Morganisation
Qu’est-ce que la morganisation?
La morganisation est le nom donné aux techniques de monopolisation utilisées par l’investisseur et magnat bancaire monopole. Morgan transformerait alors l’industrie en une entité unique, stable et rentable, beaucoup plus acceptable pour les banquiers européens.
Points clés à retenir
- La morganisation fait référence à la stratégie employée par JP Morgan au 19e siècle pour créer des monopoles industriels.
- Il a identifié des acteurs faibles ou petits dans un secteur particulier, comme les chemins de fer ou la sidérurgie, et a effectué une série de fusions, aboutissant à la création de puissants monopoles.
- La tactique de Morgan était un défi à la concurrence et aux lois anti-trust américaines, qui ont vu l’éclatement de nombreux monopoles au XXe siècle.
Comprendre la morganisation
À titre d’exemple, JP Morgan a d’abord «morganisé» l’industrie ferroviaire, en reprenant de petites entreprises sous-financées. Il a ensuite rationalisé leur gestion et leur efficacité opérationnelle, permettant à chaque petite entreprise d’unir ses forces et de devenir un acteur dominant. Il a ensuite repris les industries sidérurgique, électrique et bancaire de la même manière. La croissance solide et régulière qui en a résulté a réussi à transformer les États-Unis d’une nation débitrice en une nation capable de prêter de l’argent à d’autres.
Morgan a réinventé la façon dont les monopoles peuvent être créés en éliminant la concurrence en rachetant de plus petites entreprises, en diminuant les prix jusqu’à ce que les concurrents fassent faillite en essayant de rivaliser, en achetant les concurrents en faillite pour couvrir plus de terrain sur un marché et en réduisant la main-d’œuvre derrière l’entreprise tout en réduisant les salaires.. Collectivement, ces actions ont maximisé le profit du monopole. Morgan a finalement pris le contrôle de trois industries majeures: les chemins de fer, l’électricité et l’acier – et son dévouement à l’efficacité et à la modernisation a révolutionné les affaires américaines. JP Morgan & Co. (avec ses partenaires) continuerait à construire une valeur nette estimée à plus de 22 milliards de dollars.
Le plus grand exemple de la morganisation à l’œuvre était peut-être la formation de US Steel en 1901. À la fin du 19e siècle, l’industrie sidérurgique avait dépassé les chemins de fer en tant qu’industrie américaine la plus importante, avec de nouvelles entreprises massives organisées et capitalisées pour satisfaire la demande croissante. pour l’acier destiné à la construction de nouveaux bâtiments, ponts, usines et voies ferrées.
L’objectif d’US Steel était d’ intégrer verticalement toutes les phases de la production d’acier, des superficies de minerai et des mines de charbon aux hauts fourneaux, aux aciéries, aux usines de finition et à tous les modes de transport de marchandises en acier, des barges aux lignes de chemin de fer. Le résultat final a été que US Steel est devenu le plus grand opérateur et le producteur le moins coûteux du secteur de l’acier.
Morgan contre le président Theodore Roosevelt
La morganisation était, en effet, un défi ouvert aux lois antitrust des États-Unis et à l’autorité du président Theodore Roosevelt de diriger l’organisation et la planification de l’économie. Une grande partie de la volonté de JP Morgan de dominer les affaires découlait directement de sa propre personnalité. Il était possédé par l’envie de dominer et de commander, et il a complété cette impulsion naturelle avec une clairvoyance visionnaire et une capacité bien rodée à organiser ses désirs en action dans le monde réel. C’était l’essence de la Morganisation.