permet aux revenus de circuler tout au long de la retraite. Les experts sont divisés sur la question de savoir si le taux de retrait de 4% est sûr, car les retraits se composeront principalement d’intérêts et de dividendes.

Points clés à retenir

  • La règle des quatre pour cent stipule que vous pouvez retirer 4% de votre portefeuille chaque année à la retraite pour une vie confortable.
  • Il a été créé à partir de données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur une période de 50 ans.

Comprendre la règle des quatre pour cent

La règle des quatre pour cent aide les planificateurs financiers et les retraités à fixer le taux de retrait d’un portefeuille. L’espérance de vie joue un rôle important pour déterminer si ce taux sera viable, car les retraités qui vivent plus longtemps ont besoin que leur portefeuille dure plus longtemps, et les frais médicaux et autres dépenses peuvent augmenter avec l’âge des retraités.

Origines de la règle des quatre pour cent

La règle des quatre pour cent a été créée en utilisant des données historiques sur les rendements des actions et des obligations au cours de la période de 50 ans de 1926 à 1976. Avant le début des années 1990, les experts considéraient généralement que 5% était un montant sûr pour les retraités à retirer chaque année.

Sceptique quant à savoir si ce montant était suffisant, le conseiller financier William Bengen a mené une étude exhaustive des rendements historiques en 1994, en se concentrant fortement sur les graves ralentissements du marché des années 30 et du début des années 70. Bengen a conclu que, même sur des marchés intenables, il n’existait aucun cas historique dans lequel un retrait annuel de quatre pour cent avait épuisé un portefeuille de retraite en moins de 33 ans.

Comptabilisation de l’inflation

Alors que certains retraités qui adhèrent à la règle des quatre pour cent maintiennent leur taux de retrait constant, la règle permet aux retraités d’augmenter le taux pour suivre le rythme de l’ inflation. Les moyens possibles d’ajuster l’inflation comprennent la fixation d’une augmentation annuelle fixe de 2% par an, qui est le taux d’inflation cible de la Réserve fédérale, ou l’ajustement des retraits en fonction des taux d’inflation réels. La première méthode fournit des augmentations régulières et prévisibles, tandis que la seconde méthode fait correspondre plus efficacement les revenus aux variations du coût de la vie.

Quand éviter la règle des quatre pour cent

Il existe plusieurs scénarios dans lesquels la règle des quatre pour cent peut ne pas fonctionner pour un retraité. Un ralentissement sévère ou prolongé du marché peut éroder la valeur d’un véhicule de placement à haut risque beaucoup plus rapidement qu’un portefeuille de retraite classique.

De plus, la règle des quatre pour cent ne fonctionne que si un retraité y reste fidèle année après année. La violation de la règle d’un an pour faire des folies sur un achat important peut avoir de graves conséquences sur la route, car cela réduit le capital, ce qui a un impact direct sur l’intérêt composé dont dépend le retraité pour sa durabilité.

La règle des quatre pour cent et les crises économiques

En fait, la règle des quatre pour cent est peut-être un peu conservatrice. Selon Michael Kitces, un planificateur d’investissement, il a été développé pour tenir compte des pires situations économiques, comme en 1929, et a bien résisté à ceux qui ont pris leur retraite lors des deux dernières crises financières. Kitces souligne:

Le retraité de 2000 est simplement «en ligne» avec le retraité de 1929, et fait mieux que les autres. Et le retraité de 2008 – même après avoir commencé avec la crise financière mondiale hors de la porte – fait
déjà  bien mieux que
n’importe lequel  de ces scénarios historiques! En d’autres termes, bien que le krach technologique et en particulier la crise financière mondiale aient été effrayants, ils n’ont toujours pas été le genre de scénarios qui sèment la mort de la règle des quatre pour cent.

Ce n’est, bien entendu, pas une raison d’aller au-delà. La sécurité est un élément clé pour les retraités, même si le suivre peut laisser ceux qui prennent leur retraite dans une période économique plus calme « avec une énorme somme d’argent restant », note Kitces, ajoutant que « en général, un taux de retrait de 4% est vraiment assez modeste. par rapport au rendement moyen historique à long terme de près de 8% sur un portefeuille équilibré (60/40)!  »