Écart négatif
Qu’est-ce qu’un écart négatif?
Un écart négatif est une situation dans laquelle les passifs sensibles aux intérêts d’une institution financière dépassent ses actifs sensibles aux intérêts. Un écart négatif n’est pas nécessairement une mauvaise chose, car si les taux d’intérêt baissent, les passifs de l’entité sont réévalués à des taux d’intérêt inférieurs. Dans ce scénario, le revenu augmenterait. Cependant, si les taux d’intérêt augmentaient, les passifs seraient réévalués à des taux d’intérêt plus élevés et le revenu diminuerait.
Le contraire d’un écart négatif est un écart positif, où les actifs sensibles aux intérêts d’une entité dépassent ses passifs sensibles aux intérêts. Les termes d’écarts négatifs et positifs, qui analysent les écarts de taux d’intérêt, sont également connus sous le nom d’écart de duration.
Points clés à retenir
- Un écart négatif se produit lorsque les passifs sensibles aux intérêts d’une entité dépassent ses actifs sensibles aux intérêts.
- Si les taux d’intérêt baissent, les passifs sont évalués à des taux inférieurs, ce qui augmente les revenus. Si les taux d’intérêt augmentent, c’est le contraire qui est vrai.
- L’ampleur de l’écart d’une institution financière est un indicateur de l’incidence que les variations des taux d’intérêt auront sur son revenu net d’intérêts.
- Un écart négatif est une composante de la gestion actif-passif; gérer les entrées de trésorerie pour payer les dettes.
- Un écart de duration nul se produit lorsqu’il n’y a pas d’écart positif ou négatif et qu’une entreprise est protégée contre les fluctuations des taux d’intérêt.
Comprendre un écart négatif
L’écart négatif est lié à l’ analyse des écarts, qui peut aider à déterminer le risque de taux d’intérêt d’une institution financière en ce qui concerne la révision du prix, c’est-à-dire la variation des taux d’intérêt lorsqu’un investissement sensible aux intérêts arrive à échéance.
La taille de l’écart d’une entité indique dans quelle mesure les changements de taux d’intérêt auront un impact sur le revenu net d’intérêts d’ une banque. Le revenu net d’intérêts est la différence entre les revenus d’une entité, qu’elle génère à partir de ses actifs, y compris les prêts personnels et commerciaux, les hypothèques et les titres, et ses dépenses (par exemple, les intérêts payés sur les dépôts).
Gestion des écarts négatifs et de l’actif-passif
Un écart négatif n’est pas nécessairement bon ou mauvais, mais il mesure à quel point une banque est exposée au risque de taux d’intérêt. La compréhension de cette métrique est une composante de la gestion actif-passif, que les banques doivent prendre en compte dans leurs opérations.
L’analyse des écarts, en tant que méthode de gestion actif-passif, peut être utile pour évaluer le risque de liquidité. En général, le concept de gestion actif-passif se concentre sur le calendrier des flux de trésorerie. Il examine le moment où les entrées de trésorerie sont reçues par rapport au moment où les paiements sur les passifs sont dus et lorsque les passifs présentent un risque. Il vise à garantir que le calendrier des paiements de passif sera toujours couvert par des entrées de trésorerie provenant des actifs.
La gestion actif-passif concerne également la disponibilité des actifs pour payer les passifs et le moment où les actifs ou les bénéfices peuvent être convertis en trésorerie. Ce processus peut être appliqué à une gamme de catégories d’actifs du bilan.
Lorsque l’écart de duration est nul, c’est-à-dire qu’il n’y a pas d’écart positif ou négatif, les capitaux propres d’une entreprise sont considérés comme protégés contre le risque de taux d’intérêt car toute augmentation ou diminution des taux d’intérêt n’affectera pas l’entreprise. Cependant, atteindre un écart nul est difficile car tous les actifs et passifs n’ont pas des durées correspondantes, les paiements anticipés et les défauts de paiement des clients affecteront le calendrier des flux de trésorerie, et certains actifs et passifs auront des schémas de flux de trésorerie qui ne sont pas cohérents.