Compte multidisciplinaire
Qu’est-ce qu’un compte multidisciplinaire?
Le terme compte multidisciplinaire fait référence à un compte de placement géré auquel plusieurs gestionnaires de placements ayant des spécialisations différentes peuvent accéder. Ils sont composés d’un certain nombre de sous-comptes, chacun supervisé par un gestionnaire de fonds différent possédant une expertise pertinente. Les comptes multidisciplinaires offrent aux investisseurs un moyen efficace d’accéder à un portefeuille diversifié et géré de manière professionnelle.
Points clés à retenir
- Un compte multidisciplinaire est un compte de placement géré auquel accèdent plusieurs gestionnaires de placements avec des spécialisations différentes.
- Les comptes multidisciplinaires sont divisés en différents sous-comptes et différentes classes d’actifs.
- Les entreprises emploient des gestionnaires de superposition pour superviser l’ensemble des portefeuilles de comptes multidisciplinaires.
- Les comptes multidisciplinaires sont plus accessibles pour l’investissement de détail moyen car ils ont un point d’entrée beaucoup plus bas que d’autres types de comptes d’investissement.
Fonctionnement des comptes multidisciplinaires
Les comptes multidisciplinaires existent pour réaliser un portefeuille diversifié sans avoir besoin de maintenir plusieurs comptes gérés séparément (SMA), ce qui peut être peu pratique et coûteux. Ces comptes, également appelés comptes multi-styles ou multi-stratégies, permettent aux particuliers d’investir leur argent dans un seul compte divisé en différentes catégories d’actifs.
L’investissement minimum pour un compte multidisciplinaire peut atteindre 150 000 $. Les investisseurs s’entretiennent avec l’entreprise pour répartir leur capital entre différents sous-comptes ou sous-catégories. Ces segments individuels sont accessibles par différents gestionnaires de placements qui apportent différents domaines d’expertise et stratégies d’investissement à la table. Ces gestionnaires sont libres d’investir l’argent de leurs clients en fonction de leurs profils et objectifs de placement, tout comme ils le feraient avec des comptes individuels.
Bien qu’ils emploient un gestionnaire distinct pour chaque sous-compte, les comptes multidisciplinaires utilisent des gestionnaires de superposition pour superviser des portefeuilles entiers. Cette personne est en mesure de garantir que le compte répond à une allocation d’actifs cohérente et coordonne la stratégie d’investissement globale. Le fait d’avoir un seul responsable pour superviser l’ensemble du compte rationalise également les rapports sur les performances.
Avantages des comptes multidisciplinaires
Le principal avantage de l’un de ces comptes est l’investissement initial requis. Un compte géré conventionnel nécessite normalement un investissement minimum de 100 000 $. Pour un compte multidisciplinaire, cette exigence d’investissement peut être aussi faible que 10 000 $ et aussi élevée que 150 000 $, de sorte que même l’ investisseur de détail moyen peut y accéder.
Le minimum requis pour un compte multidisciplinaire peut être aussi bas que 10 000 $ et aussi élevé que 150 000 $.
Disons un investisseur qui veut diviser leurs actifs entre quatre stratégies distinctes pour-exemple, les grandes capitalisations de croissance, la valeur à grande capitalisation, la croissance internationale et dividende stratégie. L’investisseur aurait besoin d’au moins 400 000 $, et cela suppose un plan visant à répartir les actifs de manière égale entre les quatre stratégies. Être capable de s’engager et de déposer autant de capital peut être difficile et frustrant. Comparez cela à l’option d’un seul compte multidisciplinaire qui comprend quatre sous-comptes. Il nécessite moins d’argent pour démarrer et permet à l’investisseur de diviser les actifs de manière asymétrique.
Comptes multidisciplinaires et comptes gérés séparément (SMA)
Les comptes gérés séparément sont devenus populaires parmi les investisseurs fortunés (HNWI) à la recherche d’un instrument avec plus d’attention individuelle qu’un fonds commun de placement. Comme un compte géré séparément, et contrairement à un fonds commun de placement, un compte multidisciplinaire permet aux investisseurs de profiter de la méthode des actions spécifiques, car chaque lot d’actions achetées est soumis à un coût individuel. Un compte géré séparément donne à un investisseur individuel le bénéfice d’une gestion de portefeuille personnalisée, ce qu’un véhicule mis en commun ne peut pas offrir.
Mais les investissements minimums ont tendance à différer entre ces deux types de comptes. Alors que les comptes multidisciplinaires ont un seuil d’entrée plus bas, les comptes gérés séparément peuvent exiger un investissement minimum plus élevé. Un HNWI peut n’avoir aucun problème à respecter les investissements minimums nécessaires pour mettre en place plusieurs SMA, mais cela ne rend pas les vertus d’un compte multidisciplinaire sans objet.
Quels que soient leurs investissements minimums, plusieurs comptes gérés séparément s’accompagnent de la confusion inhérente au découpage d’un portefeuille entre plusieurs gestionnaires sans coordination. Cette confusion peut signifier avoir des actions du même stock dans différents comptes ou dans un compte vendant le stock qu’un autre compte achète. De plus, avec plusieurs SMA, il est plus difficile de déterminer exactement comment le portefeuille d’un investisseur se comporte globalement.