Stratège de marché
Qu’est-ce qu’un stratège de marché
Un stratège de marché est un professionnel de la finance qui utilise l’une des trois grandes catégories d’actifs pour choisir les classes d’actifs (actions, fonds communs de placement, obligations ou ETF, par exemple) dans lesquelles investir. Ces trois catégories sont l’analyse sentimentale, l’analyse technique et les fondamentaux de l’entreprise ou analyse des fondamentaux.
Points clés à retenir
- Les trois principaux types de cadres analytiques utilisés par les analystes de marché sont sentimentaux, techniques et fondamentaux.
- L’analyse sentimentale part de l’hypothèse que la plupart des investisseurs se trompent. Ils sont également appelés analystes contrariants.
- Les analystes techniques se concentrent sur les mouvements de prix des actifs tels qu’ils sont reflétés dans les graphiques.
- Les analystes fondamentaux examinent les fondamentaux d’une entreprise, comme son ratio dette / revenu et la croissance de ses ventes, pour décider si l’entreprise est un bon achat ou non.
Comprendre un stratège de marché
Le terme est relativement nouveau dans l’arène financière, né du besoin de grandes maisons de courtage et de conseillers pour montrer aux clients les stratégies et les plans futurs pour un paysage de marché en évolution. Au fil des ans, la volatilité est devenue la norme, ce qui a conduit à un large changement de philosophie de l’ achat et de la conservation à une philosophie qui peut s’adapter à différents climats pour profiter des marchés haussiers et se protéger lorsqu’un ours lève la tête laide.
Exemples de stratèges de marché
Analystes sentimentaux
Souvent qualifiés de contraires, les analystes sentimentaux ne sont pas impatients de vivre une époque plus simple dans le passé; ils croient plutôt que les marchés sont davantage animés par les sentiments des investisseurs que par leur prise de décision rationnelle.
Les stratèges du marché et ceux qui utilisent l’analyse sentimentale fondent de nombreuses décisions sur l’hypothèse que la plupart des investisseurs se trompent. Par exemple, si le prix de l’or a une tendance élevée, ces stratèges pourraient prendre une position courte en croyant que le métal précieux a atteint son apogée.
Analystes techniques
L’analyse technique implique l’achat de toute classe d’actifs basée sur des données réelles qui reflètent le mouvement des prix, des moyennes mobiles qui identifient les tendances à la hausse et à la baisse et les niveaux de résistance, etc. Celles-ci peuvent prendre la forme de courbes, de chandeliers, de graphiques à points ou à barres, etc. Ceci est plus étroitement aligné sur le timing du marché où les signaux d’achat et de vente sont déclenchés de manière assez régulière.
Analystes fondamentaux
Enfin, les stratèges de marché ont souvent un œil sur les fondamentaux de l’entreprise, comme l’un des investisseurs les plus prospères de tous les temps: Warren Buffett. Alors que son portefeuille de sociétés de portefeuille Berkshire Hathaway change de temps en temps, sa philosophie d’achat d’actions est gravée dans le marbre.
Buffett insiste pour se concentrer sur ce que vous savez d’une entreprise aujourd’hui et ne pas prendre en compte les «inconnues». Concentrez-vous sur la taille, la part de marché, les marges bénéficiaires, le rendement des capitaux propres, les bénéfices, le flux de trésorerie disponible, la dette et le prix par rapport aux bénéfices et à la valeur comptable. De plus, il dit ignorer les guerres, la rhétorique du gouvernement, le changement climatique, les mises à niveau, les déclassements et tout autre bruit entourant le marché boursier. Il pense également que les fondamentaux finissent par porter leurs fruits et peuvent en fait protéger contre l’incertitude sur le marché.
Un mélange de stratégies
Bien que ces systèmes soient divisés en trois composants, les analystes de marché emploieront souvent une combinaison de ceux-ci lorsqu’ils prendront des décisions sur la façon d’investir leur propre argent ou celui de leurs clients.
Les banques d’investissement, les sociétés de courtage et les sociétés de services financiers emploient généralement des stratèges de marché. Malgré ce que prétendent ces professionnels, il n’est en fait pas possible de prédire le mouvement des stocks et autres instruments financiers. Selon le livre de William J. Bernstein,Les quatre piliers de l’investissement, les stratèges de marché se sont historiquement trompés environ 77% du temps.