Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)
Qu’est-ce que l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)?
La National Association of Securities Dealers (NASD) était une organisation d’autorégulation du secteur des valeurs mobilières et un prédécesseur de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il était responsable du fonctionnement et de la réglementation du marché boursier NASDAQ et des marchés de gré à gré. Il a également administré des examens pour les professionnels de l’investissement, tels que l’ examen de la série 7. La NASD était chargée de surveiller les opérations de marché du NASDAQ.
Points clés à retenir
- Prédécesseur de la FINRA, la National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation qui supervisait le secteur des valeurs mobilières, y compris le NASDAQ.
- La NASD a joué un rôle de premier plan dans la gestion des transactions boursières sur le marché de 1939 à 2007.
- La NASD était un prédécesseur de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), qui a été créée en 2007.
Comprendre l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)
La NASD a été fondée en 1939, en vertu des dispositions des amendements de 1938 Maloney Act à la Securities Exchange Act de 1934. Il a également été le principal fondateur du marché boursier NASDAQ, qui a été créé en 1971. Fonctionnant en tant que surveillant des opérations boursières pour l’activité de marché et le NASDAQ sous la supervision générale de la Securities and Exchange Commission (SEC), le NASD a joué un rôle de premier plan dans la gestion des transactions boursières sur le marché de 1939 à 2007. Cette année-là, il a fusionné avec le bras de réglementation, d’application et d’arbitrage de la Bourse de New York pour former la FINRA.
2007
L’année où la NASD a fusionné avec la branche de réglementation, d’application et d’arbitrage de la Bourse de New York pour former la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
NASD contre FINRA
La FINRA est une entité de réglementation indépendante qui fonctionne de manière similaire à la NASD, supervisant toutes les opérations boursières aux États-Unis. Ses fonctions comprennent la surveillance de toutes les sociétés de courtage, succursales et représentants en valeurs mobilières. La FINRA est surveillée par la SEC et autorisée à appliquer les règles et règlements de la SEC.
Il prévoit et facilite l’octroi de licences aux représentants en valeurs mobilières exerçant dans tous les aspects du marché. Ses exigences en matière de licences sont élaborées en conjonction avec les réglementations et la surveillance de la SEC. Les principales licences FINRA comprennent les séries 3, 6 et 7. Outre les licences pour les particuliers et les entreprises, la FINRA propose également des séminaires de formation en cours et surveille les individus et les entreprises actifs sur les marchés financiers pour vérifier la conformité réglementaire.
En tant que principal organisme de réglementation sur les marchés des valeurs mobilières, la FINRA gère le dépositaire central d’enregistrement (CRD) du marché, qui comprend les registres de l’activité des valeurs mobilières pour toutes les sociétés et représentants en valeurs mobilières négociant sur le marché. La FINRA est également l’arbitre principal pour tous les différends commerciaux sur les marchés financiers. Sur les marchés financiers, l’arbitrage est la principale procédure de résolution des litiges entre entités et représentants commerciaux. La FINRA facilite les procédures d’arbitrage, qui sont similaires aux affaires judiciaires formelles mais ont des coûts inférieurs. Les comités d’arbitrage de la FINRA sont chargés de rendre les décisions finales sur les affaires d’arbitrage.
La FINRA collabore avec la North American Securities Administrators Association (NASAA), qui supervise les exigences de licence de trois licences de marché clés: les séries 63, 65 et 66.