Fonds de moyenne capitalisation
Qu’est-ce qu’un fonds Midcap?
Un fonds de moyenne capitalisation est un véhicule d’investissement groupé (par exemple, un fonds commun de placement ou un FNB) qui investit explicitement dans les actions de sociétés à moyenne capitalisation ou de sociétés dont la capitalisation boursière varie d’environ 2 à 10 milliards de dollars.
Points clés à retenir
- Un fonds de moyenne capitalisation est un investissement groupé, tel qu’un fonds commun de placement, qui se concentre sur des sociétés dont la capitalisation boursière se situe dans la fourchette moyenne des actions cotées.
- Les actions à moyenne capitalisation ont tendance à offrir aux investisseurs un plus grand potentiel de croissance que les actions à grande capitalisation, mais avec moins de volatilité et de risque que les actions à petite capitalisation.
- Les fonds de moyenne capitalisation permettent aux investisseurs de détenir facilement et à moindre coût un portefeuille diversifié de ces types d’actions.
- Il existe plusieurs indices de référence que les fonds de moyenne capitalisation peuvent suivre, tels que le S&P 400 et le Russell 1000.
Comprendre les fonds de moyenne capitalisation
Les fonds de moyenne capitalisation offrent un portefeuille diversifié de sociétés de moyenne capitalisation aux investisseurs. Les fonds d’actions de moyenne capitalisation investissent dans des entreprises ayant des entreprises bien établies. Par conséquent, ces sociétés ont fait des marchés des capitaux propres une partie substantielle de leurs structures de capital. Dans l’ensemble, les sociétés à moyenne capitalisation ont tendance à offrir plus de potentiel de croissance que les actions à grande capitalisation et avec moins de volatilité que le segment à petite capitalisation. Les fonds de moyenne capitalisation cherchent à capitaliser sur ce potentiel d’appréciation du capital en créant des fonds diversifiés parmi les sociétés de moyenne capitalisation.
De nombreuses sociétés de fonds et indices se concentrent sur les actions de moyenne capitalisation avec une composante supplémentaire telle que la croissance ou la valeur. Les fonds de moyenne capitalisation peuvent être gérés activement ou passivement. Le segment des moyennes capitalisations du marché offre un large éventail d’options d’investissement pour les investisseurs. Certains des indices de référence les plus populaires du segment des moyennes capitalisations sont le S&P MidCap 400, le Russell 1000 MidCap Index et le Wilshire US Mid-Cap Index. En juin 2019, le plus petit membre de l’indice Wilshire US Mid-Cap était évalué à 1,4 milliard de dollars. Le plus grand avait une capitalisation boursière de 14,3 milliards de dollars.
Définition de Midcap
«Mid-cap» est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (ou valeur) se situe entre 2 et 10 milliards de dollars. Comme son nom l’indique, une société à moyenne capitalisation se situe entre les sociétés à grande capitalisation (ou à grande capitalisation) et à petite capitalisation . Les classifications telles que les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations et les petites capitalisations ne sont que des approximations et peuvent changer au fil du temps.
La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser le risque est un portefeuille diversifié; Les investisseurs doivent avoir un mélange d’actions à petite, moyenne et grande capitalisation. Cependant, certains investisseurs considèrent également les actions à moyenne capitalisation comme un moyen de diversifier le risque. Les actions à petite capitalisation offrent le plus grand potentiel de croissance, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les actions de grande capitalisation offrent la plus grande stabilité, mais elles offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions de moyenne capitalisation sont un hybride des deux, offrant à la fois croissance et stabilité.
Avantages des fonds de moyenne capitalisation
Les fonds à moyenne capitalisation présentent certains avantages par rapport aux actions individuelles à moyenne capitalisation et aux autres types de fonds. Bien que moins volatile que les actions à petite capitalisation, ne détenir que quelques fonds de moyenne capitalisation est généralement beaucoup plus risquée que de détenir plusieurs actions de grande capitalisation. En investissant dans un fonds de moyenne capitalisation, les investisseurs peuvent saisir le potentiel de croissance des fonds de moyenne capitalisation sans risques spécifiques à l’entreprise.
Les fonds de moyenne capitalisation peuvent suivre un modèle quelque peu différent de celui des grandes ou des petites actions. Pour cette raison, ils sont utiles pour la diversification du portefeuille. Historiquement, il y a eu de longues périodes pendant lesquelles les grandes ou les petites actions ont surperformé. Le choix d’un fonds de moyenne capitalisation peut empêcher les investisseurs d’aller trop loin dans la mauvaise direction.
Critique des fonds de moyenne capitalisation
En investissant dans un fonds de moyenne capitalisation plutôt que de détenir des actions individuelles de moyenne capitalisation, les investisseurs peuvent passer à côté de gains massifs. En particulier, le système CAN SLIM développé par William J. O’Neil est souvent appliqué avec succès aux actions de moyenne capitalisation. L’idée est que les actions gagnantes peuvent être repérées lors de leur progression dans les petites capitalisations. Au moment où les actions atteignent les fonds de moyenne capitalisation, les spéculateurs sont prêts à profiter. Par exemple, O’Neil a désigné Netflix ( NFLX ) comme premier choix en 2009. Cependant, la plupart des investisseurs réussissent moins bien à choisir les gagnants.
Exemples de fonds de moyenne capitalisation
Voici quelques exemples des meilleurs fonds de moyenne capitalisation du marché.
Fonds d’actions de croissance à moyenne capitalisation BlackRock (BMGAX)
Le BlackRock MidCap Growth Equity Fund est un fonds commun de placement à gestion active. Il cherche à investir dans des sociétés à moyenne capitalisation de l’indice Russell MidCap Growth qui, selon lui, présentent des caractéristiques de croissance supérieures. Au 25 octobre 2019, il avait un rendement de la valeur liquidative ( VNI ) de 27,94% depuis le début de l’année. Le fonds est comparé à l’indice Russell MidCap Growth, qui a obtenu un rendement de 27,26%. Le fonds a un ratio des frais bruts de 1,30% et un ratio de charge nette de 1,05% pour les A-actions.
FNB Vanguard à moyenne capitalisation (VO)
Le Vanguard Mid-Cap ETF est l’un des plus importants fonds indiciels passifs du segment de marché des moyennes capitalisations. Le fonds utilise une stratégie de réplication de l’indice pour répliquer les avoirs et le rendement de l’indice CRSP US Mid Cap. Au 25 octobre 2019, le fonds avait un rendement de la valeur liquidative cumulative de 24,01%. Le fonds a un ratio de frais de 0,04%.