Gérer votre propre 401 (k): les avantages et les inconvénients
Les participants aux régimes 401 (k) pourraient se sentir limités par la gamme étroite des offres de fonds communs de placement qui leur sont offertes. Et dans les fonds individuels, les investisseurs n’ont aucun contrôle sur le choix des actions sous-jacentes, qui sont sélectionnées par les gestionnaires de fonds communs de placement, qui sous-performent régulièrement le marché.
Heureusement, de nombreuses entreprises proposent des fonctions de fenêtre autogérées ou de courtage qui donnent aux investisseurs la possibilité de prendre le contrôle de leur propre destin financier en gérant eux-mêmes leurs plans 401 (k). Mais il y a à la fois des avantages et des inconvénients à emprunter la voie du bricolage.
Points clés à retenir
- De nombreuses entreprises offrent des fonctions de fenêtre autogérées ou de courtage qui permettent des plans 401 (k) autogérés.
- Les régimes autogérés donnent accès à un éventail plus large d’investissements, y compris des actifs non traditionnels comme l’immobilier.
- Les choix d’investissement plus larges peuvent entraîner des conséquences fiscales imprévues.
Les avantages de la gestion de votre propre plan 401 (k)
Avantages
- Plus d’options d’investissement
- Investissements de meilleure qualité
- Utilisez votre propre sens de l’investissement
Les inconvénients
- Frais plus élevés
- Recherche à forte intensité de main-d’œuvre
- Manque de liquidité / transparence
Plus de choix
Les plans autogérés offrent plus de choix d’investissement. En plus des fonds communs de placement, les portefeuilles peuvent inclure des fonds négociés en bourse (FNB), des actions individuelles et des obligations, ainsi que des actifs non traditionnels comme l’immobilier.
«Lorsque vous optez pour la voie autogérée, vous n’êtes plus lié aux options d’investissement 15-18 définies de votre plan 401 (k)», déclare John P. Daly, CFP®, président, Daly Investment Management, LLC, en Mount Prospect, Ill. «Vous pouvez acheter à peu près n’importe quelle action, FNB ou fonds commun de placement disponible sur la plateforme du dépositaire. Cela peut être très avantageux, surtout si votre plan comporte des options de placement limitées ou des options de placement de mauvaise qualité. »
Qualité
Au lieu d’un nombre limité de fonds communs de placement, les fenêtres de courtage offrent un éventail beaucoup plus large de choix, ce qui permet aux investisseurs d’être plus discriminants dans leur processus de sélection.
Vivre
Ceux qui ont des connaissances et des compétences en matière d’investissement peuvent mettre leur expérience à l’épreuve. Cela peut être un avantage majeur pour la gestion 401 (k) traditionnelle.
La discipline
Les investisseurs disciplinés qui maintiennent leur sang-froid pendant la volatilité du marché peuvent exploiter les opportunités disponibles dans un 401 (k) autogéré. Cela leur donne une longueur d’avance sur les fonds communs de placement gérés par quelqu’un d’autre.
Options d’investissement non traditionnelles
Les investisseurs autogérés 401 (k) peuvent incorporer des actifs immobiliers et d’autres investissements non traditionnels dans leurs portefeuilles, ce qui peut potentiellement offrir des opportunités de revenus extraordinaires. Ces options ne sont pas disponibles pour les investisseurs réguliers 401 (k).
Les inconvénients
La gestion de vos propres investissements présente de nombreux inconvénients potentiels.
Des règles
Parmi la pléthore de choix disponibles dans le cadre des 401 (k) s autogérés, certains seront inévitablement interdits en raison des réglementations de l’ Internal Revenue Service (IRS), qui interditcertains types d’investissements. Ceux qui ne connaissent pas ces réglementations peuvent rencontrer des problèmes et, par conséquent, subir de graves conséquences fiscales.
Frais
Les auto-investisseurs qui s’éloignent des fonds communs de placement ou qui négocient trop souvent des actions peuvent se retrouver aux prises avec des frais exorbitants qui peuvent potentiellement effacer la plupart, sinon la totalité, de leurs gains.
Si vous choisissez d’avoir un 401 (k) autogéré, il est impératif que vous connaissiez les règlements de l’IRS sur les investissements interdits.
Inexpérience
Les investisseurs moins expérimentés peuvent manquer des nuances qu’un gestionnaire professionnel et un conseiller financier saisiront.
«Le plus grand avantage d’avoir une option autogérée est la capacité de contrôler les Horizons Wealth Management, Inc., basé à Asheville, en Caroline du Nord. cela ouvre des milliers d’options d’investissement, et il y a toujours une chance qu’un investisseur soit paralysé par les options et ne participe pas autant que l’on le ferait avec un plan 401 (k) set-it-and-forget-it. »
Manque de liquidité et de transparence
Certains investissements non traditionnels manquent de transparence et de liquidité, ce qui peut empêcher les investisseurs d’acheter et de vendre facilement leurs positions. Cela peut être un réveil brutal pour ceux qui sont habitués à la facilité de gérer les actions et les obligations traditionnelles.
«L’inconvénient de gérer votre propre 401 (k), au-delà des frais supplémentaires, est que vous devenez potentiellement votre pire ennemi», déclare Mark Hebner, fondateur et président d’ Index Fund Advisors, Inc., à Irvine, en Californie, et auteur de «Fonds indiciels: le programme de redressement en 12 étapes pour les investisseurs actifs».
« De nombreux investisseurs qui ne travaillent pas avec un conseiller patrimonial professionnel autorisent souvent les mouvements du marché à court terme à dicter leur stratégie d’investissement à long terme », ajoute Hebner. « Cette approche peut potentiellement avoir des effets désastreux à long terme pendant des périodes très agitées. »
Les investisseurs dans les régimes autogérés doivent veiller à diversifier leurs avoirs en actions, afin d’intégrer une protection contre les risques de baisse dans leurs portefeuilles.
Autogéré 401 (k) vs IRA autogéré
En plus de l’auto-dirigé 401 (k), l’IRS offre également l’option d’un IRA autogéré. Les avantages et les inconvénients sont similaires. Une différence majeure est la limite de contribution beaucoup plus élevée avec les 401 (k) s autogérés.2
Deuxièmement, les plans 401 (k) autogérés autorisent les prêts, même s’ils peuvent être difficiles à obtenir. Enfin, les IRA nécessitent un fiduciaire.
Enfin, si vous êtes dans la négociation de dérivés, tels que les options sur actions, les réglementations interdisent ces types de transactions dans un 401 (k), mais elles sont autorisées, avec certaines restrictions, dans un IRA autogéré.
La ligne de fond
La gestion de leurs propres portefeuilles peut offrir aux investisseurs un plus large éventail d’options de placement. Mais il y a aussi des complexités supplémentaires en ce qui concerne les frais, la liquidité et d’autres éléments. Ceux qui franchissent le pas autodirigé devraient prendre le temps d’ apprendre les outils disponibles pour faciliter le processus.