Intérêt sans contrôle
Qu’est-ce que l’intérêt sans contrôle?
Une participation sans contrôle, également appelée participation minoritaire, est une position de propriété dans laquelle un actionnaire détient moins de 50% des actions en circulation et n’a aucun contrôle sur les décisions. Les participations ne donnant pas le contrôle sont évaluées à la valeur liquidative des entités et ne tiennent pas compte des droits de vote potentiels.
Aujourd’hui, la plupart des actionnaires de sociétés ouvertes seraient classés comme détenant une participation ne donnant pas le contrôle, même une participation de 5% à 10% serait considérée comme une participation importante dans une seule société. Une participation ne donnant pas le contrôle peut être comparée à une participation majoritaire ou majoritaire dans une entreprise, où l’investisseur a le droit de vote et peut souvent affecter le cours de l’entreprise.
Points clés à retenir
- Une participation ne donnant pas le contrôle, également appelée participation minoritaire, est une position de propriété dans laquelle un actionnaire détient moins de 50% des actions en circulation.
- En conséquence, les actionnaires minoritaires n’ont aucun contrôle individuel sur les décisions de l’entreprise ou sur les votes par eux-mêmes.
- Une participation directe ne donnant pas le contrôle reçoit une allocation proportionnelle de tous les capitaux propres (avant et après l’acquisition) comptabilisés d’une filiale.
- Une participation ne donnant pas le contrôle indirecte reçoit une allocation proportionnelle des montants post-acquisition d’une filiale uniquement.
- Le contraire d’une participation ne donnant pas le contrôle est une participation majoritaire, où un actionnaire a le droit de vote pour prendre une décision d’entreprise.
Comprendre l’intérêt sans contrôle
La plupart des actionnaires se voient accorder un ensemble de droits lorsqu’ils achètent des actions ordinaires, y compris le droit à un dividende en espèces si la société a des revenus suffisants et déclare un dividende. Les actionnaires peuvent également avoir le droit de vote sur les décisions importantes de l’entreprise, telles qu’une fusion ou une vente d’entreprise. Une société peut émettre différentes classes d’actions, chacune avec des droits d’actionnaire différents.
En règle générale, il existe deux types d’intérêts sans contrôle: une participation directe sans contrôle et une participation indirecte sans contrôle. Une participation directe ne donnant pas le contrôle reçoit une allocation proportionnelle de tous les capitaux propres (pré et post-acquisition) comptabilisés d’une filiale. Une participation ne donnant pas le contrôle indirecte reçoit une allocation proportionnelle des montants post-acquisition d’une filiale uniquement.
Ce n’est généralement que lorsqu’un investisseur contrôle 5% à 10% des actions qu’il communique des propositions spécifiques au conseil d’administration et à la direction, propose des changements au conseil d’administration, propose des changements lors d’une assemblée des actionnaires et s’associe avec d’autres investisseurs pour mener leurs actions. plus de chances de réussir. Ces investisseurs sont appelés investisseurs activistes. Les investisseurs activistes ont un style d’action et d’objectifs très variés. Les objectifs vont de la recherche d’améliorations opérationnelles à la restructuration en passant par l’environnement naturel et la politique sociale.
États financiers et intérêts minoritaires
La consolidation est un ensemble d’états financiers qui combinent les enregistrements comptables de plusieurs entités en un seul ensemble d’états financiers. Celles-ci incluent généralement une société mère, en tant que propriétaire majoritaire, une filiale ou une entreprise achetée, et une société à participation sans contrôle. Les états financiers consolidés permettent aux investisseurs, aux créanciers et aux dirigeants d’entreprise de voir les trois entités distinctes comme si les trois entreprises formaient une seule et même entreprise.
Une consolidation suppose également qu’une société mère et une société à participation sans contrôle ont acheté conjointement les capitaux propres d’une filiale. Toutes les transactions entre la société mère et la filiale, ou entre la société mère et la société à participation ne donnant pas le contrôle, sont éliminées avant l’établissement des états financiers consolidés.
Exemple d’intérêt sans contrôle
Supposons qu’une société mère achète 80% de la société XYZ et qu’une société à participation ne donnant pas le contrôle achète les 20% restants de la nouvelle filiale, XYZ. Les actifs et passifs de la filiale au bilan sont ajustés à la juste valeur marchande et ces valeurs sont utilisées dans les états financiers consolidés. Si la société mère et une part des actionnaires sans contrôle paient plus que la juste valeur de l’actif net, l’excédent est comptabilisé dans un compte d’ écart d’acquisition dans les états financiers consolidés.
Le goodwill est une dépense supplémentaire engagée pour acheter une société à un prix supérieur à la juste valeur marchande, et le goodwill est amorti dans un compte de charges au fil du temps après un test de dépréciation. Cela se fait selon laméthode comptable d’acquisition approuvée par le Financial Accounting Standards Board (FASB).