Graphique point et figure (P&F)

Qu’est-ce qu’un graphique point et figure (P&F)?

Un graphique à points et chiffres trace les mouvements de prix des actions, des obligations, des matières premières ou des contrats à terme sans prendre en compte le passage du temps.

Contrairement à certains autres types de graphiques, comme les chandeliers, qui marquent le degré de mouvement d’un actif sur des périodes de temps définies, les graphiques P&F utilisent des colonnes composées de X ou de O empilés, chacun représentant une quantité définie de mouvement de prix. Les X illustrent la hausse des prix, tandis que les O représentent une baisse des prix.

Les analystes techniques utilisent toujours des concepts tels que le cassures, sont plus clairement définis sur un graphique P&F car il filtre les mouvements de prix minuscules et est moins sensible aux fausses cassures.

Comment calculer des graphiques point et figure (P&F)

Les graphiques en points et chiffres ne nécessitent pas de calcul, mais ils nécessitent au moins deux variables à définir.

Une variable est la taille de la boîte. La taille de la boîte peut être un montant en dollars spécifique, tel que 1 USD, un pourcentage, tel que 3% du prix actuel, ou elle peut être basée sur la plage réelle moyenne (ATR), ce qui signifie que la taille de la boîte fluctuera en fonction de la volatilité.

Le montant de l’annulation doit également être défini. Le montant de l’annulation est généralement trois fois la taille de la boîte. Par exemple, si la taille de la boîte est de 1 USD, le montant de l’annulation est de 3 USD. Le renversement peut être réglé à tout ce que le commerçant désire, par exemple une fois la taille de la boîte ou 5,5 fois la taille de la boîte.

Une variable facultative est de savoir s’il faut utiliser des prix élevés et bas pour l’actif sous-jacent ou utiliser les cours de clôture. L’utilisation de prix élevés et bas signifiera la création de plus de X et d’O, tandis que l’utilisation des seuls prix de clôture (moins de mouvement étant calculé par rapport aux hauts et aux bas) signifiera moins de X et de O.

Que vous dit un graphique point-and-figure (P&F)?

Les graphiques en points et chiffres fournissent souvent aux analystes techniques différents signaux commerciaux et de tendance, par rapport aux graphiques en chandelier ou à barres traditionnels. Alors que certains analystes s’appuient davantage sur les graphiques à points et chiffres, d’autres utilisent ces graphiques pour confirmer les signaux fournis par les graphiques traditionnels dans le but d’éviter les fausses cassures.

La clé de la représentation graphique en points et chiffres est la taille de la boîte, ou la quantité de mouvement de prix qui détermine si un nouveau X ou O est ajouté au graphique. Par exemple, disons que la taille de la boîte est de 3 $. Si le dernier X s’est produit à un prix de 15 $, un nouveau est ajouté à la colonne actuelle de X lorsque le prix monte à 18 $.

Notamment, la ligne des X continue dans la même colonne, à condition que le prix continue d’augmenter et ne dépasse pas un montant de contre-passation prédéterminé, auquel point, une nouvelle colonne de O commence.

Il en va de même pour une colonne de O dans un marché en déclin; la colonne continue jusqu’à ce que le stock atteigne le montant de contrepassation, auquel point une nouvelle colonne de X commence.

Une inversion se produit lorsque le prix ne bouge plus suffisamment pour mettre un autre X ou O dans la colonne X ou O actuelle, puis le prix se déplace d’au moins trois tailles de boîte (s’il s’agit du montant de contre-passation choisi) dans la direction opposée. Lorsqu’une inversion se produit, plusieurs X ou O seront tirés en même temps. Par exemple, à la suite d’une hausse de prix ou d’une colonne de X, si une annulation se produit et que le montant de l’annulation est de trois tailles de boîte, lorsque l’annulation se produit, trois O seront tirés en commençant un point en dessous du X le plus élevé.

Les traders utilisent les graphiques P&F de la même manière que les autres graphiques. Les traders surveillent toujours les niveaux de support et de résistance. Les évasions peuvent signaler des changements de tendance majeurs. En fonction de la taille de la boîte, les colonnes elles-mêmes peuvent représenter des tendances significatives, et lorsque la colonne change (de O à X ou de X à O), cela peut signaler un renversement ou un retrait de tendance significatif.

Analystes point-et-figure

offre et la demande.

L’ un des analystes avant tout techniques spécialisés dans lacartographie point et figure est Tom Dorsey, fondateur dela firme de recherche Dorsey, Wright & Associates en 1987. Il est l’auteur deplusieurs ouvrages sur le sujet, y comprisPoint & Figure Charting: L’essentiel Demande de prévision et suivi des prix du marché.Nasdaq a acheté Dorsey, Wright & Associates en 2015.

Dorsey a contribué à populariser l’utilisation de graphiques à points et à chiffres avec des indicateurs techniques plus traditionnels, tels que les moyennes mobiles, la force relative et les lignes d’avance / déclin.

La différence entre les graphiques point et figure (P&F) et Renko

Les graphiques Renko sont également basés sur la taille de la boîte, et lorsque le prix varie en fonction de la taille de la boîte, cela crée une brique vers le haut ou vers le bas qui se déplace à un angle de 45 degrés par rapport à la brique précédente. Les graphiques Renko n’ont jamais de briques côte à côte. Par conséquent, une inversion se produit si le prix évolue dans la direction opposée de deux montants de boîte.

La principale différence entre les types de graphiques est l’aspect. Les graphiques P&F sont des colonnes côte à côte de X et O, tandis qu’un graphique renko est créé par une série de boîtes réparties dans le temps à des angles de 45 degrés.

Limitations de l’utilisation des graphiques point et figure (P&F)

Les graphiques P&F peuvent être lents à réagir aux variations de prix. Une évasion, par exemple, doit déplacer le montant de la boîte afin de signaler qu’une évasion s’est produite. Cela peut profiter à certains traders car cela peut réduire les faux signaux de cassure, mais le prix a déjà déplacé le montant de la boîte (ou plus) au-delà du point de cassure. Pour certains traders, obtenir le signal une fois que le prix a déjà tellement bougé peut ne pas être efficace.

En outre, alors que les graphiques P&F peuvent aider à réduire le nombre de fausses évasions, de fausses évasions se produisent toujours. Ce qui semble être une évasion peut encore être inversé peu de temps après.

Les graphiques P&F sont bons pour maintenir les traders dans de fortes tendances, car de nombreux petits mouvements de contre-tendance sont filtrés. Pourtant, lorsqu’une inversion se produit, elle peut considérablement effacer les bénéfices ou entraîner de grosses pertes. Parce que le montant de l’inversion est généralement si important, si un trader n’utilise que des graphiques P&F, il ne verra pas l’inversion tant que le prix n’aura pas évolué de manière significative contre eux.

Lors de l’utilisation de graphiques P&F, il est recommandé de surveiller également le prix réel de l’actif afin que le risque puisse être surveillé en temps réel. Cela peut être fait en surveillant un chandelier ou un graphique Open-High-Low Close (OHLC).