Gestionnaire des gestionnaires (MoM)
Qu’est-ce que Manager of Managers (MoM)?
Une approche de gestion des gestionnaires (MoM) est un type de stratégie d’investissement de surveillance par laquelle un gestionnaire choisit des gestionnaires pour un programme d’investissement et surveille régulièrement leur performance.
Comprendre le gestionnaire des gestionnaires (MoM)
Une approche de gestionnaire de gestionnaires est généralement utilisée dans les programmes d’investissement institutionnel. Elle diffère d’une stratégie de fonds de fonds car elle implique des programmes d’investissement complets et non des produits de fonds d’investissement individuels.
Les gestionnaires de programmes institutionnels peuvent être responsables de la gestion des actifs à diverses fins. Les fonds de pension et les régimes de retraite font partie des programmes les plus courants. Généralement, la plupart des clients institutionnels déploieront un gestionnaire de stratégie des managers. Le gestionnaire institutionnel des programmes d’investissement des gestionnaires sur le marché est utilisé par les régimes de retraite, les dotations, les fondations, les gouvernements et les entreprises.
Une stratégie de gestionnaire de gestionnaires permet au gestionnaire de déterminer un cadre défini pour les investissements en actifs. Les gestionnaires institutionnels qui supervisent les programmes d’investissement institutionnel peuvent alors choisir parmi une large gamme d’offres sur le marché pour s’adapter aux allocations de portefeuille spécifiées.
Programmes d’investissement institutionnel
La plupart des programmes d’investissement institutionnels utilisent une stratégie de gestion des gestionnaires pour gérer globalement les actifs. Cela implique généralement un conseil d’administration employé par l’institution en tant que gestionnaire. Une stratégie de gestion des gestionnaires permet à une institution de travailler avec plusieurs gestionnaires de placements institutionnels pour atteindre une exposition d’investissement pour un programme de répartition d’actifs prédéterminé.
Les clients institutionnels déployant cette stratégie investissent dans des classes d’actions institutionnelles et des fonds institutionnels proposés par des gestionnaires d’investissement. Ils peuvent également travailler avec un gestionnaire de placements pour gérer les actifs dans un compte distinct. Par l’intermédiaire d’un gestionnaire de la stratégie des gestionnaires, le gestionnaire de la clientèle institutionnelle organise des réunions de réglementation avec les gestionnaires de placements et reçoit également des rapports sur l’état des placements. Les gestionnaires institutionnels suivent la performance de chaque gestionnaire d’investissement et ont le pouvoir de remplacer les gestionnaires sous-performants ou d’apporter des modifications aux allocations d’investissement en fonction du programme complet.
Exemple de l’approche Manager of Managers (MoM)
À titre d’exemple d’approche du gestionnaire des gestionnaires, considérons un syndicat d’enseignants. Ce groupe a un conseil d’administration qui supervise le programme d’investissement du régime de retraite du syndicat. Le conseil d’administration est considéré comme le gérant. Ils déterminent un portefeuille approprié avec des allocations à divers secteurs et segments du marché. Le gestionnaire des gestionnaires engage ensuite un certain nombre de gestionnaires de placements pour gérer les actifs dans les différentes catégories, en investissant une partie des actifs des fonds de pension auprès de divers gestionnaires de placements. Les fonds peuvent être répartis dans plusieurs catégories, notamment les fonds du marché monétaire, les fonds obligataires et les fonds d’actions.
Chaque gestionnaire a la responsabilité de gérer le fonds d’investissement particulier pour lequel il fournit des services. Le gestionnaire des gestionnaires est chargé de s’assurer qu’ils sont utilisés le plus efficacement possible. Parce qu’aucun gestionnaire n’est un expert dans l’investissement dans toutes les classes d’actifs, l’utilisation d’une stratégie de gestionnaire de gestionnaires permet aux clients d’avoir un gestionnaire d’actifs expert travaillant sur chaque aspect d’un investissement à tout moment.