Dette nette

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce que la dette nette?
• Formule et calcul de la dette nette
• Ce qu’indique la dette nette
• Dette nette et dette totale
• Dette nette et trésorerie totale
• Analyse complète de la dette
• Exemple de dette nette
• Dette nette vs dette / capitaux propres
• Limitations de l’utilisation de la dette nette

Qu’est-ce que la dette nette?

La dette nette est une mesure de liquidité utilisée pour déterminer dans quelle mesure une entreprise peut payer toutes ses dettes si elles étaient exigibles immédiatement. La dette nette montre beaucoup d’endettement d’une entreprise sur son bilan par rapport à ses liquidités. La dette nette montre combien de liquidités resteraient si toutes les dettes étaient remboursées et si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour honorer ses dettes.

Formule et calcul de la dette nette

Pour déterminer la stabilité financière d’une entreprise, les analystes et les investisseurs examineront la dette nette en utilisant la formule et le calcul suivants.

1. Additionnez tous les montants de dette à court terme figurant au bilan.
2. Additionnez toutes les dettes à long terme énumérées et ajoutez le chiffre au total de la dette à court terme.
3. Additionner toutes les espèces et quasi-espèces et soustraire le résultat du total de la dette à court et à long terme.

Ce qu’indique la dette nette

Le chiffre de la dette nette est utilisé comme une indication de la capacité d’une entreprise à rembourser toutes ses dettes si elles sont devenues exigibles simultanément à la date du calcul, en utilisant uniquement sa trésorerie disponible et ses actifs très liquides appelés équivalents de trésorerie.

La dette nette permet de déterminer si une entreprise est surendettée ou trop endettée compte tenu de ses liquidités. Une dette nette négative implique que l’entreprise possède plus de trésorerie et d’équivalents de trésorerie que ses obligations financières et est donc plus stable financièrement.

Une dette nette négative signifie qu’une entreprise a peu de dettes et plus de liquidités, tandis qu’une entreprise dont la dette nette est positive signifie qu’elle a plus de dettes à son bilan que d’actifs liquides. Cependant, comme il est courant que les entreprises aient plus de dettes que de liquidités, les investisseurs doivent comparer la dette nette d’une entreprise avec d’autres entreprises du même secteur.

Dette nette et dette totale

La dette nette est en partie calculée en déterminant la dette totale de l’entreprise. La dette totale comprend les passifs à long terme, tels que les prêts hypothécaires et autres prêts qui ne viennent pas à échéance depuis plusieurs années, ainsi que les obligations à court terme, y compris les paiements de prêts, les soldes de carte de crédit et les comptes créditeurs.

Dette nette et trésorerie totale

Le calcul de la dette nette nécessite également de déterminer la trésorerie totale d’une entreprise. Contrairement au chiffre de la dette, la trésorerie totale comprend les liquidités et les actifs très liquides. La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprendraient des éléments tels que les soldes des comptes chèques et d’épargne, les stocks et certains titres négociables. Cependant, il est important de noter que de nombreuses entreprises peuvent ne pas inclure les titres négociables comme équivalents de trésorerie, car cela dépend du véhicule d’investissement et de sa liquidité suffisante pour être convertie dans les 90 jours.

Analyse complète de la dette

Bien que le chiffre de la dette nette soit un bon point de départ, un investisseur prudent doit également enquêter plus en détail sur le niveau d’endettement de l’entreprise. Les facteurs importants à prendre en compte sont les chiffres réels de la dette – à court et à long terme – et le pourcentage de la dette totale devant être remboursé au cours de l’année à venir.

La gestion de la dette est importante pour les entreprises car elle est bien gérée, elles devraient avoir accès à des financements supplémentaires si nécessaire. Pour de nombreuses entreprises, accepter un nouveau financement par emprunt est essentiel à leur stratégie de croissance à long terme, car le produit peut être utilisé pour financer un projet d’expansion, ou pour rembourser ou refinancer une dette plus ancienne ou plus coûteuse.

