17 avril 2021 20:06

Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM)

Qu’est-ce que les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM)?

Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) sont un forum de l’industrie regroupant tousles organismes de réglementation des valeurs mobilières territoriales et provincialesdu Canada. Le principal objectif de l’organisation est de collaborer à la création et à l’harmonisation de la réglementationdes valeurs mobilières partout au Canada.

Le CSA peut être comparé à des organisations homologues aux États-Unis telles que la Securities and Exchange Commission (SEC) ou la FINRA.

Points clés à retenir

  • Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) sont un organisme de réglementation parapluie qui dessert les marchés canadiens, les émetteurs de valeurs mobilières et les investisseurs.
  • Les ACVM coordonnent et harmonisent la réglementation des valeurs mobilières qui est appliquée individuellement par les 10 provinces et 3 territoires du Canada.
  • Les trois principaux mandats des ACVM comprennent: la protection des investisseurs;promouvoir des marchés équitables, transparents et efficaces;et la réduction du risque systémique.

Comprendre les Autorités canadiennes en valeurs mobilières

Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières cherchent à cultiver un accord sur les politiques ayant une incidence sur les marchés financiers du Canada, le paysage de l’investissement et les participants au marché. Les ACVM s’efforcent également de mettre en œuvre les programmes de réglementation du Canada, qui consistent principalement à distribuer aux masses les dépôts de prospectus et autres documents d’information.

Au-delà de ses fonctions de réglementation, les ACVM cherchent à éduquer et informer le public sur toutes les facettes des marchés des valeurs mobilières au Canada. En 2021, les ACVM étaient représentées par 13 organismes de réglementation des valeurs mobilières différents, soit dix provinces canadiennes et trois territoires canadiens.

Les ACVM supervisent les programmes et les préoccupations à l’échelle du Canada, tandis que les organismes de réglementation territoriaux / provinciaux traitent les plaintes au niveau plus local. Ce paradigme est logique sur le plan logistique, car ce dernier groupe connaît plus intimement les acteurs du marché qui lui sont proches. L’application des règlements de sécurité a lieu dans chaque zone locale, au cas par cas.

Les ACVM maintiennent également le Système d’analyse et de recherche de documents électroniques (SEDAR), qui est une base de données accessible au public qui contient tous les documents requis relatifs aux sociétés canadiennes cotées en bourse. SEDAR est l’équivalent canadien du système EDGAR de la SEC , le système électronique américain de dépôt d’informations sur les valeurs mobilières.

Histoire des Autorités canadiennes en valeurs mobilières

En tant qu’organisme plus informel, les ACVM fonctionnaient à l’origine principalement par le biais de réunions, de conférences téléphoniques et de collaborations quotidiennes avec les diverses autorités territoriales et provinciales de réglementation des valeurs mobilières. En 2003, l’ASC a été restructurée pour devenir une organisation plus officielle, où le président et le vice-président ont été élus par les membres pour des mandats de deux ans.

Ces dernières années, les ACVM ont développé le «système de passeport» grâce auquel un acteur du marché peut accéder aux marchés de toutes les juridictions de passeport en ne traitant qu’avec son principal organisme de réglementation et en se conformant à un ensemble de lois.

Mission des Autorités canadiennes en valeurs mobilières

La mission principale des ACVM est de rassembler les autorités provinciales et territoriales de réglementation des valeurs mobilières pour partager des idées et concevoir en collaboration des politiques et des règlements visant à promouvoir le bon fonctionnement des opérations dans l’ensemble du secteur canadien des valeurs mobilières. En travaillant ensemble pour cultiver des règles, des règlements et d’autres programmes, l’ASC élimine la redondance tout en rationalisant le processus de réglementation pour les entreprises qui cherchent à mobiliser des capitaux d’investissement.

Ressources en ligne

Les ACVM tiennent à jour unsite Web completqui fournit des outils aux investisseurs, couvrant des sujets tels que l’établissement d’objectifs de placement personnels, les stratégies d’atténuation des risques, la sélection des conseillers financiers et d’autres thèmes de placement essentiels.

Dans le cadre de son silo «Ressources de l’industrie», le site Web couvre des sujets vastes et variés, comme les mesures législatives canadiennes visant à éliminer le financement du terrorisme. Il aborde également sa campagne de lutte contre le délit d’initié en offrant des informations sur le marché transparent lié à l’activité de négociation des administrateurs, les dirigeants et les actionnaires importants.

Exemple d’action réglementaire CSA

À titre d’exemple du rôle des ACVM en tant qu’organisme de réglementation, au cours de l’exercice 2018-2019, les ACVM ont signalé un large éventail d’inconduite, comme en témoignent les données suivantes:

  • Il a émis plus de 100 ordonnances de gel et d’interdiction des opérations.
  • Il a interdit à 63 personnes d’investir sur les marchés financiers du Canada.
  • Il a facilité l’enquête sur de nombreuses affaires pénales, où au moins une douzaine de coupables ont été condamnés à des peines de prison totalisant 36 ans.
  • Il a alerté le public sur les malversations de l’entreprise à 46 reprises.