L’indice mondial MSCI All Country (ACWI)
Qu’est-ce que l’indice mondial MSCI All Country?
L’indice MSCI All Country World (ACWI) est un indice boursier conçu pour suivre la performance globale des marchés boursiers mondiaux. Maintenu par Morgan Stanley Capital International (MSCI), l’indice est composé des actions d’environ 3 000 sociétés de 23 pays développés et 26 marchés émergents.
Les gestionnaires de fonds utilisent le MSCI ACWI est un guide pour l’allocation d’actifs ainsi qu’une référence pour la performance des fonds d’actions mondiales. L’indice sert également de base à la création de produits d’investissement tels que les fonds négociés en bourse (ETF).
Points clés à retenir
- Le MSCI ACWI est un indice boursier qui suit environ 3 000 actions dans 49 pays développés et émergents, représentant une capitalisation boursière totale de plusieurs dizaines de billions de dollars.
- L’indice MSCI ACWI est utilisé comme référence pour les fonds d’actions mondiales et comme guide d’allocation d’actifs.
- Les investisseurs individuels peuvent accéder à l’indice via des ETF qui répliquent sa performance.
Comprendre l’indice mondial MSCI All Country
Les investisseurs peuvent diversifier leurs avoirs en portefeuille de plusieurs façons. Un gestionnaire de portefeuille ou un investisseur peut acheter une gamme d’actions individuelles qui ont une corrélation faible ou négative les unes avec les autres. Une manière moins coûteuse et plus efficace serait d’investir dans des ETF qui répliquent la performance d’un indice tel que le Dow Jones Industrial Average ou le S&P 500. En ce qui concerne les actions mondiales, l’indice avec la sélection la plus large est le MSCI ACWI.
Étant donné qu’il est également exposé aux actions américaines, il n’est pas surprenant que les principaux constituants du MSCI ACWI par capitalisation boursière soient Apple Inc., Microsoft Corp.et Amazon.com, Inc. En juillet 2020, la capitalisation boursière totale de tous les entreprises représentées dans le MSCI ACWI s’élevaient à 47,6 billions de dollars. Les pays représentant la capitalisation boursière totale la plus élevée étaient les États-Unis (58%), le Japon (7%) et la Chine (5%). Les 44 pays avec la plus petite capitalisation représentaient 24% de l’indice total par capitalisation boursière.
MSCI ACWI comme outil de référence et de portefeuille
Les investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension utilisent le MSCI ACWI comme référence pour mesurer la performance de leurs portefeuilles, ainsi que comme guide de diversification géographique. Les investisseurs individuels peuvent également utiliser l’ACWI comme référence pour comparer les fonds qui offrent les meilleurs rendements ajustés au risque.
Le moyen le plus simple pour les investisseurs d’obtenir une exposition à l’ACWI consiste à utiliser les ETF. Un certain nombre d’ETF suivent l’indice, y compris le iShares MSCI ACWI ETF (près de 2300 avoirs en septembre 2020, avec un actif net de plus de 12,6 milliards de dollars.
Alternatives au MSCI ACWI for Global Equities
Un investisseur cherchant à diversifier son portefeuille géographiquement pourrait investir une partie de ses fonds dans un FNB qui suit l’indice All Country World. Cela leur donnerait une exposition à un large éventail d’actions mondiales. Mais comme l’indice suit aussi bien les actions américaines que les actions étrangères, un investisseur qui a déjà alloué une partie importante de son portefeuille aux actions américaines pourrait opter pour un ETF qui ne suit que les actions étrangères.
Il est préférable de discuter de la façon d’allouer un portefeuille avec un conseiller financier qualifié.