Une entreprise peut être en difficulté financière si elle a trop de dettes, mais la maturité de la dette est également importante à surveiller. Si la majorité des dettes de l’entreprise sont à court terme, ce qui signifie que les obligations doivent être remboursées dans les 12 mois, l’entreprise doit générer suffisamment de revenus et disposer de suffisamment d’actifs liquides pour couvrir les échéances de la dette à venir. Les investisseurs devraient se demander si l’entreprise pourrait se permettre de couvrir ses dettes à court terme si les ventes de l’entreprise diminuaient considérablement.

D’un autre côté, si le flux de revenus actuel de l’entreprise ne fait que suivre le paiement de ses dettes à court terme et n’est pas en mesure de rembourser adéquatement la dette à long terme, ce n’est qu’une question de temps avant que l’entreprise soit confrontée à des difficultés ou sera confrontée à des difficultés. besoin d’une injection de liquidités ou de financement. Étant donné que les entreprises utilisent la dette différemment et sous de nombreuses formes, il est préférable de comparer la dette nette d’une entreprise à d’autres entreprises du même secteur et de taille comparable.

Exemple de dette nette

La société A a les informations financières suivantes répertoriées dans son bilan. Les entreprises se décomposent généralement, que la dette soit à court ou à long terme.

• Comptes créditeurs: 100 000 $
• Marge de crédit: 50000 $
• Prêt à terme: 200 000 $
• Argent comptant: 30000 $
• Équivalents de trésorerie: 20 000 $

Pour calculer la dette nette, nous devons d’abord totaliser toute la dette et totaliser la totalité de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Ensuite, nous soustrayons le total des liquidités ou des actifs liquides du montant total de la dette.

• La dette totale serait calculée en additionnant les montants de la dette ou 100 000 $ + 50 000 $ + 200 000 $ = 350 000 $.
• La trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisent 30 000 $ + 20 000 $ et équivalent à 50 000 $ pour la période.
• La dette nette est calculée de 350 000 $ à 50 000 $, soit 300 000 $ de dette nette.

Dette nette vs dette / capitaux propres

Le ratio d’endettement est un ratio d’endettement, qui montre dans quelle mesure le financement ou la structure du capital d’une entreprise est constitué de dette par rapport à l’émission d’actions de capitaux propres. Le ratio d’endettement calculé en divisant le passif total d’une entreprise par ses  capitaux propres et est utilisé pour déterminer si une entreprise utilise trop ou pas assez de dette ou de fonds propres pour financer sa croissance.

La dette nette l’amène à un autre niveau en mesurant le montant total de la dette au bilan après avoir pris en compte la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La dette nette est une mesure de la liquidité, tandis que la dette sur les capitaux propres est un ratio de levier.

Limitations de l’utilisation de la dette nette

Bien qu’il soit généralement perçu que les entreprises dont la dette nette est négative sont mieux à même de résister aux tendances économiques à la baisse et à la détérioration des conditions macroéconomiques, une dette insuffisante peut être un signe d’alerte. Si une entreprise n’investit pas dans sa croissance à long terme en raison du manque de dette, elle pourrait se battre contre des concurrents qui investissent dans leur croissance à long terme.

Par exemple, les sociétés pétrolières et gazières sont à forte intensité de capital, ce qui signifie qu’elles doivent investir dans de grandes immobilisations, qui comprennent les immobilisations corporelles. En conséquence, les entreprises du secteur ont généralement une part importante de la dette à long terme pour financer leurs plates-formes pétrolières et leur équipement de forage.

Une compagnie pétrolière devrait avoir un chiffre d’endettement net positif, mais les investisseurs doivent comparer la dette nette de l’entreprise avec d’autres compagnies pétrolières du même secteur. Cela n’a pas de sens de comparer la dette nette d’une société pétrolière et gazière avec la dette nette d’une société de conseil avec peu ou pas d’immobilisations. Par conséquent, la dette nette n’est pas une bonne mesure financière pour comparer des entreprises de différents secteurs, car les entreprises peuvent avoir des besoins d’emprunt et des structures de capital très différents.