Près de l’argent

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce que la quasi-monnaie?
• Comprendre la quasi-monnaie
• Gestion de patrimoine personnel
• Liquidité d’entreprise
• La masse monétaire
• Argent vs quasi-argent

Qu’est-ce que la quasi-monnaie?

La quasi-monnaie, parfois appelée quasi-monnaie ou équivalents de trésorerie, est un terme d’économie financière décrivant les actifs non monétaires qui sont très liquides et facilement convertibles en espèces.

Comprendre la quasi-monnaie

La quasi-monnaie est un terme que les analystes utilisent pour comprendre et quantifier la liquidité et la proximité de la états financiers des entreprises et la gestion de la masse monétaire. La quasi-monnaie peut également être importante dans tous les types de gestion de patrimoine, car son analyse fournit un baromètre pour la liquidité de trésorerie, la conversion des équivalents de trésorerie et le risque.

La quasi-monnaie et la quasi-monnaie (ou la quasi-monnaie) ont largement influencé l’analyse financière et les considérations économiques pendant des décennies. Les analystes financiers considèrent la quasi-monnaie comme un concept important pour tester la liquidité. Les banques centrales et les économistes utilisent le concept de la quasi-monnaie pour déterminer les différents niveaux de la masse monétaire, la proximité de la quasi- monnaie servant de facteur pour classer les actifs en M1, M2 ou M3.

Les quasi-fonds se réfèrent généralement à l’ensemble de la quasi-monnaie d’une entité de manière globale. La proximité des fonds proches variera en fonction des délais réels de conversion en espèces. D’autres facteurs affectant la quasi-monnaie peuvent également inclure les frais de transaction ou les pénalités liées aux retraits.

Des exemples d’actifs quasi monétaires comprennent les comptes d’épargne, les certificats de dépôt (CD), les devises, les comptes du marché monétaire, les titres négociables et les bons du Trésor (bons du Trésor). En général, les actifs quasi monétaires inclus dans l’analyse quasi monétaire varient en fonction du type d’analyse.

Gestion de patrimoine personnel

Dans tolérance au risque d’ un investisseur. La quasi-monnaie comprend généralement des actifs qu’un investisseur peut facilement convertir en espèces en quelques jours ou quelques mois. Les investisseurs qui dépendent fortement de la liquidité élevée de la quasi-monnaie choisiront des options à très faible risque, à court terme et à court terme, telles que les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire, les CD à six mois et les bons du Trésor, qui offrent un faible taux annuel. retourne avec peu de risque de perte.

Les investisseurs qui ont des stocks de liquidités plus élevés peuvent potentiellement étendre la proximité des fonds proches pour obtenir des rendements plus élevés. Par exemple, les CD de deux ans ont un horizon de maturité plus long avec un rendement attendu plus élevé et sont donc plus éloignés du spectre qu’un CD de six mois.

Au-delà des choix de quasi-monnaie à faible risque, les investisseurs ont également des options à risque plus élevé telles que les actions. Ces investissements peuvent être convertis en espèces par le biais de transactions sur le marché en quelques jours environ, ce qui leur confère une proximité à très court terme. Cependant, la volatilité et le risque des investissements en actions peuvent signifier que les investisseurs ont moins à encaisser pour un besoin immédiat.

Liquidité d’entreprise

Le concept de quasi-argent et de proximité de quasi-fonds fait partie intégrante de l’analyse des états financiers des entreprises. Il se trouve au cœur de l’ analyse de la liquidité du bilan. Ici, la proximité des fonds proches est illustrée par deux rapports essentiels: le rapport rapide et le rapport actuel.

Le ratio rapide porte sur les actifs dont la proximité est la plus courte, généralement 90 jours. Ces actifs comprennent les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les débiteurs. En divisant la combinaison de ces actifs rapides par les passifs courants, on obtient le rapport entre les actifs les plus liquides d’une entreprise et ses passifs courants.

Souvent considéré de deux manières, ce ratio montre la valeur des actifs rapides par dollar de passif à court terme ou le niveau de couverture des actifs rapides par rapport aux passifs courants. En général, plus le ratio rapide est élevé, plus une entreprise est capable de couvrir ses passifs courants avec ses actifs les plus liquides.

Le ratio actuel pousse un peu plus loin sur le spectre de proximité avec des actifs moins liquides que les actifs rapides mais toujours convertibles en liquidités en un an. Le ratio actuel examine la liquidité d’une entreprise sur un horizon d’un an en divisant tous les actifs courants d’une entreprise par ses passifs courants.

La masse monétaire

L’analyse des économistes et les intégrations des techniques de masse monétaire élargissent davantage le concept de proximité du quasi-argent en décomposant les actifs proches de la monnaie en niveaux de proximité. Ces niveaux sont classés comme M1, M2 et M3.

La Réserve fédérale (Fed) dispose généralement de trois leviers qu’elle peut utiliser pour influencer la masse monétaire. Ces leviers sont les opérations d’open market, le taux des fonds fédéraux et les réserves obligatoires des banques. L’ajustement d’un ou de tous ces leviers peut affecter la masse monétaire et ses différents niveaux. Ainsi, les niveaux de masse monétaire peuvent jouer un rôle important dans l’analyse globale de la politique des banques centrales.

Lors de la prise de décisions de la banque centrale, les économistes fédéraux tiendront généralement compte des implications M1, M2 et M3.

• M1 se concentre sur les espèces et exclut la quasi-monnaie. Également appelée monnaie étroite, elle comprend les espèces, les pièces de monnaie, les dépôts à vue et tous les actifs du compte courant.
• La masse monétaire M2 comprend la quasi-monnaie et a une proximité intermédiaire. Il comprend tout ce qui se trouve dans M1, plus les dépôts d’épargne, les dépôts à terme de moins de 100 000 $ et les fonds du marché monétaire de détail.
• M3 est l’évaluation la plus large de la masse monétaire. Aussi connue sous le nom de monnaie au sens large, elle a la plus longue allocation de conversion. M3 comprend M1 et M2, ainsi que les dépôts à plus long terme et plus importants, ainsi que les fonds institutionnels du marché monétaire.

Aux États-Unis, la Fed utilise principalement les statistiques M1 et M2 à des fins de politique. La Fed a cessé de déclarer M3 en 2006.