Devis nominal

Qu’est-ce qu’une cotation nominale?

Une cotation nominale est le prix hypothétique auquel un titre pourrait se négocier. Les cotations nominales sont fournies par les market makers pour aider les traders à estimer la valeur d’une transaction proposée. Cependant, ils ne représentent pas des offres réelles d’achat ou de vente de ce titre.

Pour éviter toute confusion, les cotations nominales sont précédées des préfixes FYI («For Your Information») ou FVO («For Valuation Only»). Le contraire d’une cotation nominale est une cotation ferme, qui représente une offre réelle de négocier.

Comprendre les citations nominales

Les teneurs de marché produisent des cotations nominales en référençant des positions historiques et théoriques dans ce titre, bien que les méthodes exactes de calcul des cotations nominales diffèrent selon le teneur de marché en question. Ces cotations nominales jouent un rôle important en ce qu’elles permettent aux traders d’estimer la valeur des transactions sans être obligés de s’engager dans une transaction. En tant que tels, ils sont couramment utilisés sur les marchés les traders à terme, d’ options et de change (Forex). Les termes «cotation nominale» et «prix nominal» sont également couramment utilisés.

Le contraire d’une cotation nominale est une cotation ferme, qui est une offre réelle d’achat ou de vente d’un titre. Les devis fermes ne peuvent pas être annulés. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) punit les teneurs de marché qui ne respectent pas les offres fermes, une infraction connue sous le nom de «recul» de la transaction.

Les cotations nominales sont particulièrement importantes pour les traders qui achètent sur marge. Ces commerçants emprunteront de l’argent à leur fournisseur de courtage afin d’acheter des actifs avec un plus grand effet de levier. La garantie pour les fonds empruntés se compose alors des actifs achetés, en plus des propres réserves de trésorerie du trader. Le négociant sur marge et sa société de courtage doivent surveiller de près la valeur de la garantie dans le compte du négociant sur marge. Pour aider à cela, la société de courtage fournit des cotations nominales en cours pour les actifs du compte, ce qui permet au commerçant d’estimer la valeur du compte sans les obliger à vendre leurs titres.

Exemples du monde réel de citations nominales

Les traders Forex utilisent un type de cotation nominale appelée cotation indicative. Les cotations indicatives sont un type de cotation de devise qui est fourni par un teneur de marché à une autre contrepartie. Lorsqu’un market maker propose une cotation indicative à un trader, le market maker n’est pas obligé de négocier la paire de devises donnée au prix ou à la quantité indiquée dans la cotation. Si un trader ou un client demande une cotation pour une paire de devises mais ne spécifie pas le montant à négocier, ou s’il y a un doute quant à la capacité du market maker à traiter la paire de devises à l’offre ou à la demande cotée, il émettra un indicatif. citation.

De même, les négociants en obligations municipales utilisent ce qu’on appelle une indication viable pour estimer le prix et l’offre d’une émission obligataire particulière. L’indication réalisable est un type de cotation nominale car elle permet aux commerçants d’accepter provisoirement les termes de l’indication réalisable tout en conservant le droit de réviser leur commande pendant une période de temps spécifiée, au lieu d’être immédiatement contraignante comme dans le cas d’un devis ferme.