Charge unique
Qu’est-ce qu’une charge unique?
Une charge ponctuelle, en comptabilité d’entreprise, est une charge imputée aux bénéfices d’une entreprise que les dirigeants de l’entreprise s’attendent à ce qu’elle soit un événement isolé et qu’il est peu probable qu’elle se reproduise. Une charge unique peut être soit une charge de trésorerie contre rémunération tels que le coût de payer des indemnités de départ aux licenciés d’ anciens employés ou d’ une charge hors caisse tels que l’ écriture vers le bas de la valeur des actifs, comme un morceau de l’ immobilier dont la valeur marchande a chuté en raison de changements dans les fondamentaux des entreprises ou des préférences des consommateurs.
Les analystes financiers excluent systématiquement les frais non récurrents lorsqu’ils évaluent le potentiel de bénéfices continus d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Une charge ponctuelle est un événement non récurrent qui entraîne une charge isolée ou une radiation.
- Les frais uniques ne reflètent généralement pas la performance financière à long terme, de sorte que de nombreuses entreprises déclarent des bénéfices pro forma qui excluent l’impact de ces frais.
- Certaines entreprises enregistrent à tort les frais qu’elles encourent à plusieurs reprises dans le cadre de leurs activités commerciales habituelles comme des frais uniques.
- Les cours des actions ont eu tendance à souffrir considérablement pendant les périodes de charges ponctuelles fréquentes, car cela pourrait signaler un signal d’alarme.
Comprendre les frais uniques
Certaines charges ponctuelles n’ont en effet qu’une seule fois. Dans un tel cas, ils ne devraient pas se reproduire et n’auraient pas d’incidence sur les performances et la croissance à long terme d’une entreprise. En conséquence, ils peuvent être exclus des états financiers pro forma ou qualifiés d’ élément extraordinaire.
Cependant, certaines entreprises enregistrent à tort les frais qu’elles encourent à plusieurs reprises dans le cadre de leurs activités commerciales habituelles comme des frais uniques. Cette pratique peut améliorer la santé financière de l’entreprise qu’elle ne l’est en réalité, et c’est une pratique dont les investisseurs doivent être conscients.
Beaucoup considèrent cette pratique comme une tendance dangereuse. Certaines entreprises utilisent même des frais de restructuration comme moyen d’améliorer les bénéfices et la rentabilité futurs. En prenant d’importantes charges de restructuration, les entreprises réduisent l’amortissement au cours des périodes futures et augmentent ainsi leurs bénéfices. Ceci est accentué lorsque la rentabilité est mesurée sur une base de rendement puisque la valeur comptable du capital et des capitaux propres est également réduite par d’importants frais de restructuration.
Ainsi, de nombreux analystes considèrent les accusations ponctuelles avec scepticisme et les ajustements doivent refléter ce qu’ils voient. Si les charges non récurrentes sont réellement des charges d’exploitation, elles doivent être traitées comme telles et les bénéfices estimés après ces charges. Si les frais uniques sont en fait des frais uniques, les revenus doivent être estimés avant ces frais.
En ce qui concerne le calcul du rendement des capitaux propres et du capital, cependant, une estimation plus fiable peut être obtenue si la valeur comptable des capitaux propres et du capital est estimée avant les charges extraordinaires, non seulement au cours de la période en cours, mais de manière cumulative, au fil du temps.
Les charges les plus problématiques pour une entreprise dans le cadre de ses cours de bourse sont celles liées à la restructuration des activités abandonnées.
Exemple de charge unique
Par exemple, Acme Technology Company peut correctement amortir les coûts liés à la restructuration de son activité de serveur de fichiers à titre de frais uniques. Cependant, si la société réduit également les coûts d’ inventaire tous les deux trimestres et déclare ces frais comme des frais uniques, il est loin d’être clair que ces frais de dépréciation des stocks sont vraiment des frais uniques et la situation financière d’Acme peut être quelque peu différente de celle des investisseurs. et les analystes sont amenés à croire par la société.
Considérations particulières
Alors que les analystes financiers peuvent ne pas tenir compte des frais ponctuels lorsqu’ils portent leur jugement sur les bénéfices d’une entreprise, les cours des actions ne sont pas si indulgents. En fait, les rendements des actions ont montré une tendance à souffrir considérablement pendant les périodes de charges ponctuelles fréquentes.
Ainsi, il est important pour toute personne recherchant un stock donné, qui a fait l’objet de frais uniques, de comprendre la nature de chaque charge unique. Ils ne sont pas tous égaux aux yeux de l’investisseur ou de l’analyste. Certains frais représentent de bonnes décisions économiques prises par l’entreprise. D’autres peuvent refléter que les finances de l’entreprise rattrapent les événements négatifs du passé.